合約交易是什麼？如何領取你的 KuCoin 新用戶優惠
2026/02/06 06:12:02
什麼是合約交易？如何領取您的 KuCoin 新用戶優惠
重點摘要：
-
投機與持倉不同：與 幣幣交易 不同，合約交易讓您可以在不擁有基礎資產的情況下從價格波動中獲利。這為做空敞開了大門，讓您即使在「熊市」或重大價格暴跌時也能賺取利潤。
-
槓桿是一把強大（且具風險）的工具：槓桿作為您資金的乘數，能讓您以較少的資金實現更高的頭寸。然而，它也帶來強平的風險。成功的交易者優先使用低槓桿並控制情緒，以實現「資金保障」。
-
風險管理不可妥協：由於高波動性和 24/7 的市場波動，使用止損單等工具並監控資金費率至關重要。合約交易是一場技巧和紀律的遊戲，而非運氣——始終按計劃交易，並僅使用你負擔得起虧損的資金。
在數碼資產這個快節奏的世界中，「幣幣交易」通常是投資者的第一站。你買入比特幣，就持有比特幣。但當你深入探索時，無可避免會聽到交易者談論「做多」、「做空」和 100 倍槓桿。
這些術語都屬於同一個範疇：合約交易。
如果你曾經想過， 什麼是合約交易？它實際上是如何運作的？——你來對地方了。在本指南中，我們將剖析加密貨幣合約的運作機制，說明它們為何受歡迎，以及在你點擊「交易」之前需要了解的風險。
什麼是加密貨幣合約交易？
本質上，合約交易（又稱衍生品交易）是一項協議，約定在未來某一日期以預定價格買入或賣出特定加密貨幣。
與幣幣交易不同，幣幣交易中您會兌換並擁有實際的加密貨幣（例如將 BTC 存入個人錢包），在合約交易中，您是在對資產的價格波動進行投機，而不一定擁有該資產。您交易的是「合約」，該合約追蹤基礎加密貨幣的價格。
How It Works？
合約交易最大的優勢之一在於，無論市場如何走勢，都有機會獲利：
-
做多（買入）：你進入一個合約，預期價格會上漲。如果價格上漲，你可以以盈利賣出合約。
-
做空（賣出）：你進入一個合約，預期價格會下跌。如果價格下跌，你可以以較低價格買回，並賺取差價。
加密合約交易的關鍵特點
要完整回答「什麼是合約交易」，我們必須看看讓它獨特的工具。
-
槓桿（雙刃劍）
槓桿允許你以比實際持有的資金更多的金額進行交易。例如，使用 10 倍槓桿時，1,000 美元的保證金可以開倉價值 10,000 美元的頭寸。
-
The Pro：微小的價格波動都可能帶來巨大的百分比收益。
-
The Con: 如果價格反向波動 10%，你的初始保證金 $1,000 將全部虧損（這稱為強制平倉）。
-
永續合約
在傳統金融中，期貨合約有到期日。在加密貨幣領域，最受歡迎的工具是永續合約。顧名思義，這些合約沒有到期日。只要您擁有足夠的保證金來維持倉位，就可以持有倉位任意長的時間。
-
資金費率
為了讓永續合約的價格接近實際的「現貨」市場價格，交易所會使用資金費率。這些是多空交易者之間的小額支付，通常每 8 小時進行一次。
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| 功能 | 幣幣交易 | 合約交易 |
| Ownership | 您擁有實際的加密貨幣 | 您擁有一份價格追蹤合約 |
| 市場方向 | 僅在價格上漲時獲利 | 在牛市和熊市中獲利 |
| 槓桿 | 通常為零 (1:1) | 高槓桿（最高 125 倍） |
| 風險等級 | Lower (無強平風險) | 高（可能被強平） |
合約交易的五大優勢
專業交易者為什麼更傾向於選擇合約交易，而不是僅僅在現貨市場買幣？以下是使合約交易成為加密貨幣經濟核心的幾個主要優勢：
-
在牛熊市中皆可獲利
在幣幣交易中，只有價格上漲時你才能賺錢。在合約交易中，你可以「沽空」市場。這意味著如果你預期比特幣價格會下跌，你可以開立空倉，從下跌的走勢中獲利。無論市場走勢如何，它都能將市場波動轉化為機會。
-
透過槓桿提高資金效率
槓桿無疑是最具吸引力的特點。您無需準備 60,000 美元來交易 1 BTC，只需使用 10 倍槓桿，並以 6,000 美元作為保證金即可。這讓您可以：
-
讓資金分散投資於多個不同的交易。
-
充分利用微小價格波動，最大化您的潛在收益。
-
對沖風險
合約交易是一種強大的「保障」工具。如果你在長期錢包中持有大量比特幣，且擔心價格暫時下跌，可以開設一個反向合約。如果價格下跌，你的反向合約所產生的盈利可以幫助抵消實物持倉的價值損失。
-
高流動性及即時成交
加密貨幣衍生品市場的交易量通常遠遠高於現貨市場。對交易者而言，高流動性意味著：
-
滑點更低：您可按目標價格進出大額倉位。
-
更快的成交速度：交易幾乎可以立即匹配，這在一個像加密貨幣一樣快速變動的市場中至關重要。
-
無需擔憂託管問題
由於您交易的是追蹤價格的合約，而不是加密貨幣本身，因此您無需擔心管理私鑰、硬體錢包或每次交易時進行跨鏈轉賬的技術複雜性。
你必須管理的合約交易風險
因為合約交易使用槓桿，其波動性遠高於「買入並持有」（HODL）策略。雖然槓桿能放大收益，但同樣會加速虧損——意味著市場小幅下跌就可能導致抵押品全部虧損。要在這個充滿風險的環境中生存，專業交易者會依賴一套嚴格的生存規則。
-
強制止損單
止損（SL）是你最重要的保障。這是一項預設指令，告訴交易所如果價格達到特定水平，自動平倉你的倉位。
-
為什麼重要：在加密貨幣市場中，「閃電跌」可能在幾秒鐘內發生。沒有設置止損的情況下，你面臨強平（交易所會關閉你的倉位，因為你的虧損已超過初始保證金）。專業交易者永遠不會在不知道如果判斷錯誤將在何處退出的情況下進行交易。
-
"Degenerate" 槓桿的風險
使用 50 倍或 100 倍槓桿將 100 美元交易變成 10,000 美元看似誘人，但這對新手來說是一個統計陷阱。在 100 倍槓桿下，只要對你不利的 1% 波動，就會導致資金 100% 損失。
-
專業做法：最成功的交易者很少會超過 3x 至 5x 槓桿。從小槓桿開始，為你的交易提供「呼吸空間」，以應對市場自然的價格波動。
-
監測資金費率與持倉成本
如果您交易永續合約，您必須考慮資金費率。這是一項每數小時在多倉和空倉之間支付的費用，用以維持合約價格與現貨價格的掛鉤。
-
隱藏成本：如果市場「過於看漲」，多倉需支付空倉費用。如果你在高資金費率期間持倉數週，這些費用可能悄悄侵蝕你的利潤，即使資產價格上漲也不例外。在開設長期波段交易之前，務必查看資金費率計時器。
-
只使用「風險資金」進行交易
加密衍生品的黃金法則是永遠不要交易你無法負擔虧損的資金。由於強平機制，合約交易應被視為高技術、高風險的行為，而非儲蓄帳戶。
🚀 準備好開始了嗎？領取您的 103 USDT 新手大禮包！
既然你已經了解什麼是合約交易，現在就該將這些知識付諸實踐，而無需冒險動用自己的資金。無論你是完全的新手，還是經驗豐富的交易者，KuCoin 二月合約福利活動都旨在為你的旅程開個好頭。
合約交易常見問題
-
現貨交易與合約交易有什麼不同？
在幣幣交易中，您購買並擁有實際的加密貨幣（如同持有實物黃金）。只有在價格上漲時，您才會獲利。在合約交易中，您交易的是追蹤資產價格的法律協議。這使您可以使用槓桿，即使市場暴跌時也能透過「做空」獲利。
-
在合約交易中，我是否有可能損失超過初始投資？
在大多數現代加密貨幣交易所中，由於「負餘額保護」機制，您不會因虧損而超出初始保證金。然而，如果市場走勢對您不利，且您沒有設置止損，您的倉位將被強平，這意味著您會損失該交易的 100% 抵押品。
-
合約交易中的「強平」是什麼？
當市場價格對你的持倉不利，達到某一點導致你的初始保證金無法再覆蓋潛在虧損時，就會發生強平。在這個「強平價格」，交易所會自動平倉你的交易，以確保平台不會虧損。這就是為什麼初學者使用低槓桿更為安全。
-
合約交易與賭博是否相同？
雖然兩者都涉及風險，但合約交易是一種金融技巧。專業交易者會運用技術分析、基本面研究和風險管理來提高勝算。賭博完全依賴機會，而合約交易則是關於管理概率和保護資本。
-
什麼是「永續合約」(Perps)？
永續合約是一種獨特的加密貨幣衍生品，永遠不會到期。與在特定日期結束的傳統合約（例如「9月30日」）不同，只要您擁有足夠的保證金並支付（或收取）週期性的資金費用，就可以無限期地持倉。
了解更多：
免責聲明: 本頁面經由 AI 技術（GPT 提供支持）翻譯，旨在方便您的閱讀。欲獲取最準確資訊，請以原始英文版本為準。