美國銀行於 Stellar 上推出 USBDC 穩定幣，啟動實時跨境支付試點
美國銀行推進公共區塊鏈穩定幣結算，適用於機構財務用途
美國銀行於2026年9月9日宣布，成功完成使用其專有的美元支持穩定幣USBDC的實時試點交易。該筆付款在銀行於北美和歐洲的自身實體之間，透過公開的Stellar 區塊鏈轉移價值。這標誌著一家主要美國商業銀行首次在其公開網絡上部署自有穩定幣，同時將轉帳完全整合至現有的金融、風險、合規和運營系統中。此次演練測試了代幣的完整生命週期，包括通過銀行內部開發的數位資產平台進行鑄造、支付執行、贖回、凍結和追回功能。
該試點驗證了受監管機構可在不放棄監管者所期望的控制措施的情況下，全天候在區塊鏈上移動價值。目前，USBDC 仍為內部工具，未披露任何交易規模、無客戶存取權限，亦無商業上線時間表。未來的探索將聚焦於機構應用，例如流動性管理、抵押品流動性與跨境財務運營。此項發展直接基於 2025 年 11 月與 Stellar 發展基金會及普華永道啟動的工作。2026 年 9 月的 USBDC 試點表明，一家頂級美國銀行可在公開區塊鏈基礎設施上發行並結算以美元為後盾的代幣，同時保持完整的運營與風險整合，使該技術更適合實際財務用途，而非零售投機。
北美至歐洲 USBDC 轉帳實際如何運作
最近的實時交易成功連接了位於兩個不同大洲的美國銀行實體，並利用了創新的 Stellar 網絡。在此過程中，價值以接近實時的方式在鏈上轉移，同時保持與管理財務、風險、合規和運營的銀行核心系統的強烈聯繫。如官方公告所述，該試點計劃詳細評估了發行方必須有效控制的每一個關鍵步驟：新代幣的創建、支付流程的執行、代幣兌換回傳統餘額、必要時凍結代幣的能力，以及在需要時收回代幣的權力。Stellar 協議的原生功能為這些關鍵的發行方控制提供了堅實的支持，無需任何自定義覆蓋或額外修改。
交易結算在數秒內完成，成本低於一分錢，這與該網絡長期以來表現出的99.99%正常運行時間的指標一致。重要的是，此筆交易未涉及任何客戶資金或外部對手方。整個轉帳過程完全在銀行的企業架構內進行，從而能夠安全且徹底地驗證端到端流程。這種內部聚焦顯著降低了運營風險，同時驗證了任何未來潛在擴展所需的技術與控制層級。因此，此項操作作為一項受控的概念驗證，而非全面的市場發佈，展示了系統在真實環境中的能力與可靠性。
為何 Stellar 的原生控制對銀行發行的代幣至關重要
Stellar 被選為首選方案，部分原因是其協議本質上內建了受監管發行方有效運作所需的合規工具。這意味著發行方可以在必要時凍結資產、設立特定的授權要求，並在資產層級行使追回權。重要的是，這些功能作為原生網路功能整合，而非依賴可能使流程複雜化的額外智能合約。在試點計劃期間，美國銀行使用了這些精確功能，證實了它們在實際環境中的有效性，同時確保代幣與傳統銀行基礎設施保持緊密聯繫。
此功能組合不僅提供卓越的速度和低交易成本，同時也保留了在監管框架或風險管理政策要求時進行干預的關鍵能力。該網絡的設計與跨境資金調撥所需的機構需求戰略一致，其中最終性、成本可預測性及持續可用性至關重要。通過採用這些控制機制而非從零開始開發，該銀行大幅降低了開發的複雜性以及此類計劃通常伴隨的持續運營開支。
美國銀行數位資產平台的驗證
該試點同時也作為該銀行內部開發的數位資產平台的一次全面實時壓力測試。此創新平台旨在發行、管理並促進代幣化資產的流動，同時在傳統銀行系統與現代區塊鏈網絡之間建立無縫且高效的橋樑。 minting、支付、贖回、凍結和追回等多項流程的成功執行，清楚證明了該平台在現實環境下能夠處理這些交易的完整生命週期。在此過程中，與核心金融、風險管理、合規和運營系統的整合保持完整且完全運作。
此驗證尤其重要，因為它表明該技術能夠有效融入現有的銀行流程，而不僅僅是與其並行運作。負責數碼資產與資金流動的主管 Jamie Walker 將此試點項目描述為整體數碼資產策略中的又一重要步驟。該策略專注於解決客戶面臨的實際挑戰，同時保留安全與可靠性的核心要素。因此，該平台現在已成為銀行未來任何代幣化產品與服務擴展的堅實基礎。
機構應用場景現正積極探索中
在試點計劃成功完成後，美國銀行目前正積極評估 USBDC 的多種實際應用。此評估的主要重點包括提升流動性管理、改善抵押品流動性，以及發展更高效的跨境財務運營。這些特定用例旨在強調機構效率、提高透明度和加快結算速度，而非專注於消費者支付或交易活動。
該銀行的官方聲明始終將此代幣定位為企業財務管理及在監管框架內資金流動的寶貴工具。目前，探索仍嚴格處於評估階段。截至目前，尚未公佈任何商業產品、客戶入戶流程或定價結構。主要重點仍放在證明區塊鏈技術能夠有效改善現有的銀行工作流程，而不會引入任何可能危及銀行系統完整性的不可接受的新風險。
基於 2025 年 11 月 Stellar 與 PwC 的合作
2026 年 9 月的實時轉帳代表了 2025 年 11 月公開概述工作的延續。當時，美國銀行與 Stellar 發展基金會及普華永道合作，公開披露了其在 Stellar 區塊鏈上測試自訂穩定幣發行的情況。此計劃的早期階段主要專注於開發發行能力，並建立符合監管要求的合規框架。最近的試點項目已從初始建設階段過渡到實際在位於兩個不同大陸的法律實體之間移動價值。
此進展旨在說明一種經過仔細考量、多階段的穩定幣技術實施方法。首先在受控條件下建立能力，以進行全面測試和驗證，隨後通過一筆實時跨公司支付交易加以驗證。與 Stellar 持續的合作關係，以及普華永道的積極參與，凸顯了整個運營過程中對可審計性及維持機構級流程的高度重视。這種細緻的方法確保了項目的所有方面均符合金融行業的監管標準和最佳實踐。
在更廣泛銀行穩定幣計劃中的定位
美國銀行的專有方法與多項行業倡議協同運作，旨在探索穩定幣的潛力。在最近的討論中，多家大型金融機構表達了對成立專注於穩定幣項目的合資企業的興趣，並為2027年的發行設定了雄心勃勃的目標。同時，金融科技公司繼續在美元掛鉤代幣的現有市場中佔據重要份額，展現了它們在這一不斷演變的領域中的主導地位。美國銀行通過創新地在公共區塊鏈上發行自己的代幣並保持全面的發行者控制，有效測試了一種模型，確保風險管理和合規性牢牢置於銀行已建立的運營框架之內。
值得注意的是，此試點計劃並非旨在取代業界內正在進行的討論；相反，它旨在展示受監管發行方如何應對穩定幣生態系統複雜性的一條可行途徑。從更廣泛的背景來看，路透社的報道指出，銀行正競相開發先進的基於區塊鏈的支付功能，特別是在穩定幣持續獲得用戶認可和採用的情況下。美國銀行的內部試點計劃提供了寶貴且具體的運營數據，超越了僅僅的概念性公告。此計劃提供了一個可衡量的數據點，對其他金融機構在評估和考慮在其自身運營中實施類似技術解決方案時具有重要參考價值。
觀察到的結算速度與成本優勢
Stellar 的性能特點支持了試點的目標。結算在數秒內完成，交易成本低於一分錢，且該網絡十餘年來一直保持極高的正常運行時間。這些特性解決了跨境資金調撥中長期存在的摩擦問題，而傳統渠道通常涉及數日的結算窗口和較高的中間費用。該銀行明確指出，近即時結算和低於一分錢的成本是該網絡適合受監管金融服務的原因。
由於轉帳保持在內部，試點專注於區塊鏈層本身的性能。觀察結果確認，速度、成本與持續可用性可與受監管發行方所需的凍結和追回權力共存。這種組合對於傳統系統無法完全滿足的 24/7 全球現金管理需求尤為相關。
透過凍結與追回功能進行風險管理
試點計劃的一個關鍵方面是成功有效地實施了凍結和追回功能。這些關鍵功能賦予發行方在因合規、法律義務或風險管理考量而需要時，停止代幣移動或撤銷交易的能力。在 Stellar 區塊鏈上，這些控制措施設計為在協議層級運行，這意味著銀行無需完全依賴外部合約或鏈下流程來管理這些功能。
在真實環境中進行的嚴格測試確認，這些控制措施按預期運作，確保代幣在整個過程中與核心銀行系統保持無縫連接。這些強大的控制措施使 USBDC 試點項目與純粹無許可的穩定幣區分開來。此功能使銀行能夠在不犧牲公共區塊鏈結算帶來的運營優勢的前提下，維護監管機構所期望的干預權。
對全球現金管理能力的影響
首席執行官 Gunjan Kedia 表示，此試點項目展示了該銀行加速全球現金管理與資金移動能力的實力。區塊鏈結算的 24/7 特性消除了傳統系統的時區與營業日限制。當與原生發行方控制功能及整合至現有風險框架相結合時，此技術為跨區域內更快、更透明的流動性移動提供了路徑。
該試點本身僅限於公司間轉帳，但所獲得的運營經驗可直接應用於未來面向客戶的財務服務。該銀行的聲明強調，透過在既有的銀行體系內部運用新技術，而非在其外部，來為客戶創造價值。這種定位使該計劃與機構的核心風險文化及監管義務保持一致。
技術透明度與鏈上驗證
與試點相關的 Stellar 發行地址已公開為 GDABKPZMAIULVJVJJQM7L3VIG5A2IS5V4KP2P3YNP6YWRUBJNBGFGG6E。這種透明度使外部觀察者能夠驗證代幣在公共賬本上的存在，同時銀行仍保留對發行和干預權的專屬控制權。公共結算基礎設施與私有運營控制的結合，是該試點設計的關鍵特徵。
由於交易為內部進行，轉賬數量未予披露。未公布具體數字並不減損此技術里程碑的意義，僅反映測試範圍的受控性。發行者帳戶的鏈上可見性提供了獨立確認，證明基礎設施已上線並正常運作。
數位資產策略的下一步
Jamie Walker 將此試點項目描述為整體數位資產策略的又一進展。該銀行的重點仍放在解決真實客戶需求的方案上，同時維護客戶所期望的安全性、穩健性與可靠性。流動性管理、抵押品流動性及跨境財務的探索仍在繼續，但尚未設定商業上線的時間表。
數位資產平台的成功驗證，為這些評估建立了技術基礎。穩健的進度反映了大型受監管機構的優先事項。能力首先在受控環境中得到驗證，只有在控制措施和整合已得到證明後，才會擴展。這種方法優先考慮運營完整性，而非快速進入市場。
行業背景與競爭環境
美國銀行的這項舉措發生在穩定幣活動於傳統金融和加密原生企業中不斷擴展之際。該銀行已提供相關服務，包括為某些穩定幣準備金和比特幣相關產品提供託管。專有的 USBDC 試點項目為該投資組合增加了在公共鏈上發行的功能。通過選擇具有原生合規功能的公共網絡，而非封閉的私有賬本，該銀行測試了一種結合透明度與控制力的模式。
其他機構繼續評估專有方案和聯盟方案。美國銀行的試點項目提供了具體的運營證據，證明一家大型商業銀行可以在保持風險框架完整的前提下，於公共基礎設施上完成實時跨境轉帳。這項證據為整個行業的討論提供了有用的數據。
財務與運營團隊的實用經驗
該試點計劃為考慮類似技術的機構提供了幾項實用觀察：首先，原生協議的凍結和追回控制可減少對複雜自定義邏輯的需求；其次，與現有核心系統的整合是可行且獲得監管認可的關鍵；第三，某些公共網絡的性能特徵已滿足財務部門在速度和成本方面的要求。
第四，內部試點提供了一個低風險環境，用於在任何外部曝光前驗證技術和流程。這些經驗僅限於測試環境，若無進一步驗證，不應廣泛推廣。由於未披露交易規模和商業計劃，目前結果主要適用於公司內部及內部財務部門的情境。
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常見問題
USBDC 具體是什麼？由誰發行？
USBDC 是美國銀行為 2026 年 9 月的試點項目發行的專有美元支持穩定幣，主要設計用於內部和機構用途，而非公開交易或零售分發。該代幣在美國銀行的數位資產平台下，於 Stellar 公共區塊鏈上鑄造並轉移。在整個測試期間，包括凍結和追回權在內的完整發行方控制權均保留在美國銀行手中。
這筆跨境支付是客戶交易嗎？
不是。該轉帳僅發生於美國銀行在北美和歐洲的機構之間，這是一項內部試點，旨在在真實環境中驗證技術與控制措施，未涉及外部客戶或第三方資金。尚未公佈任何客戶存取或商業產品。
在試點期間測試了哪些功能？
該銀行評估了新代幣的鑄造、支付執行、贖回至傳統餘額、代幣凍結及代幣追回等功能。所有功能均成功運作，並與銀行的核心金融、風險、合規和運營系統保持整合。這些功能對於任何受監管的發行方均至關重要。
為何選擇 Stellar 區塊鏈？
Stellar 提供原生協議支援發行方控制功能，例如凍結和追回、近乎即時的結算、低於一分錢的交易費用，以及長期的高正常運行時間記錄。這些功能符合受監管金融機構進行跨境資金調撥的需求。此試點項目建立在與 Stellar 發展基金會現有的戰略合作關係之上。
USBDC 是否對客戶或公眾開放？
目前並非如此。該試點項目僅限內部使用。美國銀行尚未披露任何有關客戶使用的時間表、資格標準或商業條款。未來應用的探索仍在繼續，但尚未提供任何上線日期。
銀行正在探索哪些未來應用？
評估的主要領域包括提升流動性管理、抵押品流動性以及跨境資金調度。這些重點在於提升受監管框架內機構的效率、透明度和結算速度。在試點期間驗證的數位資產平台，旨在支援這些用例在未來推進時的應用。
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