BlockBeats 消息，8 月 5 日，據 WSJ 報道，AI 對沖基金 Situational Awareness 在 7 月因積極投資策略遭受重大損失，該基金此前曾吸引多位矽谷與華爾街知名投資者支持，但部分投資者曾對基金的高槓桿策略與風險管理提出警告。
據報導，Situational Awareness 由 24 歲的 Leopold Aschenbrenner 創立，在缺乏專業投資管理經驗的情況下，迅速成長為規模約 450 億美元的 AI 投資基金。其投資者包括 D1 Capital 創始人 Dan Sundheim、Greenoaks 聯合創始人 Neil Mehta、XN 創始人 Gaurav Kapadia、前 Tiger Global 公募股票負責人 Feroz Dewan，以及 Stripe 聯合創始人 Patrick Collison 和 John Collison 等。
據知情人士透露，該基金此前透過大量借貸擴大對 AI 相關股票的投資敞口。7 月部分持倉大幅下跌後，基金面臨貸款方追加保證金要求，並被迫籌集現金，最終將大部分公開股票組合出售給城堡證券（Citadel）。
基金招募文件顯示，Situational Awareness 在投資範圍、倉位集中度和槓桿使用方面「沒有限制」。部分投資者曾向創始人 Aschenbrenner 警告，高槓桿可能帶來風險，同時也對其資訊披露和溝通頻率表示不滿。
研究與諮詢機構 Aksia 在 2025 年 3 月的評估中認可 Aschenbrenner 的投資能力和行業影響力，但同時提醒投資者，應警惕「過度自信導致的風險管理問題」，尤其是在槓桿規模較高的情況下。
Aschenbrenner 於 2024 年成立 Situational Awareness，憑藉對 AI 產業鏈的投資判斷迅速擴大資產管理規模，曾因押注 SK 海力士、閃迪等 AI 相關股票獲利，被稱為「AI 領域的諾查丹瑪斯」。
根據近期投資者信顯示，該基金今年以來仍上漲約 80%，同時持有 Fluidstack、MatX 及 Anthropic 等 AI 公司的私募股權投資。不過，隨著高槓桿策略風險暴露，市場開始重新審視 AI 投資熱潮中的風險控制問題。