加密貨幣ETF獲得關注：聚焦Solana、XRP、Litecoin ETP及更多

隨著機構投資者和資產管理者加速申請和推出旨在將數位資產引入主流投資的產品，加密ETF市場正在升溫。在監管環境逐漸向更友好的加密貨幣方法轉變之際，創新型ETF產品正在出現，這些產品不僅針對比特幣和以太幣，還包括其他領先的數字代幣。本文深入探討了最新的發展，包括Solana、XRP、萊特幣、富蘭克林坦伯頓的加密指數ETF，以及Grayscale的比特幣迷你信託ETF。

• ETF申請的激增正在拓寬對比特幣和以太幣以外的曝光，創新型產品現在針對Solana、XRP、萊特幣和多資產策略。

• 美國證券交易委員會在新領導下對加密貨幣的立場不斷演變，更加友好，這為代幣專用ETF創造了更有利的環境，儘管仍面臨挑戰。

• 資產管理者如Grayscale和富蘭克林坦伯頓正在利用強勁的市場需求，推出如比特幣迷你信託ETF和加密指數ETF等產品，既為機構投資者也為零售投資者設計。

• Grayscale的比特幣迷你信託ETF以其低費率結構脫穎而出，吸引了快速的資產增長，而富蘭克林坦伯頓的加密指數ETF提供季度重新平衡以適應市場變化。

• 隨著這些ETF產品接近監管批准和市場推出，它們將在主流數字資產投資領域增強流動性、透明度和多樣化。

近幾個月來，資產管理者如富蘭克林坦伯頓、Bitwise和Grayscale加大了努力，試圖獲得美國證券交易委員會對各種加密ETF和交易所交易產品（ETP）的批准。申請的激增反映了投資者對多樣化數位資產曝光的增長需求，並隨著加密市場中機構採用的更廣泛趨勢。隨著美國證券交易委員會在其友好的加密領導下適應新時代，發行者現在正在測試超越傳統比特幣ETF和以太幣ETF的產品。

2025年Solana ETF批准的Polymarket投票 | 來源：Polymarket

Solana 曾因監管障礙而被擱置，如今在 ETF 創新方面處於前沿。Grayscale 最近在其 19b-4 申請中修訂了一項關於 現貨 Solana ETF 的規則，這是首個專注於 SOL 的產品。考慮到先前的 Solana ETF 嘗試曾在前 SEC 主席 Gary Gensler 的領導下停滯不前，這一修訂標誌著一個關鍵性轉變。隨著現任代理 SEC 主席 Mark Uyeda 展示出更為包容的立場，市場分析師對未來的批准持謹慎樂觀態度。

彭博的 ETF 分析師將 SEC 最近對 Grayscale 申請的認可形容為進入新領域的“初步一步”。然而，一些專家如 James Seyffart 仍持懷疑態度，認為完全批准的現貨 Solana ETF 可能還需要數年時間，可能要到 2026 年。儘管面臨這些挑戰，JPMorgan 估計獲批的 Solana ETF 在第一年內可能吸引 30 億至 60 億美元的淨資產，顯示出顯著的市場潛力。85% 參與 Polymarket 投票的人預計 Solana ETF 將在 2025 年獲批。

除了 Grayscale 的努力之外，其他資產管理公司如 Canary Capital、21Shares、Bitwise 和 VanEck 也重新申請 Solana ETF 產品。這一集體推動表明業界對監管條件可能很快有利於引入多樣化、特定代幣的基金充滿信心，這為更廣泛的加密投資選擇鋪平了道路。

關於 2025 年 XRP ETF 批准的 Polymarket 投票 | 資料來源：Polymarket

隨著 Cboe BZX 交易所代表包括 Canary Capital、WisdomTree、21Shares 和 Bitwise 在內的資產管理公司提出的最新 19b-4 申請，XRP 的關注度有所上升。這些申請旨在推出美國首個 現貨 XRP ETF，這可能提供對市值第四大加密貨幣的受管控訪問。Polymarket 的一項投票預計 2025 年 XRP ETF 獲批的可能性為 80%。

以約 2.35 美元交易，XRP 預計將從這些 ETF 提案中獲得顯著收益。包括摩根大通在內的金融機構的預測提振了機構對 XRP 的興趣，摩根大通預計，一旦獲得批准的現貨 XRP ETF，第一年內可能吸引到 40 億到 80 億美元的新淨資產。推出基於 XRP 的產品表明，隨著多元化數字資產投資組合的一部分，人們對該代幣的長期可行性越來越有信心。

來源：Cointelegraph

除了 Cboe BZX 交易所的申請外，紐約證券交易所 Arca 將 Grayscale 的 XRP 信託轉換為現貨 ETF 的步伐以及 CoinShares 對 CoinShares XRP ETF 的單獨申請強調了一個更廣泛的趨勢。資產管理公司正在積極追求特定代幣的 ETF 作為多元化加密產品的一部分，擴大了可用數字資產投資選項的範圍。

Polymarket 關於 2025 年萊特幣 ETF 批准的調查 | 來源：Polymarket

Grayscale 正在將其產品組合擴展到比特幣和以太幣以外。作為一項戰略舉措，該資產管理公司已提交申請，將其萊特幣信託作為交易所交易產品（ETP）在紐約證券交易所 Arca 上市。萊特幣信託基金管理的資產超過 2.15 億美元，目前是萊特幣最大的投資工具，表明機構投資者對這一成熟的數字資產的濃厚興趣。

進軍萊特幣是在 Grayscale 高度成功的比特幣迷你信託 ETF 之後進行的。通過將其產品擴展到包括萊特幣，Grayscale 正在定位自己以在費用低廉、面向表現的加密投資產品的增長市場中佔據更大份額。這一擴展不僅增強了 Grayscale 的產品組合，也反映了資產管理公司之間的一個更廣泛的趨勢，即為更廣泛的加密貨幣開發有針對性的 ETF 解決方案。

上市萊特幣 ETP 強化了成熟數字資產如萊特幣在不斷發展的加密生態系統中的相關性。隨著機構投資者越來越多地尋求受監管且多樣化的投資，像 Grayscale 的萊特幣信託這樣的產品可能成為未來萊特幣 ETF 和 ETP 創新的典範。

富蘭克林鄧普頓推出了其擬議的加密指數 ETF，旨在為投資者提供比特幣和以太幣現貨價格的投資。根據其最近的 SEC 申請，該基金結構為在 Cboe BZX 交易所交易，並根據其基礎資產的市場資本化進行加權——目前 86.31% 為比特幣，13.69% 為以太幣。

該 ETF 將在每季度（3 月、6 月、9 月和 12 月）進行重新平衡和重組，以確保其組合與市場波動保持一致。雖然最初的焦點是比特幣和以太幣，但富蘭克林鄧普頓已表示，如果獲得監管批准，將來可能會考慮將其他數字資產納入其中。這種靈活性使該基金能夠隨著加密市場的成熟而潛在地演變。

富蘭克林鄧普頓的申報還強調了幾個風險，包括其他加密貨幣代幣如 Solana、Avalanche 和 Cardano 的出現或增長所帶來的競爭威脅。這些因素可能影響加密指數 ETF 的需求，但它們也突顯了在快速擴張的市場中保持競爭優勢的更廣泛挑戰和機遇。

來源：X

Grayscale 的比特幣迷你信託 ETF 已迅速成為加密 ETF 領域中的突出表現者。作為 Grayscale 傳統比特幣和以太坊基金的分支，迷你信託 ETF 提供的管理費顯著降低——僅為 0.15%，與早期高達 1.5% 或更高的費用相比，這種成本效益對尋求直接比特幣敞口而不想承受高費用負擔的投資者具有重大吸引力。

比特幣迷你信託 ETF 的成功在於其快速增長，自推出約六個月內已吸引了超過 40 億美元的淨資產。這一令人印象深刻的增長反映出市場對低成本、以業績為導向的加密投資產品的強烈需求，這些產品可以提供流動性和透明度。

透過將 Mini Trust ETF 與其較舊且成本較高的產品分開，Grayscale 已有效地將自身定位於捕捉更廣泛的市場區段。Mini Trust ETF 的精簡費用結構和運營效率在業界樹立了新標準，促使費用戰爭和對競爭加密投資產品成本結構的重新評估。

目前的 ETF 申請和批准浪潮標誌著一個成熟的市場，傳統金融與數位資產日益交融。在新的領導下，像 SEC 這樣的監管機構開始採取更友好的加密立場，資產管理者準備推出創新的產品，提供更廣泛和多樣化的加密市場曝光。

對於零售和機構投資者而言，專注於 Solana、XRP、Litecoin、Franklin Templeton 的多資產方法，以及 Grayscale 的低費用產品的出現，承諾在迅速從利基轉向主流的資產類別中提供更好的流動性、透明度和風險管理。隨著這些產品接近監管批准和最終市場推出，未來幾個月可能預示著數位資產如何整合到傳統投資組合中的重大變化。

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