蘋果與日本铠俠簽署3至5年NAND閃存長期供應協議，採購策略從傳統的「壓價+多源」轉向「鎖量+長約」，可能不設價格上限。

文章作者、來源：韓國《經濟論壇報》及 TrendForce 報告

當全球議價能力最強的消費電子買家開始放棄壓價、轉而簽下「可能不設價格上限」的長期合約，儲存晶片市場的定價權正在發生根本性轉移。

9月8日，韓國《經濟論壇報》報道，蘋果已與日本铠俠（Kioxia）協商 NAND 閃存長期供應協議，其採購邏輯正從傳統的「壓價+多源」轉向「鎖量+長約」。

這份長期合約為期3至5年，且可能不設固定價格上限。蘋果歷來依靠龐大的採購規模在元件談判中佔據優勢，此舉被視為其採購策略罕見的180度轉向。

蘋果正面臨來自數據中心客戶的激烈產能競爭，這些客戶願意簽訂長期合約並支付高溢價。對蘋果而言，提前數年鎖定 NAND 供應，正變得與將價格壓至最低同等重要。

放棄壓價執念，採購邏輯逆轉

蘋果過去對NAND供應商通常採取壓價加多源競爭的短期採購模式。

此次與铠侠簽署為期3至5年的長期協議，且可能不設價格上限，徹底打破慣例。多年期長期供應協議在AI高帶寬內存領域更為常見，蘋果此番跟進，說明內存領域的議價力量平衡已發生巨變。

目前，蘋果與铠侠協議的交易對手身份、採購量與價格均未披露，蘋果亦未證實。但市場觀察人士認為，铠侠是最可能的供應商。據報導，铠侠與 SK 海力士一起，成為少數幾家已採用此類協議的主要供應商。

AI 對產能的擠占，正使成本壓力直指終端定價。

根據 TrendForce 報告估計，到 2026 年第三季度，256GB iPhone 18 Pro 的記憶體成本可能比一年前高出近四倍；記憶體成本佔物料清單（BOM）的比例預計已從早期 256GB Pro 型號的約 10% 升至約 34%，並可能在 2027 年上半年超過 40%。

根據供應鏈報告估計，蘋果首款可摺疊 iPhone 預計將搭載大量高品質記憶體，起售價約 2099 至 2299 美元，高容量配置可能超過 3000 美元。這更解釋了蘋果為何要提前數年鎖定 NAND 供應，即使這意味著接受更高的零組件成本。

議價權易主，長約或成行業定價錨

蘋果的轉向並非孤立事件。

TrendForce 表示，三星電子、SK 海力士與美光可能成為未來長期合約的候選者，涵蓋即將推出的 iPhone 所使用的 LPDDR5X 與 LPDDR6 記憶體。據報導，三星計劃將 60% 至 70% 的總產能用於長期合約。

NAND 儲存供應則更為分散，SK 海力士預計佔可折疊設備 NAND 供應約 30%、三星佔 15%，韓國兩家合計 45%，其餘份額留給其他供應商，這正是铠俠與蘋果擴大合作的空間。

對於投資者而言，這裡存在預期差：市場仍按照傳統的「矽週期」框架為 NAND 定價，認為漲價之後必將迎來產能過剩與回調。但由 AI 驅動的產能擠佔具有長期與結構性特徵，這或許意味著本輪存儲週期的高點高度與持續時間可能超出市場傳統預期。