加密貨幣每日市場報告 – 10月19日

上週，美國科技股面臨顯著賣壓，納斯達克指數週線跌幅超過 4%，因對 AI 相關投資的熱情減退。強於預期的通脹數據，加上 AI 公司的融資與債務風險，促使投資者重新評估高估值科技股的增長前景。半導體指數連續八個交易日下跌，創下自 2008 年全球金融危機以來最長的連跌紀錄。AI 相關股票普遍承壓，SanDisk、Dell 和 CoreWeave 周內分別下跌近 20%、20% 以上和 25%。

在宏觀經濟不確定性下，BTC 展現出一定的韌性。儘管美國科技股出現大幅回撤，BTC 在週末短暫測試了 $80,750–$81,000 的支撐區間，隨後迅速反彈並在成交量增加的情況下重新站上 $81,300–$81,500。這表明該區間已從先前的阻力位轉變為關鍵的短期支撐區。聯儲主席沃勒的言論也帶來了一些緩解，因未進一步強化對 10 月升息的預期。目前 BTC 正測試 $82,500–$83,000 的短期阻力位。若在任何回撤中仍能維持在 $81,300–$81,500 之上，短期反彈結構可能保持完好。然而，若跌破此支撐區間，則可能引發擔憂，認為反彈動能正在減弱，價格可能再度走弱。

比特幣近期缺乏明確的催化劑來推動資本持續流入。然而，企業金庫持續購入以及中長期持有者賣壓有限，為價格提供了支撐，可能限制進一步的下行空間。過去兩週，現貨比特幣ETF錄得近10億美元的淨流出（本週為2.284億美元，上週為6.811億美元），顯示機構透過ETF渠道的配置需求顯著下降。同時，短期供應壓力在邊際上有所增加。過去七天，中心化交易所（CEXs）錄得8,237 BTC的淨流入，主要集中在零售交易比例較高的平台，這種模式更常與短期賣壓相關，而非機構累積。此外，兩個已沉寂超過12年的錢包轉移了416.69 BTC（約值3,382萬美元）至同一地址。儘管轉帳不一定代表售出，但長期沉寂資產的集中移動值得關注，尤其是考慮到後續可能轉至交易所的情況。

然而，中長期持倉者的賣壓已顯著緩解。根據 CryptoQuant 的數據，於 6–12 個月前購入比特幣的持倉者所造成的 BTC 轉帳比例，已從 6 月的 40.4% 急劇下降至 4.4%，表明這一群體幾乎已停止將 BTC 轉至交易所。這在一定程度上緩解了對長期沉睡持倉移動所帶來潛在供應增加的擔憂。企業活動的趨勢則相反：Strategy 和 Strive 均已表明進一步累積，而薩爾瓦多亦持續持有 BTC。這些發展表明，企業庫存與部分長期投資者仍願意累積。

PAPER：Papertrade 的原生代幣在其永續合約於 Hyperliquid 的 HIP-3 市場上線後勢頭增強，最高達到 0.035 美元。

XRP：Ripple Prime 推出了 RWA 永續合約，並與 Hyperliquid 的傳統資產市場整合。此公告幫助 XRP 上漲約 1%。

PEPE：孫宇晨在兩年後首次恢復交易 PEPE，從 Poloniex 多重簽名地址接收了 7.2 兆枚 PEPE，價值約 2844 萬美元。此消息推動該代幣上漲近 4%。