商品期貨交易委員會於8月28日發布了最新的交易者承諾數據，涵蓋截至8月25日的未平倉合約量及交易者倉位。該報告涵蓋CME、ICE和NYMEX的合約，涉及從穀物和能源合約到貨幣，以及特別是比特幣的各類產品。
COT 報告實際告訴我們什麼
報告將交易者分為不同類別。商業交易者通常是使用合約對沖現實商業風險的生產者和消費者。非商業交易者則是投機者：對沖基金、商品交易顧問及其他以獲利為主要目標而非風險管理的管理資金參與者。
本週的數據緊接於8月21日發布的上一輪數據之後，該數據涵蓋了8月18日的持倉情況。該早期快照顯示，對沖基金在穀物市場和比特幣合約中出現顯著的買入活動。
比特幣合約與機構佈局
COT 報告中的比特幣部分詳細分析了機構交易員、槓桿基金和小型投機者的頭寸情況。此前幾週顯示，對沖基金增加了對比特幣合約的淨多頭頭寸。
商品與貨幣混合其中
除了比特幣之外，COT 報告還涵蓋了玉米、大豆和小麥等農產品合約，以及 NYMEX 上的能源合約和 CME 上追蹤歐元、日圓和英鎊等主要貨幣對的外匯合約。黃金和白銀等金屬也佔有重要地位。
為何交易員對這組數據如此著迷
其中一個最流行的分析框架涉及追蹤「極端」持倉。當非商業交易者累積歷史性大規模的淨多頭或淨空頭持倉時，這可能表明交易過於擁擠，容易出現反轉。當投機者大量持有多頭，而商業交易者大量持有空頭時，通常標誌著牛市的晚期階段。當持倉反轉時，可能預示趨勢反轉。