根據 Glassnode 的最新發現，比特幣市場的投機活動正顯示出復甦跡象，儘管現貨市場的參與度仍較為低迷。
該分析公司表示，幣幣交易活動持續缺乏信心，因為幣幣交易額跌至低於45億美元的統計下限，反映出流動性持續疲弱及投資者參與度低迷。如此低的交易額通常伴隨盤整期，此時市場難以累積足夠動能以實現決定性突破。
同時，現貨累計成交量德爾塔值（CVD）顯示，與上週相比，積極的吃單賣壓已減緩。儘管該指標仍處於負值區域，但缺口收窄表明賣方的積極性正在降低。目前讀數已穩健地位於其統計範圍內，交易員正在重新評估市場方向。
儘管現貨市場仍顯沉寂，但衍生產品數據顯示投機興趣正逐步回歸。
衍生產品活動趨於活躍
合約未平倉量已攀升至 320 億美元。Glassnode said 持續上升表明交易者正逐步重新建立槓桿持倉，這導致合約市場的參與度提高。
多頭資金支付金額已降至 170 萬美元，現已接近統計上限。根據報告，這表明多頭持倉仍占主導，但交易員為維持多頭持倉所支付的期權費已減少。這意味著近期交易中積極看漲的信念已趨緩和。
同時，永續合約 CVD 已大幅反彈，從淨賣出傾向轉為正向的 1.232 億美元。轉向正向表明吃單行為發生變化，積極買方目前對價格走勢的影響已超過賣方。
期權部位調整
期權市場的活動也有所增強。期權未平倉合約上升至300億美元，因投入衍生產品持倉的資金增加，儘管該數字仍略低於303億美元的統計下限。Glassnode表示，這一趨勢表明交易者正在積極開立新持倉，這可能提高主要期權行權價附近波幅的機率。
同時，波幅差價已顯著收窄，現已穩健地位於其統計範圍內，這表明隱含波幅已基本與實際市場走勢一致，期權交易者要求的風險溢價也有所降低。
這一趨勢在25德爾塔值偏度中也有所體現，由於對保護性看跌期權的需求減弱，以及看跌對沖活動趨於緩和，市場情緒變得更為中性。
文章 比特幣現貨市場依然低迷，但衍生產品卻講述了不同的故事 首先出現在 CryptoPotato。