日本央行於週二將基準利率上調 25 個基點至 1.0%，為 1995 年以來最高水平。這是自 2025 年 12 月以來，日央行第三次收緊政策。政策制定者還宣布，計劃於明年春季後結束減少政府債券購買的措施。
這項動向預計將逆轉多年來將大量低成本流動性湧入美國市場的超寬鬆日元套利交易，尤其流入高估值的美國國債及科技/AI股票。隨著日元融資成本上升及日元升值預期，槓桿持倉現正被迫平倉，對納斯達克指數和成長股造成短期賣壓，市場波幅很可能上升。
日本政府債收益率上升也可能促使日本養老金和保險基金通過減持美國債券來回流資金，進一步推高美國的借貸成本。
儘管單次 25 個基點的加息幅度有限，且美日收益率差距依然存在，分析師警告，日銀持續緊縮政策結合日圓大幅走強，可能引發全球流動性普遍撤出。這一動態將是未來幾個月的關鍵趨勢來觀察。
