加密貨幣每日市場報告 – 11月5日

美國中期選舉結果明朗後，市場在短暫下跌後強勁反彈。民主黨贏得國會兩院，為加密貨幣監管帶來新的不確定性。然而，結果基本符合市場預期，政治不確定性緩解有助於恢復風險偏好。週三，道瓊斯指數上漲 3.03%，標普 500 指數上漲 1.58%，納斯達克指數上漲 1.44%。同時，市場對美伊關係緩和的預期增強，推動油價大幅下跌，國債收益率下行，進一步支持風險資產。BTC 從選舉期間約 $75,600 的低點反彈，短暫突破 $81,000，而 ETH 則重拾 $2,400。過去 24 小時內，加密貨幣強制平倉總額約為 $9.5 億美元，其中約 $5.6 億美元為空頭持倉。然而，資金流動尚未改善：11 月 3 日，現貨 BTC ETF 記錄約 $1.16 億美元的淨流出，連續第三個交易日出現資金撤出。BTC 的下行壓力已緩解，但空頭回補推動了此次反彈，持續復甦仍需新資金流入。短期阻力位約在 $82,000，若價格回落至 $80,000 以下，則 $78,000 和 $76,000 將成為關注的支撐位。

民主黨在國會兩院的勝利為加密貨幣立法的變革鋪平了道路。美國中期選舉結果基本已確定，民主黨重新掌控眾議院和參議院，這使得特朗普政府未來兩年的立法議程面臨更大阻力。對於加密貨幣而言，已經在參議院停滯的 CLARITY 法案將面臨更艱難的前景。如果該法案在現屆國會於 2027 年 1 月 3 日結束前未能通過，議員們可能需要在下一屆國會重新提出法案並重新協商監管框架。眾議院民主黨已開始討論一項新的加密貨幣市場結構法案，該法案將擴大證券交易委員會（SEC）的權限、加強消費者保護，並對政府官員參與加密貨幣業務施加更多限制。然而，加密貨幣政策並非嚴格沿黨派界線分裂。根據 Bitwise 分析師的統計，新一屆參議院仍約有 51 名支持加密貨幣的參議員，僅比選舉前少一位。Grayscale 和 BlackRock 也認為，這一結果不會根本改變穩定幣和機構投資的長期趨勢。美國加密貨幣立法在近期内可能放緩，但現有的穩定幣法律和監管指引仍繼續有效。關鍵問題在於，新一屆國會能否就市場結構監管達成兩黨共識。

在美國中期選舉期間，預測市場表現突出，交易額和預測準確率均有所提升。Polymarket 表示，在 426 場已結算的中期選舉競選中，選舉前一天其市場所看好的候選人贏得了 419 場，佔 98.4%。有 7 場結果與市場預期相反，另有 78 場尚未結算。在 10 場關鍵選舉中，Polymarket 表示，其市場在 CNN、福斯新聞和美聯社正式宣布結果前的中位數時間約為 31 分鐘，就已為最終勝者賦予了 99% 的勝利概率。Kalshi 在 11 月 3 日錄得約 7.29 億美元的交易額，約為其 2024 年總統大選單日交易額的三倍。其整個中期選舉週期的總交易額超過 25 億美元。這些結果表明，預測市場正從事件交易擴展為即時市場預期的來源。然而，98.4% 的勝率僅衡量了已結算賽事中受歡迎候選人的表現，其中部分賽事相對可預測。因此，這並不能說明預測市場在更複雜競選中的表現如何。其在激烈競爭賽事中的預測表現，以及監管發展，仍值得密切關注。

CLANKER：Mask Network 正推動 Clanker 的重新推出，任命新首席執行官並計劃升級其代幣發行平台。新的管理團隊和預期的產品改進吸引了短期交易興趣，該代幣在 24 小時內上漲近 35%。

ZRO：LayerZero 與 21X 完成了代幣化美國股票的鏈上交易試點，訂單匹配性能比測試基準快達 45 倍。機構 RWA 交易基礎設施的進展引起市場關注，ZRO 在 24 小時內上漲近 7%。

CARDS：持續發展其基於 Solana 的收藏卡交易業務，並加上獲列入 Coinbase 上市路線圖的消息，吸引了市場關注。CARDS 在 24 小時內上漲近 8%，同時交易額上升。