巴克萊建議投資者因九月季節性因素與 AI 首次公開發行而降低風險

九月一直以市場最不喜歡的月份聞名，而2026年似乎將成為特別熱鬧的一年。巴克萊銀行建議股票投資者在秋季來臨前降低風險，理由是季節性疲軟、中期選舉的擔憂、利率波幅，以及一輪重磅AI首次公開募股可能測試資本市場同時吸收資金的能力。

自1928年以來，標普500指數在9月的平均回報率約為-1.1%，使其成為日曆中唯一一個長期平均回報為負的月份。在中期選舉年，情況更為惡化：在這些週期中，標普500指數歷史上9月平均下跌約-1.5%。2026年恰逢美國中期選舉年，而在此類年份中，8月至10月的表現至多僅為參差不齊。

巴克萊斯並非唯一發出警告的公司。據報導，Citadel Securities 也建議在九月前減少曝險或增加投資組合保護。

預計 OpenAI 將於 2026 年 9 月上市，估值估計在 8500 億美元至 1 兆美元之間。據報導，Anthropic 正準備於 2026 年 10 月左右進行自己的 IPO。巴克萊銀行特別指出，由於這些季節性因素以及該領域已反映的高估值，AI 定位存在風險。

成長型股票主導了以人工智慧為主的投資組合，因其估值高度依賴未來現金流的折現，因此對利率變動尤其敏感。多位策略師的市場評論均強調，應對抗 mega-cap 人工智慧領頭企業之外進行對沖與分散投資。

策略師建議投資者區分具有成熟盈利模式的 AI 公司與仍在為擴大規模而燒錢的公司。減持高動能股票、透過期權或波幅策略增加對沖，並傾向於質量因子——即資產負債表強健、具備持久競爭優勢且盈利前景清晰的公司——反映了此期間建議的防禦性操作策略。