肯·格里芬的凱雷特剛剛成為近期最受矚目AI基金爆雷事件的最後買家。7月30日，這家710億美元的對沖基金完成了對Situational Awareness LP的公開股權投資組合的收購，該AI基金由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner於2024年底創立。
該交易轉移了約 $5.5B 的權益持倉，這些持倉來自於截至 6 月 30 日曾實現高達 439% 凈回報的投資組合。交易後，Situational Awareness 仍保留約 $10B 的剩餘資產，包括對 Anthropic 等公司的私募股權質押。
從 439% 的回報到強制平倉
情境意識 LP 透過對人工智慧基礎設施股票的集中押注，獲得了驚人的回報，高峰時期的資產管理規模估計介於 $20B 至 $45B 之間。不斷增加的保證金壓力迫使進行積極的去槓桿化。
易手的投資組合包含 Broadcom、Intel、CoreWeave 和 SK Hynix 的大量持倉，這些公司均深度參與 AI 計算供應鏈。
AI 交易背後隱藏的加密貨幣角度
在股權份額中隱藏了約 $1B 的比特幣挖礦股票。像 CoreWeave 這樣的公司最初是加密貨幣挖礦業務，後來轉向 AI 雲服務。GPU 需求、資料中心容量和電力消耗是這兩個行業共同的瓶頸。
當一個 55 億美元的股權投資組合被強制平倉，其中十億美元位於礦業股票時，這會對加密貨幣投資者密切關注的股票造成實際的價格壓力。Citadel 吸收了這些持倉而非讓它們進入公開市場，很可能避免了礦業板塊更混亂的拋售。
凱雷行動對市場的信號
Citadel 管理的總資產約為 710 億美元，這意味著此收購代表了一項有意義但非魯莽的資金配置。
值得注意的是，情境感知仍保留其對 Anthropic 的質押及其他私募股權持倉。僅公開股權持倉發生了轉讓，意味著人工智慧市場的私募部分未經此交易測試。