Ưu điểm của chế độ ký quỹ chéo
Ở chế độ ký quỹ độc lập, ký quỹ của từng vị thế được quản lý độc lập. Điều này có nghĩa là sau khi kiếm được lợi nhuận, các nhà giao dịch sẽ phải đóng vị thế hoặc rút tiền trước khi thực hiện giao dịch mới. Chế độ ký quỹ chéo loại bỏ các bước bổ sung này, do đó giúp việc quản lý vốn linh hoạt và hiệu quả hơn. Ngoài ra, chế độ ký quỹ chéo của KuCoin mang lại những ưu điểm sau:
1. Vị thế mở tối đa
Trong chế độ ký quỹ độc lập hoặc trong ngành, quy mô vị thế tối đa thường bị giới hạn bởi giới hạn rủi ro. Tuy nhiên, chế độ ký quỹ chéo của KuCoin sử dụng thuật toán mới cho phép đòn bẩy cao hơn tạo ra các vị thế lớn hơn với cùng số tiền.
Lợi ích:
1. Tránh giới hạn đòn bẩy cao: Theo giới hạn rủi ro của chế độ ký quỹ độc lập, đòn bẩy 100 lần có thể cho phép vị thế tối đa là 1 BTC, trong khi đòn bẩy 50 lần có thể cho phép vị thế 5 BTC. Do đó, khi đủ tiền, việc chọn đòn bẩy 100 lần sẽ dẫn đến vị thế nhỏ hơn.
2. Không cần điều chỉnh giới hạn rủi ro thường xuyên: Trước đây, người dùng phải điều chỉnh giới hạn rủi ro hoặc giảm đòn bẩy để tăng quy mô vị thế của họ. Trong quá trình này, có thể không thể điều chỉnh được do vị thế lớn hoặc số tiền ký quỹ không đủ. Ở chế độ ký quỹ chéo, họ không cần điều chỉnh. Hệ thống sẽ tự động tính toán vị thế mở tối đa dựa trên số tiền của bạn và đòn bẩy đã chọn.
2. Tỷ lệ sử dụng ký quỹ và phòng ngừa rủi ro
Thông thường, khi đặt lệnh, số tiền ký quỹ sẽ được sử dụng trước khi lệnh được khớp để đảm bảo người dùng có đủ tiền trang trải ký quỹ vị thế. Theo truyền thống, ký quỹ là bắt buộc đối với cả vị thế mua long và bán short. Tuy nhiên, ở chế độ ký quỹ chéo, ký quỹ cho các vị thế mua long và bán short có thể được bảo đảm phòng ngừa rủi ro, do đó chỉ tính số tiền ký quỹ cần thiết dựa trên các vị thế và lệnh.
Ký quỹ cho cùng một lệnh vị thế giao sau = max (abs (Vị thế + Ký quỹ cần thiết cho các lệnh có cùng hướng giao dịch), abs (Ký quỹ bắt buộc cho các lệnh theo hướng giao dịch ngược lại)). Nếu kích thước của các lệnh ngược chiều nhỏ hơn các vị thế thì không cần ký quỹ.
Ví dụ:
Giả sử người dùng nắm giữ 100 hợp đồng mua long, cần ký quỹ 100 USDT. Nếu lệnh mua chiếm tỷ lệ ký quỹ 100 USDT và lệnh bán cho 200 hợp đồng được đặt thì 100 hợp đồng không yêu cầu ký quỹ (bù trừ theo vị thế) và 100 hợp đồng còn lại cần ký quỹ 250 USDT.
Số tiền ký quỹ cuối cùng được tính = max (abs (100 + 100), abs (250)) = 250 USDT.
Theo thuật toán truyền thống, số tiền ký quỹ được tính = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.
3. IMR và MMR
Công thức này hợp lý và hiệu quả hơn trong việc tính toán tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR) và tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) đối với tỷ lệ ký quỹ chéo.
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR): Thông thường, IMR được tính bằng 1/đòn bẩy. Tuy nhiên, cũng cần tính đến Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR), đặc biệt là nếu MMR cao hơn 1,3 lần.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR): Chủ yếu liên quan đến vị thế và quy mô lệnh của người dùng. Vị thế và quy mô lệnh càng lớn thì MMR càng lớn. Việc tính toán IMR và MMR của KuCoin liên tục hơn, tránh phải xác định các mức giới hạn rủi ro khác nhau như các nền tảng khác. Có một khoảng cách nhất định được duy trì để ngăn chặn những biến động nhỏ gây ra việc giảm vị thế bắt buộc.
Ví dụ:
Giả sử người dùng nắm giữ hợp đồng 1 BTC/USDT, thì MMR = (1 + N/m) * (1/2 / Hằng số đòn bẩy tối đa) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0,5%.
4. Tỷ lệ rủi ro
Tỷ lệ rủi ro đối với ký quỹ chéo được tính bằng cách chia tỷ lệ ký quỹ duy trì với vốn chủ sở hữu. Ký quỹ duy trì của KuCoin xem xét cả vị thế và lệnh, thay vì chỉ vị thế. Điều này ngăn tỷ lệ rủi ro chung của tài khoản tăng nhanh và thậm chí dẫn đến số dư tài khoản âm nếu lệnh không được hủy kịp thời trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Khi tính toán mức ký quỹ duy trì, phân tích tỷ lệ rủi ro của KuCoin xem xét trường hợp xấu nhất cho cả lệnh mua long và lệnh bán short. Các vị thế và lệnh theo các hướng giao dịch khác nhau có thể bù trừ cho nhau, làm giảm một phần yêu cầu ký quỹ duy trì. Phương pháp này giúp các yêu cầu ký quỹ duy trì hợp lý hơn, tránh yêu cầu ký quỹ quá mức do cộng trực tiếp tất cả các lệnh và vị thế.
Ví dụ:
Giả sử người dùng nắm giữ 1 hợp đồng BTC/USDT và có 2 lệnh mua hợp đồng BTC/USDT cùng 3 lệnh bán hợp đồng BTC/USDT.
Ký quỹ duy trì cần thiết = max (1 + 2,1 - 3) * Giá đánh dấu * MMR = 3 * Giá đánh dấu * MMR = 3 * 60.000 * 0,5% = 900
Điều này hợp lý hơn so với công thức sau: 6 * Giá đánh dấu * MMR = 6 * 60.000 * 0,5% = 1.800
(Giả sử giá đánh dấu hiện tại của hợp đồng BTC/USDT là 60.000, MMR là 0,5%)
Bắt đầu giao dịch giao sau ngay!
Giao dịch ngay
Hướng dẫn giao dịch giao sau KuCoin:
Cảm ơn bạn đã ủng hộ!
Đội ngũ KuCoin Giao sau