Các đợt IPO AI ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa
Arthur Hayes cảnh báo rằng các đợt IPO của các công ty AI, bao gồm SpaceX, Anthropic và OpenAI, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tiền điện tử do khả năng bán cổ phiếu và thắt chặt tín dụng.
Cuộc khủng hoảng CAPEX AI về cơ bản là do thiếu hụt điện Các đảng Dân chủ sẽ khiến các công ty AI gần như không thể tiếp cận điện, do đó chúng ta có một cuộc khủng hoảng CAPEX AI Một cuộc khủng hoảng CAPEX AI có nghĩa là tăng trưởng GDP bằng không, sẽ đẩy Hoa Kỳ vào vòng xoáy nợ và thâm hụt hai chữ số Điều này có nghĩa là Fed và Bộ Tài chính phải hợp tác để in tiền Do đó, đợt tăng lãi suất tháng 12 (nếu có xảy ra) sẽ là đợt tăng lãi suất cuối cùng Vàng và Bạc tăng vài tuần trước đợt tăng lãi suất cuối cùng (và giá hiện đang giữ vững) ETH đã bị bán tháo do các quỹ phòng hộ đóng vị thế và/hoặc phá sản, nhưng nên tăng khi chính sách nới lỏng tiền tệ được xác nhận Chúng ta đang ở giai đoạn cuối của chính sách tiền tệ
Vì vậy… Anthropic có thể tệ không kém OpenAI khi nói đến việc đánh cắp tài sản trí tuệ (IP). Tôi… không hề ngạc nhiên. AI là một ngành kinh doanh bẩn thỉu và ai cũng muốn trở thành số 1 đến mức họ có thể bán linh hồn để làm điều đó. Có thể điều này không đúng, nhưng từ những gì tôi đã thấy ở Anthropic cho đến nay, họ đang chơi một trò bẩn thỉu bằng cách tung ra các sản phẩm không an toàn, sau đó kêu gọi chính phủ bảo vệ họ. Điều này có lý nếu trong tương lai họ cần được cứu trợ, thì họ đã chuẩn bị sẵn lý do. Chính phủ đã từng làm vậy với các ngân hàng, nên họ cũng sẽ làm vậy cho các công ty AI này.
Các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đã tạo ra một khoảng cách rộng lớn cho các nhà cung cấp đám mây AI hiện tại và khiến chi phí gia nhập trở nên cực kỳ đắt đỏ đối với những người mới. SpaceX là mạnh nhất, vì đây là một trong số ít công ty có thể mở rộng quy mô. Tesla cũng tương tự.
🚨 @SternDrewCrypto cảnh báo rằng chiến thắng của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Quốc hội có nguy cơ ngăn cản sự phát triển của AI và các chính sách stablecoin, những yếu tố mà quan chức Bộ Tài chính Scott Bessent cho là thiết yếu để quản lý khoản nợ quốc gia 40 nghìn tỷ USD của Mỹ. - Video đính kèm hiển thị đồng hồ nợ công của Mỹ đang tăng nhanh vượt mức 40,56 nghìn tỷ USD, cho thấy phần nợ của mỗi công dân Mỹ đã vượt quá 121.000 USD và đang tăng mỗi ngày. - Bài đăng trích dẫn @yutokanzakireal cho rằng các nhà lãnh đạo kinh tế có thể trì hoãn sự sụp đổ hệ thống cho đến khi nó trùng với một cuộc khủng hoảng lớn như AI, máy tính lượng tử hoặc cú sốc năng lượng để tạo ra một vật tế thần thuận tiện.
BÁO CÁO PHÂN TÍCH SIÊU TRÍ TUỆ TOÀN CẦU BUỔI SÁNG Do Ed Hernandez | KEYSTONE PULSE MEDIA / Trung tâm Truyền thông Toàn cầu Thứ Tư, ngày 4 tháng 11 năm 2026 Phiên bản Buổi Sáng: Ngưỡng Tự Cải Thiện & Sự Bùng Nổ của Silicon OpenAI cho biết ChatGPT hiện có 1,2 tỷ người dùng hàng tuần, tăng từ 1 tỷ chỉ hai tháng trước, và các câu hỏi dạng tìm kiếm qua ChatGPT chiếm khoảng một phần năm khối lượng tìm kiếm của Google Search. Riêng biệt, hai nhân viên OpenAI đã sử dụng mô hình mới nhất của họ, GPT-6 Astra, để thiết kế một thiết bị phần cứng hoàn chỉnh cho Codex, bao gồm vỏ máy, bo mạch và firmware, trong chưa đầy một tuần. Anthropic đã cập nhật hồ sơ IPO để cảnh báo rằng các hệ thống SI trong tương lai của họ có thể sớm đạt đến điểm có thể tăng tốc đáng kể quá trình nghiên cứu của chính chúng. Họ nhấn mạnh rằng hiện chưa có mô hình nào vượt qua ranh giới đó, và họ không kỳ vọng Claude có thể tự xây dựng thế hệ tiếp theo một cách an toàn mà không có sự kiểm soát của con người. Về mặt phần cứng, AMD có quý doanh thu bùng nổ. Tổng doanh thu đạt 13,4 tỷ USD, tăng 45%. Doanh nghiệp trung tâm dữ liệu gần như tăng gấp đôi lên 8,5 tỷ USD sau khi ra mắt các chip SI Instinct MI450 mới. AMD liệt kê Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI và Oracle là các khách hàng đang chạy các tải trọng thực tế trên các hệ thống rack Helios đầu tiên của họ. Đây là dấu hiệu rõ ràng rằng những người mua SI lớn nhất đang phân tán rủi ro thay vì phụ thuộc vào một nhà cung cấp chip duy nhất. Tại châu Á, Tencent đã phát hành Hy4, một mô hình mở với 770 tỷ tham số có thể hiểu hình ảnh và thực sự vận hành máy tính (cả giao diện dòng lệnh và giao diện đồ họa). Nó gia nhập dòng mô hình mở mạnh mẽ liên tục từ DeepSeek, dòng Muse của Meta và các hệ thống video Seedance của ByteDance. Các ghi chú khác: Google sẽ cho phép các trường học tắt các công cụ SI của mình vào năm tới, nhưng họ cũng sẽ mất quyền truy cập vào Search thông thường. Apple đang mở Siri cho các nhà phát triển để các ứng dụng có thể trở thành “kỹ năng” mà trợ lý có thể gọi đến. CrowdStrike đang mua lại các công ty giúp theo dõi và tắt các tác nhân SI nếu chúng hoạt động sai lệch. Canva đang cắt giảm khoảng 22% nhân sự do chi phí SI và tăng trưởng chậm lại xảy ra đồng thời. Mô hình rõ ràng. Cuộc thảo luận đã chuyển từ “ai có mô hình thông minh nhất tuần này” sang “ai có thể thực sự cung cấp, xác minh và chi trả cơ sở hạ tầng trong khi các mô hình mở từ châu Á liên tục cải thiện”. NVIDIA vẫn là người dẫn đầu mà hầu hết mọi người dùng làm chuẩn so sánh, nhưng danh sách khách hàng trên slide báo cáo kết quả của AMD cho thấy thị trường không còn chờ đợi sự cho phép để đa dạng hóa. Bạn đang theo dõi phần nào của cuộc đua cơ sở hạ tầng này một cách sát sao nhất: chip, mô hình mở, hay cảnh báo về tự cải thiện? Nguồn: The SI Rankings, Digi Bites, Anthropic, Meta / Dòng Llama, OpenAI, South China Morning Post, Reuters (CXMT, Trung tâm Trí tuệ Toàn cầu KEYSTONE PULSE MEDIA). #SI #SuperIntelligence #Anthropic #AMD #OpenAI #MorningPulse #KeystonePulseMedia #TencentHy4 #NVIDIA #HBM4
Tôi đã nói với bạn hôm qua rằng đợt IPO của #Anthropic sẽ không bao giờ xảy ra. Điều này sẽ khiến thị trường #AI hoảng loạn nghiêm trọng. Đợt IPO của #OpenAI cũng sẽ không xảy ra. $NVDA $AMD $MU
Ngân hàng Trung ương Úc tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 18 năm. Sự bùng nổ của AI và chi phí năng lượng. RBA tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 4,85%. Quyết định được thông qua với tỷ lệ bỏ phiếu 6-3. Ba thành viên ủng hộ duy trì ở mức 4,60%. Dự báo lạm phát trở lại mức 2-3% đã được dời sang cuối năm 2027. Nguồn chính: chi phí công nghệ tăng do AI. Giá nhiên liệu và hàng hóa thô cao hơn do xung đột ở Trung Đông. Bộ trưởng Tài chính Jim Chalmers: quyết định này được kỳ vọng. Gánh nặng đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp. Việc tăng lãi suất trái ngược với Fed. Fed đã ngừng tăng lãi suất. Các quan chức Fed cho biết sự bùng nổ của AI đang thúc đẩy chi phí thiết bị và năng lượng. RBA tăng lãi suất lên 4,85% do AI và năng lượng. Đây có phải là vấn đề cục bộ của Úc, hay là tín hiệu áp lực lạm phát toàn cầu từ sự bùng nổ của AI?
Hiện tại, tôi thấy một thị trường nơi kỳ vọng về chi tiêu vốn AI đang được định giá lại, vị thế đô la trở nên dễ tổn thương và lạm phát năng lượng thu hẹp không gian hành động của các ngân hàng trung ương. Ba rủi ro riêng biệt có thể hỗ trợ lẫn nhau: lợi nhuận kỳ vọng từ đầu tư AI giảm, lãi suất cao làm tăng chi phí vốn, và việc giải phóng đòn bẩy bán ra trong cổ phiếu công nghệ. Nhưng chúng ta vẫn chưa thể khẳng định toàn bộ chuỗi này đã xảy ra. Lập luận phản biện mạnh nhất là nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI vật lý và các hợp đồng dài hạn vẫn còn mạnh mẽ. Sự sụt giảm mạnh về giá không chứng minh rằng nhu cầu tương lai đã hoàn toàn biến mất. Nếu tôi quan tâm đến thị trường vĩ mô, chỉ số tôi sẽ theo dõi đầu tiên không phải là Nasdaq, mà là các biên độ tín dụng Hoa Kỳ và cách thị trường tài trợ đô la phản ứng với đợt bán tháo này. Bởi vì ranh giới thực sự phân biệt giữa điều chỉnh định giá trên thị trường cổ phiếu và khủng hoảng thanh khoản hệ thống nằm ở đó. Việc thanh lý nghiêm trọng trong ngành công nghệ là một thực tế đã được xác nhận, nhưng khủng hoảng thanh khoản tài chính rộng rãi vẫn chưa được xác nhận.
Tony Crescenzi của PIMCO cho biết trên Bloomberg tháng trước rằng đối với những người vay có dòng tiền không rõ ràng, dòng tiền cuối cùng là "tiền để trả cho nhà đầu tư trái phiếu". Cask đã xác định năm nhà chi tiêu AI lớn nhất theo một bộ định nghĩa nhất định. Theo tiêu chuẩn nghiêm ngặt nhất, Microsoft là công ty duy nhất có giá trị dương, và lãi suất của năm công ty này cao gấp 2,3 lần so với cùng kỳ năm trước.
