加密貨幣每日市場報告

風險溢價緩解推動資產反彈，BTC 震盪修復突破64K

🔍 關鍵洞察

美國與伊朗緊張關係緩和，降低了風險溢價並減弱了通脹預期。加上人工智慧投資回報敘事的強化以及科技巨頭業績的支撐，風險資產普遍走強。三大美國股市指數均收高，其中科技和半導體股領漲：ARM 湧升 17.36%，英特爾和閃迪漲幅超過 10%，SK 海力士上漲超過 8%；SpaceX 在公布業績後下跌超過 6%。霍爾木茲海峽重開談判取得積極進展，推動油價大幅下跌，而美國國債收益率亦下滑。BTC 繼續其盤整反彈，於約 63,000 美元處獲得支撐，隨後逐步回升至 64,000 美元以上，最高達約 64,500 美元。然而，高位賣壓持續，多次嘗試均未能實現決定性突破。BTC 目前仍處於橫向盤整階段，反覆回調吸引買盤支撐，短期動能有所改善。
BTC: $64,104.6 (+0.92%)； ETH: $1,870.11 (+0.52%)； NASDAQ: 26,584.99 (+2.59%)； S&P 500: 7,736.49 (+1.79%)；恐懼與貪婪指數: 27（先前為 25）（資料截至：2026-08-05 00:00 UTC）

以太坊社群提出了 EIP-8361「漸減發行焚燒」，以優化 ETH 發行機制，並應對因質押參與度上升所引發的通脹壓力與去中心化風險。目前 ETH 質押量已超過總供應量的三分之一。該提案根據質押等級動態焚燒驗證者獎勵，當質押比率達到約 50% 時，淨質押回報將逐步降至零。此舉旨在防止質押過度增長、減少供應稀釋，並限制大型機構對質押權力的集中。結合 EIP-1559 與 Blob 費用焚燒機制，ETH 今後可能更頻繁地進入淨通縮狀態，有望使其定位從產生收益的質押資產轉向價值儲藏資產，並促使重新評估 ETH 的長期經濟模型。
同時，RWA 和鏈上金融基礎設施持續擴展，代幣化資產成為傳統金融與去中心化金融之間的重要橋樑。Uniswap 正在 Robinhood Chain 上開發代幣發行平台「Pools」，而 Dinari 和 Circle 正合作將標普 500 成分股上鏈，連接代幣化股權、穩定幣基礎設施與傳統證券市場。代幣化美國國債資產的市值已達到 162 億美元，自年初以來上升 77%，部分去中心化金融槓桿策略的年化收益率超過 10%。7 月，去中心化金融總鎖倉量（TVL）回升至 738 億美元，結束了六個月的下滑，顯示鏈上資本需求與收益機會正逐步恢復。

宏觀經濟

美國與伊朗局勢：美國與伊朗就重新開放霍爾木茲海峽的談判已出現積極信號，但尚未達成正式協議。美國財政部長貝森特表示，雙方可能在未來1–2天內達成協議，重新開放霍爾木茲海峽。伊朗表示，與阿曼就霍爾木茲海峽管理的談判已取得積極進展，並正在考慮允許歐洲國家在海峽內進行掃雷行動。然而，目前尚未確認美國與伊朗直接談判的時間表，溝通仍透過中間人進行，使任何協議的時間點仍不確定。
報告指出，美國政府預計在未來幾天內延長《瓊斯法案》的臨時豁免，以緩解國內燃料供應壓力並降低汽油價格。
美國正徵求公眾意見，以擴大受金屬關稅影響的產品範圍，包括可能對焊接機和起重機等產品徵收關稅。

行業活動

Alpha 專案表現

CASHCAT：在宣布其計劃的代幣發行平台後，社交媒體的FOMO情緒上升，持幣地址的持續增長推動了價格動能。該代幣當日上漲超過24%。
SKR：Seeker 的一週年生態活動正在進行中。結合首季約 20% APR 的質押收益，以及與 Titan 鏈上交易和 LootGo 遊戲生態系統的整合，社區活動顯著增加，交易額上升了 11 倍，代幣當日內上漲約 35%。
PUMP：Pump.fun 的週收入連續第二週超越 Hyperliquid，加上多位 KOL 的看多評論，市場預期改善，推動代幣當日上漲超過 13%。
首頁：韓國交易所上線了 HOME/KRW 和 HOME/USDT 交易對。受韓國市場資金流入支持，交易額增加約 2.2 倍，代幣當日內上漲約 30%。

本週展望

8 月 5 日：Circle 和 AMD 發布財報；ENA 解鎖 1.97% 的流通供應量，價值約為 $15.36 百萬。
8 月 6 日：截至 8 月 1 日當週美國初領失業救濟金人數；SanDisk 和 Western Digital 發布財報；HYPE 解鎖 0.19% 的流通供應量，價值約 $22.66 百萬。
8 月 7 日：美國 7 月非農就業數據發布；2027 年 FOMC 投票成員、里士滿聯儲主席 Barkin，以及 2028 年 FOMC 投票成員、聖路易斯聯儲主席 Musalem 發表演講。
8 月 8 日：STABLE 解鎖流通供應量的 3.56%，價值約為 $30.57 百萬。
8 月 9 日：AVNT 解鎖流通供應量的 8.78%，價值約為 $2.44 百萬；GMT 解鎖流通供應量的 1.88%，價值約為 $2.43 百萬。