Tôi đã nói điều này trên Instagram hôm qua, chưa đầy 24 giờ sau lại xảy ra một sự cố khác, và điều đó củng cố thêm những gì tôi đã nói. Thử, thử, thử & GOOOOO Trong tương lai gần, nếu tôi không thể nắm giữ nó hoặc đập nó bằng búa thì tôi không muốn nó. Bitcoin bản địa của tôi an toàn, tôi hy vọng!
Mô hình giáo dục giao dịch truyền thống đang thay đổi, mọi người không còn muốn dành nhiều năm để học cách giao dịch hoặc làm bất cứ điều gì nữa. Tất cả những gì mọi người muốn hiện nay là AI tốt nhất có thể thực hiện toàn bộ công việc nặng nhọc đó. Nhưng đó có phải là cách tốt nhất không?
Có điều gì đó không hợp lý trên các thị trường tài chính toàn cầu, và bạn càng tìm hiểu sâu vào dữ liệu hôm nay, bức tranh càng trở nên đáng lo ngại. Dầu Brent đã tăng trở lại trên mức 106 USD khi xung đột Trung Đông tiếp tục làm gián đoạn nguồn cung năng lượng. Châu Âu hiện đang xem xét một loại thuế lợi nhuận bất ngờ khác đối với các công ty dầu khí, trong khi các nghiên cứu mới cho thấy các hộ gia đình và doanh nghiệp châu Âu có thể phải đối mặt với giá khí đốt tự nhiên cao hơn nhiều cho đến năm 2027. Nhưng năng lượng chỉ là một phần của câu chuyện. Ngân hàng trung ương Pháp ước tính tăng trưởng kinh tế chỉ ở mức 0,1% trong quý III, với các doanh nghiệp báo cáo nhu cầu yếu đi và áp lực tài chính ngày càng gia tăng. Trong khi đó, sự chậm lại của tiêu dùng Trung Quốc ngày càng khó bỏ qua. LVMH vừa công bố doanh thu của bộ phận thời trang chủ lực giảm 5%, tệ hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Bây giờ hãy nhìn vào Wall Street. $SPX đã tăng khoảng 14% trong năm nay, nhưng hơn 200 công ty trong chỉ số này thực tế lại giảm giá. Trung vị các thành viên trong chỉ số chỉ mang lại lợi nhuận khoảng 4%. Đây là sự khác biệt đáng chú ý đối với một thị trường đang ở gần mức kỷ lục. Công nghệ đã dẫn dắt phần lớn đợt tăng giá, đặc biệt là các công ty hưởng lợi từ làn sóng đầu tư vào AI. Tuy nhiên, hôm nay, cổ phiếu bán dẫn chịu áp lực bán mạnh trong khi các công ty năng lượng lại vượt trội. Và chỉ vài giờ trước, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cảnh báo rằng áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài năng lượng, củng cố lập luận ủng hộ chính sách tiền tệ thắt chặt. Đây là điểm khiến bitcoin:native, ethereum:native và thị trường tiền điện tử rộng hơn trở nên thú vị. Năng lượng đắt đỏ thúc đẩy lạm phát. Lạm phát kéo dài khiến các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang trở nên phức tạp. Chi phí vay mượn cao hơn gây áp lực lên định giá cổ phiếu và điều kiện tài chính, vốn cuối cùng có thể ảnh hưởng đến thanh khoản và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro đầu cơ. Điều này không có nghĩa là một cuộc sụp đổ thị trường sắp xảy ra. Mà nó cho thấy sức mạnh của các chỉ số chính không phản ánh toàn bộ câu chuyện. Thứ Tư tới sẽ có thêm một báo cáo CPI lớn của Mỹ, cùng với một tuần báo cáo lợi nhuận ngân hàng và kết quả quan trọng từ ASML và TSMC trong lĩnh vực bán dẫn. Tôi sẽ theo dõi Brent, $DXY, lợi suất trái phiếu chính phủ, độ rộng thị trường Nasdaq và $BTC cùng nhau. Nếu các thị trường này bắt đầu xác nhận cùng một hướng đi, chúng ta sẽ có bức tranh rõ ràng hơn về nơi vốn đang di chuyển. Hiện tại, câu hỏi thực sự không phải là các chỉ số có thể tăng cao hơn bao nhiêu nữa. Mà là nền kinh tế nền tảng có thể chịu đựng được bao nhiêu áp lực trong khi chúng làm điều đó. ☘️ EireX | Celtic Connect Alpha
Đúng rồi các bạn, chúng ta đã có câu trả lời đầu tiên chính thức từ những gì chúng ta theo dõi cả ngày hôm nay. Sáng nay, áp lực đều di chuyển theo cùng một hướng: dầu trên $100, đồng đô la vững, lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng mạnh, S&P 500 và Nasdaq giảm từ mức cao kỷ lục và tiền điện tử bị ảnh hưởng. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ cuối cùng đã vượt qua mức 5,35% mà tôi đã ghi lại và đạt 5,364%, mức cao nhất trong 24 năm. Sau đó, một điều quan trọng đã xảy ra. Mỹ đã bán $39 tỷ trái phiếu 10 năm với lãi suất 5,300% và nhu cầu rất mạnh mẽ. Tỷ lệ đặt lệnh trên số lượng phát hành đạt 2,77, các nhà đầu tư gián tiếp chiếm khoảng 80,3% và các nhà môi giới chỉ còn lại khoảng 2,5%. Phần dài hạn đã lùi lại khỏi mức cao nhất và quan trọng hơn, mức căng thẳng 5,40% của chúng ta chưa từng được giao dịch. Tiếp theo là bản ghi nhớ FOMC. Tôi không gọi đây là bản ghi chú thiên về nới lỏng. Hầu hết các thành viên Fed vẫn cho rằng rủi ro lạm phát có xu hướng gia tăng. Một số cũng thảo luận về cách việc xây dựng AI có thể đẩy nhu cầu vượt trước nguồn cung, trong khi một vài người cụ thể liên kết sự gián đoạn năng lượng và nhu cầu liên quan đến AI với nguy cơ áp lực giá rộng hơn. Một đợt tăng lãi suất khác vẫn đang được giữ nguyên trên bàn, nhưng không có cú sốc hawkish mới nào đủ mạnh để khôi phục đợt bán tháo trái phiếu. Đồng thời, chúng ta nhận được một lực đối trọng khác từ năng lượng. IEA đang tăng tốc việc giải phóng kho dầu đã cam kết theo chương trình tháng Ba và ưu tiên diesel vì thị trường này vẫn cực kỳ thắt chặt. Khoảng 325 triệu thùng đã được giải phóng và khoảng thêm 100 triệu thùng kho dầu đã cam kết trước đó có thể vẫn tiếp tục ra thị trường. Có một sự phân biệt quan trọng ở đây. Đó KHÔNG phải là chương trình mới 100 triệu thùng. Brent đã quay trở lại gần $100 và vùng tăng giá $103 đến $105 của chúng ta chưa từng kích hoạt. Vì vậy, sau tất cả những gì chúng ta theo dõi hôm nay, tôi nghĩ cách mô tả rõ ràng nhất về vị trí hiện tại của chúng ta là: KIỂM TRA GIẢM ÁP LỰC ĐẦU TIÊN. KHÔNG PHẢI LÀ XÁC NHẬN RỦI RO TĂNG. Bản đồ vĩ mô buổi sáng hoạt động đúng như dự kiến. Áp lực tích tụ đúng nơi chúng ta đang theo dõi. Nhưng người mua cuối cùng cũng xuất hiện ở phần dài hạn, Fed không đưa ra bất kỳ cú sốc hawkish nào mới và một phần áp lực ngắn hạn từ dầu đã dịu bớt. Bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu xem đó là sự kiệt sức thực sự hay chỉ là một khoảng dừng. Mức 5,35% trên trái phiếu 10 năm của Mỹ sẽ lập tức quay lại bảng theo dõi của tôi nếu lợi suất bắt đầu tăng trở lại. Mức 5,40% vẫn là ngưỡng căng thẳng lớn chưa từng được giao dịch. Nếu Brent rơi xuống dưới $100 sẽ củng cố lập luận giảm áp lực lạm phát, trong khi một đợt tăng trở lại $103 đến $105 sẽ đưa vấn đề năng lượng trở lại ngay trước mắt chúng ta. Và ngày mai chúng ta sẽ có bài kiểm tra nghiêm túc tiếp theo với việc phát hành $22 tỷ trái phiếu 30 năm của Mỹ. Phiên đấu thầu này sẽ cho chúng ta biết rất nhiều về việc liệu người mua thực sự có sẵn sàng tiếp tục hấp thụ phần dài hạn ở mức này hay không. Đây là một ngày thực sự thú vị để theo dõi sự phát triển của nó. CCA | EireX
Đây chính xác là lý do tôi đã phân tích thiết lập thị trường dầu mỏ và trái phiếu sáng nay. Chúng ta hiện đã có thêm một mảnh ghép quan trọng nữa vào bức tranh tổng thể. IMF cho biết cú sốc năng lượng ở Trung Đông có thể duy trì chi phí năng lượng ở mức cao cho đến năm 2027. Điều này quan trọng xa hơn cả dầu mỏ. Brent đã trở lại trên mức 101 USD, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở mức khoảng 5,30%. Đồng thời, các khoản đầu tư khổng lồ vào AI, trung tâm dữ liệu, chip và hạ tầng điện lực đang tạo ra một nguồn cầu khác, trong khi nền kinh tế toàn cầu đang phải đối mặt với năng lượng đắt đỏ và nợ công ở mức kỷ lục. Hãy xem sự phân kỳ này. Các cổ phiếu đang ở mức cao kỷ lục. Nvidia và giao dịch AI vẫn cực kỳ mạnh mẽ. Nhưng dầu mỏ đang trên 100 USD, lợi suất trái phiếu kho bạc vượt quá 5% và các ngân hàng trung ương vẫn đang chống lạm phát. Nếu năng lượng vẫn đắt đỏ đến năm 2027, điều này sẽ ngày càng khó bỏ qua. Năng lượng đắt hơn thúc đẩy lạm phát. Lạm phát kéo dài duy trì áp lực lên lãi suất. Lãi suất cao hơn tiếp tục gây áp lực lên trái phiếu, định giá cổ phiếu và cuối cùng là thanh khoản trên bitcoin và tiền điện tử. Đó là lý do tôi nói sáng nay thị trường trái phiếu quan trọng không kém gì một cây nến xanh trên Nasdaq. Hôm nay chúng ta vẫn còn dữ liệu dự trữ dầu mỏ của Mỹ, phiên đấu thầu trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và biên bản FOMC phía trước. Việc US10Y đẩy trở lại qua mức 5,35% trong khi Brent tiến gần đến 103 USD là tổ hợp mà tôi đang theo dõi hiện tại. Theo dõi bài đăng gốc bên dưới để thấy rõ cách bức tranh đang hình thành. CCA | EireX
Bạn có muốn đến ăn tại BOGFIRE? 🔥🥩 Thịt bò và cừu Ireland 100% chăn thả trên đồng cỏ. Sản phẩm Ireland chính hiệu. Thịt lớn. Lửa nghiêm túc. Và đúng vậy… bạn sẽ có thể thanh toán bữa ăn của mình bằng bitcoin:native ₿ BOGFIRE Sinh ra trên đất Ireland. Hoàn thiện bởi lửa. Sắp có mặt tại nhiều địa điểm ở Ireland. 🇮🇪 Chúng tôi nên đến nơi nào trước tiên? 👇
