博通在預測人工智慧半導體收入於2027財年可達約1150億美元，並於2028財年翻倍至約2300億美元後，提升了在AI晶片競賽中的投入。
這份前景展望是在這家晶片與基礎設施軟體巨頭迎來另一個強勁季度後出爐的。博通報告財政第三季營收為 295.9 億美元，年增 86%，高於華爾街預期。調整後每股收益為 3.32 美元，而 AI 晶片營收大增 221% 至 167 億美元。
博通財政季度第三季收益
首席執行官 Hock Tan 表示，博通的定制 AI 加速器和網路產品需求強勁。公司預期第四季度 AI 半導體收入將增長至 217 億美元，年增長率達 236%。
博通股價下跌，儘管 AI 增長
儘管長期看漲前景明顯，但並未觸發博通股價的即時反彈。AVGO 周三收盤價為 $367.24，下跌 0.66%，隨後在盤後交易中進一步下滑至約 $364.23。
Broadcom 股價（資料來源：CoinCodex）
對此持謹慎反應的一個原因是博通的短期前景。公司預計第四季度收入約為 $348 億美元，略低於 $350.3 億美元的分析師平均預期。
投資者也在評估定制 AI 芯片領域日益激烈的競爭。Marvell 近期與 Google 簽訂了定制晶片協議，而市場持續關注超大規模雲端服務商是否能維持其龐大的 AI 基礎設施支出。
AI 需求延續至 2028 年
博通最大的優勢可能是其對未來 AI 基礎設施部署的洞察力。Tan 表示，該公司看到 Anthropic 的已承諾容量超過 10 吉瓦，OpenAI 超過 5 吉瓦，Meta 超過 3 吉瓦。在最近一個季度，AI 芯片的訂單總額超過了 300 億美元。
這項機會也延伸至晶片之外。博通的基礎設施軟體收入達到 87.5 億美元，而公司本季產生了 137 億美元的自由現金流。
在財報公布前幾天，博通還推出了 VMware 私有 AI 雲、VMware AI 工廠和 AgentMinder。這使博通不僅僅依賴定制晶片，還能接觸到 AI 熱潮 的多個層面。
對於 AVGO 投資者而言，問題在於博通能否足夠快速地將其龐大的 AI 訂單管道轉化為收益，以滿足市場對該股票的期望。