Chainalysis 評估，2025 年全球主要公有區塊鏈上可能應課稅的加密貨幣活動至少達 4570 億美元。但該公司認為，目前的國際稅務報告規則很可能只涵蓋其中一小部分活動——導致大多數鏈上活動脫離稅務機關可用的數據流。
根據 Chainalysis 的數據，美國估計佔據了 1126 億美元，而北美以 1346 億美元領先所有地區。歐盟隨後以 1251 億美元位居其後。此分析聚焦於實現收益、來自挖礦、質押和貸款等活動的收入，以及跨六條主要區塊鏈的加密貨幣支付，但不包括在中心化交易所內進行的活動。
重點摘要
- Chainalysis 評估 2025 年全球可能應課稅的鏈上活動金額為 4570 億美元，但其中大多數未包含在 OECD 的加密資產報告框架（CARF）內。
- CARF 覆蓋的交易佔 Chainalysis 識別的應稅鏈上活動的約 14%，其餘 86% 發生在報告範圍之外。
- 4570 億美元的估計包括已實現收益和鏈上收入來源（例如，質押、貸款）及付款，但故意排除了中心化交易所的交易活動。
- CARF 要求受覆蓋的服務提供者收集客戶的交易和稅務居住資訊，並與稅務機關進行跨境交換。
- 去中心化金融活動可能仍大部份未被覆蓋，因為 CARF 是圍繞可識別的中介機構以及與中心化服務提供者相關的報告義務而建立的。
一個全球性的鏈上稅務問題遠超 CARF 能涵蓋的範圍
Chainalysis 的報告指出了一個核心矛盾：應課稅的加密貨幣行為主要發生在鏈上且分散，而 CARF 下的申報義務則以中介機構為基礎，這些中介機構可被要求收集和報告數據。
根據 Chainalysis 的數據，屬於 CARF 范疇的交易僅佔其識別的潛在應稅鏈上活動的 14%。其餘 86% 包括去中心化交易所上的活動、點對點轉帳、鏈上收入來源以及加密貨幣計價的付款——這些活動可能不會經過集中式且屬於報告範圍的實體。
這種區別對投資者和市場參與者至關重要，因為稅務結果取決於記錄的可用性。即使應稅事件發生在公共區塊鏈上，當報告要求未延伸至底層交易對手或去中心化基礎設施時，稅務機關獲取一致的第三方交易資訊的能力仍受限。
CARF 的運作方式以及啟動時間
CARF 由經濟合作與發展組織（OECD）開發，並作為向稅務機關報告加密貨幣相關客戶交易資料的框架公佈。根據 CARF，受涵蓋的加密貨幣服務提供者會收集客戶及稅務居住地資訊，並向其國內主管機關報告交易資料，而這些主管機關隨後可跨境共享資訊。
在實際操作中，Chainalysis 指出了一種專注於中間人的覆蓋設計。CARF 收集將於 2026 年 1 月 1 日在 48 個管轄區（包括英國和歐盟）開始實施。對於受覆蓋的平台，該框架還要求從該日期起收集額外的客戶和稅務居住地資訊。
投資者應注意，起始日期與「受覆蓋」提供商所承擔的申報義務相關。存在申報框架並不意味著所有鏈上活動均自動成為申報對象——覆蓋範圍取決於交易是否通過屬於 CARF 定義範圍內的實體處理。
為何去中心化金融可能長期位於報告範圍之外
Chainalysis 提出，CARF 覆蓋範圍有限的一個關鍵原因在於，CARF 專注於作為商業活動來促進交易的加密貨幣中介機構。曾參與 CARF 工作的前經合組織顧問 Colby Mangels 在一月對 Cointelegraph 表示，該框架是圍繞可被監管並被要求報告的中介機構設計的。
這種結構為去中心化金融製造了摩擦。許多去中心化金融活動可能不涉及傳統意義上的中心化運營方，也可能不存在 CARF 所預期的會觸發報告義務的託管關係。因此，去中心化交易所、點對點轉帳以及各種鏈上收益機制可能仍不在直接報告範圍內。
然而，監管環境並非一成不變。Mangels 表示，稅務機關正在關注反洗錢規則的演變，包括試圖確定 DeFi 平台或其運營方何時可被視為受監管的加密資產服務提供商。如果這一點得以實現，「受涵蓋」的中介與「未受涵蓋」的去中心化活動之間的界線可能會發生變化。
隨著報告擴展，接下來應關注什麼
Chainalysis 的估計突顯了一個令人不安的事實：即使 CARF 在數十個司法管轄區逐步實施，除非報告要求擴展至其他類型的實體或數據生成流程，否則大量應課稅的鏈上活動仍可能對稅務當局隱形。接下來的重點在於監管機構如何決定去中心化平台——或運營這些平台的人——是否以及何時應承擔與中心化中介相同的報告義務。
讀者應關注自2026年1月1日實施開始後，CARF管轄區的實施細節，以及任何澄清DeFi參與者如何融入「加密服務提供商」概念的監管動態。這些決定將在很大程度上決定14%的覆蓋率是否能上升——或報告缺口是否持續存在。
本文原載於 Chainalysis：4570 億美元應稅加密活動，CARF 政策漏洞聲稱，來自 Crypto Breaking News——您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。