代幣化國庫券解析：如何在 KuCoin 購買並賺取收益

• 代幣化的國庫券是基於區塊鏈的代幣，由實際的美國國庫證券 1:1 支持。
• 與傳統債券相比，它們提供低波幅、穩定收益和 24/7 流動性。
• 像富達、摩根大通和瑞波這樣的大型機構正在加速採用。
• KuCoin 提供簡易的入口，讓您存取、交易並從這些資產中賺取收益。
• 適合尋求「帶利息的數位現金」而非高風險投機的交易者。

1. 政府債券的安全性：由美國政府的「完全信譽」作為後盾。
2. 固定收益產品的收益：捕捉美國聯邦儲備系統設定的現行利率。
3. 區塊鏈流動性的靈活性：讓資產以互聯網的速度移動。

結構如何運作：底層原理

• 收購：一家持牌機構（發行方）從傳統市場購買真實的美國國債。
• 托管：這些實體或電子債券由受監管的第三方託管機構（通常是第一級銀行）存儲。
• 鑄造：一個智能合約在區塊鏈（如以太坊或 Polygon）上發行代幣。每個代幣代表對底層債券的按比例索權。
• 收益分配：隨著國庫產生利息，價值將傳遞給代幣持有者——透過每日代幣價格上漲，或透過「重基」分發，讓您錢包中出現更多代幣。

類比來說：金庫中的實體黃金 → 黃金ETF股份，而託管中的美國債券 → 代幣化國庫券代幣。該代幣僅僅是對一種經過時間考驗的資產的更優質數位包裝。

為何投資者喜歡它們

步驟 1：建立您的 KuCoin 帳戶

步驟 2：充幣或購買資金

步驟 3：搜尋國庫支持的代幣

步驟 4：購買或分配至收益產品

1. 幣幣交易：直接購買代幣並存入您的錢包。收益通常已體現在代幣的價格上漲中。
2. KuCoin 賺幣：查看賺幣區段中專為 RWA 代幣設計的「餘幣寶」或「質押」產品，通常可提供更自動化的收益複利體驗。

第五步：隨時贖回或出售

• 富達：這家資產管理巨頭已推出基於以太坊的代幣化國庫基金，讓機構客戶能夠以區塊鏈效率管理流動性。
• 摩根大通：透過其 Onyx 平台，摩根大通已完成使用代幣化國債的公開交易，以測試其如何用於repo市場中的即時抵押品。
• Ondo Finance：作為 RWA 領域的先鋒者，Ondo 的 OUSG 代幣是首批為投資者提供合規且易於接觸的鏈上通道，以賺取美國國債收益的代幣之一。
• Ripple：Ripple 正積極與代幣化供應商合作，將實物資產整合至 XRP 帳本，專注於跨境支付與機構流動性。
• DTCC：美國絕大多數證券的結算機構存管信託與清算公司，已進行試點，表明華爾街的「基礎設施」已準備好於2026年及以後遷移至代幣化結算。

• 收益：~0%
• 實際上，你正在因通脹而虧損資金。

• 收益：通常為 4% 至 5.5%（取決於聯準會利率）。
• 您的 $10,000 每年可被動賺取約 $400–$550。

1. 利率波動：如果美國聯邦儲備系統降息，這些代幣的收益率將相應下降。
2. 流動性點差：雖然您可以 24/7 進行交易，但在市場壓力極大的時期，「點差」（買入價與賣出價之間的差異）可能會擴大。
3. 監管變動：作為相對新興的資產類別，RWAs 受到各司法管轄區不斷演變的監管規範影響。
4. 交易對手/託管風險：您依賴發行方和託管方實際持有其聲稱持有的債券。這正是為何選擇 KuCoin 等信譽良好的平台至關重要。

• 「安全」資產組合：一組從不投資高風險山寨幣的投資組合部分。
• 抵押品：使用產生收益的代幣作為其他交易的抵押品（僅限於某些去中心化金融協議）。
• 運營備用金：供企業和 DAO 管理其財政庫存並支付運營成本。