Citadel 收購陷入困境的 AI 对冲基金 Situational Awareness 的 160 億美元投資組合，24 小時內完成

當全球最熱門的 AI 對沖基金之一在單月內損失 67% 的價值時，總得有人接住這把下墜的刀。這個人就是 Citadel。

肯·格里芬的公司於2026年7月30日左右完成交易，收購了Situational Awareness的槓桿公開股票投資組合的大多數股份，該投資組合價值高達160億美元。整個交易耗時約24小時。

直到不久前，情境意識還是讓其他對沖基金經理暗自憤怒的那種基金。截至2026年6月30日，這隻專注於人工智慧的基金實現了439%的淨回報，其資產達到約450億美元。

然後七月來臨了。

半導體和人工智慧股票的猛烈拋售重創了該基金的集中持倉。當塵埃落定之時，Situation Awareness 的資產已暴跌至約 $10 億美元，單月回撤約 67%。

當如此龐大的基金開始在困境中清算時，單是賣壓就可能引發連鎖危機。根據某些估計，若無干預，強制拋售可能引發全球半導體和人工智慧股票超過 3 兆美元的更大規模拋售。

Citadel 的收購更多是因為它是少數具備足夠資產負債表和運營基礎設施、能在該時間框架內吸收 160 億美元持倉的公司，而非為了獲得便宜交易。

據報導，這筆交易透過消除進一步強制平倉的威脅，穩定了半導體和人工智慧市場。Citadel 在這些持倉被拋售至公開市場前，以折扣價購入。

在一項無關的舉動中，Citadel Securities 以 200 億美元的估值，對 Crypto.com 進行了 4 億美元的戰略投資。Citadel Securities 是 Griffin 的做市部門，與對沖基金無關。

情境意識的爆倉是集中風險與槓桿的一個案例研究。一隻截至六月回報達 439% 的基金，幾乎在七月被摧毀。

單一基金的強制平倉竟可能引發全球半導體和人工智慧股票市場合計 3 兆美元的拋售，這揭示了這些市場仍極為相互關聯且脆弱。

Citadel Securities 對 Crypto.com 的投資，以 200 億美元的估值，表明主要做市商正在為未來布局，那時加密貨幣交易基礎設施將與傳統股權交易基礎設施一樣至關重要。