Better Mortgage 和 Coinbase 已擴大其 Bitcoin 背書的按揭選擇，使其可供合資格的美國購房者普遍使用。該產品允許借方以 Bitcoin 作為首付款的抵押品，同時將主要房屋貸款與房利美背書的按揭掛鉤。
週三公佈的這項產品結合了兩筆相關貸款：由房利美支持的 Better 家庭貸款，以及以比特幣作為擔保的首付款貸款。根據 Coinbase 的幫助中心，借方必須抵押價值至少為首付款貸款數量 250% 的 BTC，且抵押的比特幣將轉至 Better 在 Coinbase Prime 的託管帳戶。
重點摘要
- Better 和 Coinbase 的代幣抵押貸款現已向符合資格的美國借方全面開放。
- 借方以比特幣作為抵押來獲得首付款貸款，無需出售 BTC。
- Coinbase 表示，僅比特幣價格下跌不會自動觸發保證金催繳或期限變更。
- 若借方逾期付款達 60 天，可能會處置其抵押的 BTC。
- 符合資格的 Coinbase One 會員可獲得 Better 回扣，上限為 $10,000。
比特幣抵押貸款如何運作
該結構由兩個同步組件構成，具有相同的還款時間。Coinbase 表示，兩筆貸款均使用相同的利率和期限，並通過單一月度付款進行還款。
一旦抵押貸款完全償還或再融資，且符合貸款條款，則抵押的 BTC 將被退回。Coinbase 強調，此抵押貸款並非僅根據比特幣波幅自動重新定價。
具體而言，Coinbase 指出，比特幣價格單獨下跌並不會觸發保證金追繳或更改抵押條款。關鍵例外是違約：根據 Coinbase 的說法，若借方付款延遲達 60 天，Better 有權處置抵押的比特幣。
借方的資格與激勵
參與限於擁有經過驗證的 Coinbase 帳戶的美國居民，且借方仍須符合 Better 的標準信用、收入和核貸要求。Coinbase 亦表示，該產品透過 Better 的抵押貸款流程提供，BTC 由 Better 透過 Coinbase Prime 保管。
Coinbase One 會員有資格從 Better 獲得 1% 的回饋，上限為 10,000 美元。此回饋可用於抵扣結算費用和手續費，可能降低符合資格借方的前期交易開支。
加密貨幣在抵押貸款核保方面的監管動能
此次推出正值機構對數碼資產如何納入美國抵押貸款風險模型的關注日益增加之際。2025年6月，美國聯邦住房金融局（FHFA）指示房利美和房地美制定提案，考慮將存放在美國受監管中心化交易所的加密貨幣作為單戶抵押貸款風險評估的資產，無需將加密貨幣轉換為美元。
聯邦住房金融局的指令還要求企業考慮與加密貨幣波幅相關的風險緩解措施，並在聯邦住房金融局審查程序之前，將擬議的變更提交給董事會批准。
該方向是貸款方和監管機構對抵押品質量和波幅處理方式更廣泛轉變的一部分。新興的框架旨在直接評估加密資產持有情況，而非在貸款初始時強制借方退出對數碼資產的風險敞口，前提是已建立波幅控制和治理機制。
其他出借方的動向——以及對借方的後續影響
Coinbase 和 Better 並非僅有測試此方法的參與者。抵押貸款機構及服務商 Newrez 於一月宣布，自二月起將在抵押貸款申請評估中認可某些加密貨幣資產，涵蓋購房與再融資。此舉表明，儘管各貸款機構的具體細節有所不同，但市場正日益嘗試將受監管的加密貨幣資產納入核貸流程的實際途徑。
儘管與加密貨幣相關的抵押品選擇不斷擴展，住房可負擔性仍受到限制。根據聖路易斯聯邦儲備銀行彙編的數據，即使在經歷了一些回調後，美國房價水平仍處於歷史高位：2026 年美國新房的中位數售價約為 $400,000，數據來源為美國人口普查局和美國住房與城市發展部。
對於投資者和借方而言，Better-Coinbase 的擴張很可能被視為測試「持有以借入」模式能否在主流抵押貸款流程中擴展的早期案例。關鍵不確定性仍存在於不同貸款機構如何應對各種波幅情境、監管機構將如何評估風險緩解提案，以及更多抵押貸款發行人是否會跟隨房利美和房地美的逐步指引。
本文原載於 Crypto Breaking News：Better 採用 Coinbase 技術推出比特幣支持的抵押貸款 —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。