全球最具影響力的資本池之一剛剛重新調整了其投資組合。阿布達比投資局公布了其2025年年度報告，顯示該主權財富基金大幅增加了對私募股權和對沖基金策略的目標配置，同時縮減了房地產領域的投資。
ADIA 的私募股權目標範圍從先前的 12%-17% 上調至 15%-20%。金融替代方案（涵蓋對沖基金和絕對收益策略）的目標範圍也從 5%-10% 上調至 7%-12%。
什麼改變了，什麼被刪除了
私募股權和對沖基金的收益來自房地產的縮減。ADIA 將其房地產目標範圍從 5%-10% 調整至 2%-7%。該基金指出，其對房地產的絕對美元敞口保持穩定，意味著百分比的變化反映的是其他資產類別的增長，而非房產的拋售。
在管理方面，2025 年 ADIA 的 63% 資產由內部運營，其餘 37% 由外部經理人管理。
表現講述了故事
ADIA 報告截至 2025 年的 20 年年化回報為 6.6%，30 年年化回報為 7.2%。這兩項數字均較前一年的 6.3% 和 7.1% 有所提升。
董事總經理謝赫·哈邁德·本·扎耶德·阿勒納哈揚表示，2025 年股票市場的強勁表現歸功於市場在關稅戰和地緣政治緊張局勢下仍保持穩健。他指出，人工智慧發揮了穩定作用，認為由 AI 驅動的生產力提升有助於抵消宏觀逆風。
但這種樂觀情緒伴隨著一個警告。哈邁德謝赫指出，2026 年預期的快速技術變革和政策轉變可能帶來風險，這也反映了同樣推動市場的 AI 尾風，若採用速度超過監管框架，可能催生新的波幅形式。