美國抵押貸款利率重回7%附近，同樣壓抑房地產買家的通脹擔憂，也正在影響比特幣、國債以及下周美國聯邦儲備系統決策的前景。
根據路透社的數據，截至9月4日當週，30年期固定抵押貸款利率上升至6.85%，為自2025年6月以来的最高水平。國債收益率上升是主要推動因素，10年期收益率因投資者對更強勁的經濟數據、更高的油價以及持續的通脹擔憂作出反應，正朝4.8%逼近。(reuters.com)
房利美最新的週度調查顯示，截至9月3日當週的平均利率為6.71%，略低於前一週的6.66%。
我們已經追蹤了近期 抵押貸款利率 的上升，但下一個催化因素現在異常明確：通貨膨脹。
CPI 可能先於聯準會影響抵押貸款利率
美國聯邦儲備系統並不直接設定抵押貸款利率。
抵押貸款的定價主要基於較長期的國債收益率和抵押貸款支持證券，這些指標會根據通脹和貨幣政策的預期而波動。這意味著房屋貸款利率可能在聯準會實際調整基準利率之前就已上升。
8 月消費者物價指數將於 9 月 11 日公布，距離聯準會 9 月 15-16 日會議僅數日之隔。市場對政策制定者將升息還是維持不變的看法日益分歧。路透社民調顯示，大多數經濟學家仍預期 9 月不會調整利率，但越來越多的人認為今年至少還會再升息一次。（reuters.com）
石油正使這一決定更加困難。布蘭特原油於週三突破每桶100美元，推動10年期美國國債收益率升至約4.84%，為2023年底以來最高水平。
較高的 CPI 報告可能使收益率和抵押貸款利率進一步上升；較低的報告則可能帶來緩解。
CPI 與 PCE 解釋了為何市場對 CPI 的反應如此強烈，儘管聯準會正式以 PCE 物價指數為目標。
比特幣正在關注相同的債券市場
設定對於加密貨幣也很重要。
週三，比特幣在嘗試重返 79,500 美元失敗後，交易價徘徊於 78,700–79,000 美元之間，交易員正等待週五的通脹報告。因此，比特幣最近的反彈成為了與房地產市場相同的利率交易策略的另一種表現。
較高的收益率使抵押貸款成本上升，但也提高了持有不產生收益資產（如比特幣和黃金）的機會成本。
我們最近強調了這種緊張局勢，比特幣測試 80,000 美元 的同時，更強勁的就業數據推高了加息預期。