蘋果需要從中國頂級記憶體晶片製造商長鑫存儲技術公司獲取600億GB的DRAM。這一數字約佔CXMT總產能的6.6%，聽起來尚可應付，但當你得知該公司訂單已排至2027年，且到2028年仍無法滿足中國總記憶體需求的一半時，情況便不那麼樂觀了。
數學非常簡單。CXMT 預計到 2028 年的產出約為 10,000 百萬 GB。當時中國的預期需求：約為 20,000 百萬 GB。
一家沒有剩餘座位的晶片製造商
CXMT 目前熱度高漲，2025 年的利用率達 95.73%。公司目前持有全球 DRAM 晶圓產能約 8-11%，這一比例預計到 2028 年將攀升至 15%。
據報導，蘋果於2026年年中左右開始測試CXMT的DRAM晶片，用於在中國銷售的產品。此舉是為了進一步多元化記憶體來源，減少對三星、SK海力士和美光的依賴，特別是針對面向中國市場的設備。
蘋果同時遊說美國政府，就與 CXMT 合作尋求監管指引，而美國國防部已對 CXMT 的潛在軍方關聯提出警示。
AI 正在吞噬記憶體市場
未來幾年，預計有 15-20% 的消費電子產品記憶體容量將轉向 AI 資料中心。這些原本用於手機、筆記型電腦和平板電腦的記憶體，現將重新分配，以支援大型語言模型和推論工作負載後端的伺服器叢集。
全球 DRAM 的供需缺口預計將持續擴大至 2027 年。
CXMT 沒有鋪紅毯
報告指出，CXMT 拒絕了包括蘋果在內的主要客戶的優惠價格要求。當你已接近滿載運作，且國內客戶排隊等候時，對外國買家提供批量折扣的動力極小。
中國推動半導體自給自足的更大範圍努力，又增添了一層複雜性。北京已投入數十億美元建設國內晶片能力，而 CXMT 正是該記憶體策略的核心。在中國智能手機製造商和伺服器運營商同樣需要 DRAM 的情況下，將稀缺的產能分配給美國公司蘋果，已不僅是商業考量，更是一種政治計算。
這對記憶體市場意味著什麼
三星與 SK 海力士作為全球主導的 DRAM 生產商，只要供應短缺持續，便能從提升的定價權中獲益。作為唯一主要的美國 DRAM 製造商，美光也處於類似地位。領先的記憶體生產商已轉向高利潤的高頻寬記憶體生產，導致 2026 年價格大幅上漲 50% 至 60% 以上。蘋果已透過提高 iPad 和 MacBook 設備的價格來緩解記憶體成本上升的壓力。
6 億 GB 的數字雖然僅占 CXMT 總產量的一小部分，但在每片晶圓都已預訂的市場中，這已足夠重要。而由於 CXMT 的產能已鎖定至 2027 年，蘋果的中國記憶體問題並無短期解決方案。