Genius Group 是一家以人工智慧為驅動的教育公司，曾將比特幣作為庫存資產，現提出發行 1250 萬美元的永續優先股，以重新啟動其比特幣庫存，並表示該庫存應於財政 2031 年前達到 8.27 億美元。此次初始籌資僅能覆蓋目標的 1.51%，在進行任何非比特幣配置前，仍至少需融資 8.145 億美元。
即使如此，這種比較仍高估了首次籌資中能用於購買比特幣的金額。Genius 表示，所得資金將分配至其 比特幣庫存、一個 AI 投資組合，以及等同於約 18 個月優先股股息的美元準備金。公司尚未設定股息率或分配比例，因此目前無法計算初始的比特幣購買金額。
Genius Group 比特幣計劃：首次融資的資金用途
Genius 預期 擬議 的證券將不可轉換，並按月支付浮動利率。但 Genius 尚未確定發行價格、最終規模、時間、結構或交易所上市事宜。這些條款仍須經過董事會批准、證券規則及市場狀況的審核。
由於該工具在發行時不會稀釋普通股，風險轉移至優先股義務。非可轉換優先股本身不會增加普通股，支持 Genius 對該工具可避免即時普通股稀釋的狹窄主張。優先股持有人仍將透過每月股息和強制平倉索賠優先於普通股東。現金成本需在得知利率和售出數量後才能衡量。
Genius 也指出了一項 12 億美元的註冊待售，該註冊 於 2025 年 7 月生效。註冊待售允許分階段出售證券，但並不代表已承諾的投資者資金。此外，這項註冊並非未被使用：一項 2026 年 4 月的招股說明書補充文件 設定了根據同一註冊進行的約 800 萬美元公開發行。
The Genius Group 比特幣計劃從零開始。Genius 在四月報告稱，已售出其剩餘的比特幣並償還了 850 萬美元的債務。其最新的經審計年度報告顯示 現金為 242 萬美元，而八月的更新報告則未提供當前現金餘額，僅報告了截至六月的未審計淨資產為 1.066 億美元，且無第三方債務。
使用今天 比特幣價格接近 79,911 美元 的數據，1,250 萬美元約等於 156 比特幣，而 8.27 億美元約等於 10,349 比特幣。這些數字僅用於說明規模：該公司的目標是長期的美元願景，而非已資助的購買計劃。
資金缺口
因此，彌補這一差距需要多次優先銷售或其他遠超首次發行的融資。每輪融資都取決於投資者需求。下一個關鍵的披露內容並非 Shelf 上限，而是展示 Genius Group 比特幣計劃的利率、價格、規模和配額的特定發行材料。
在出售所有比特幣以償還債務後，AI 公司試圖從零重建 8.27 億美元的庫存。這篇文章首次出現在 CryptoSlate。