亞馬遜將於 2026 年在 AI 基礎設施上投入 2200 億美元

Amazon 所開出的支票，足以讓大多數主權財富基金感到驚嘆。該公司 2026 年的資本支出計劃現已達到 2200 億美元，其中絕大多數用於其 AWS 雲端部門的 AI 基礎設施。這一數字最初於二月公布時約為 2000 億美元，後因記憶體晶片成本上升，於 7 月 30 日的第二季財報更新中上調。

首席執行官安迪·賈西將此支出描述為由需求驅動，而非投機性。2026年第二季度，AWS營收年比年增長37%，為該部門過去18個季度以來最快的增長率。根據賈西的說法，對AWS功能的需求仍超過公司能供應的量，客戶的承諾已延續至2028年。

亞馬遜已與包括 Anthropic 和 OpenAI 在內的公司簽署了總計 750 億美元的合作協議，其中僅 OpenAI 的協議據稱就超過 1000 億美元。當您的客戶以如此規模預付費用時，大規模投資基礎設施看起來更像履行訂單，而非賭博。

以背景而言，亞馬遜 2025 年的全年資本支出介於 1280 億美元至 1318 億美元之間。2026 年的數字在中點處約代表增加 67%。

亞馬遜並非唯一大量投資於人工智慧基礎設施的公司，但其領先幅度顯著。Alphabet 預計 2026 年的資本支出範圍為 $175 億至 $205 億。Meta 的估計則介於 $115 億至 $145 億之間。而亞馬遜以 $220 億的規模，已超越這兩家公司。

Jassy 強調承諾的客戶合約，而非投機性容量，這在一定程度上抵禦了看跌情況。與 OpenAI 簽訂的超過 1000 億美元協議並非僅是握手協議，而是合同收入，最終將反映在損益表中。

晶片成本上升迫使進行了200億美元的預算調整，這告訴你目前元件供應鏈的定價權力狀況。