如今，近五分之一流入美國ETF市場的資金正在追逐人工智慧。與AI相關的交易所交易基金已達美國ETF總交易額的19%紀錄新高，這一里程碑凸顯了人工智慧敘事如何完全佔據華爾街的注意力，以及這些資金如何從曾自詡為「科技未來」的加密生態系統中大量流出。
該數字涵蓋了廣義的「與人工智慧相關」範疇，包括半導體ETF、以科技為主的基金、記憶體晶片相關產品，甚至以韓國為主題的ETF，這是因為韓國透過三星和SK海力士等公司，在晶片製造中扮演了舉足輕重的角色。
AI ETF 熱潮背後的數字
以 AI 為重點的 ETF 在 2025 年吸引了 190 億美元的資金流入，較 2024 年的 42 億美元大幅增長了約 4.5 倍。
目前約有 92 支於美國上市的人工智慧 ETF，管理資產總額約為 508 億美元。平均費用比率為 0.74%，明顯高於投資者對大盤指數基金所習慣的極低費用。
以背景而言，2025 年美國上市的 ETF 整體錄得創紀錄的 1.4 兆美元資金流入。其中 AI 領域的 190 億美元，從絕對數字來看可能顯得微不足道。但當以交易額而非資產規模來衡量時，其主導地位便一目了然。
推動這些資金流的主要參與者包括 Global X 人工智慧與科技 ETF（AIQ）、VanEck 半導體 ETF（SMH）和 Roundhill 生成式人工智慧與科技 ETF（CHAT）。
我們是如何走到這裡的
ChatGPT 於 2022 年底推出，自那以來，以 AI 為主題的 ETF 市場持續不斷擴張。這原本只是主題投資中的一個小眾領域，如今已逐漸成為定義市場的力量。
這種無摩擦的市場通道，解釋了為何目前此類別已有 92 支基金。當發行變得容易，而投資者需求永不滿足時，資產管理人會持續創造產品，直到音樂停止為止。
這對加密貨幣投資者意味著什麼
19% 的交易額數據揭示了機構與零售資金的流向，而目前資金正流入提供 AI 投資機會的傳統股權工具，而非 AI 代幣、去中心化計算網絡或原生於加密貨幣的 AI 項目。
此外，還需考慮波幅因素。當 ETF 交易額的 19% 集中在單一主題集群時，AI 情緒的任何變化都可能引發顯著的市場波動。這些波動往往會蔓延至相關資產，而加密貨幣市場歷來對科技板塊的下跌表現出敏感性。