$LITE có khả năng tăng sau khi công bố thông tin về việc huy động 5 tỷ USD cho CPO/NPO mới (tách biệt với $NVDA). Biên lợi nhuận trên khoản này có thể đạt trên 60%… cho thấy mức độ sinh lời lớn như thế nào của các công ty laser khi mở rộng quy mô. (Riêng Greensboro đã mang lại doanh thu 5 tỷ USD/năm) Về thương vụ $MRVL: - Cực kỳ tích cực về mặt chiến lược đối với Marvell. Đồng thời cũng làm tăng giá trị của các công ty laser còn lại. - Cổ đông $LITE có thể phàn nàn về áp lực kéo dài hơn 1 năm cho đến khi giao dịch hoàn tất vào năm 2028. - Việc định giá độc lập cũng giảm bớt vì phần lớn sẽ được neo quanh tỷ lệ 4,5 cổ phiếu Marvell : 1 cổ phiếu $LITE. - Tôi nghĩ cổ đông Lumentum có lẽ sẽ hài lòng hơn nếu cổ phiếu Marvell không giảm giá trước khi thông báo giao dịch. Vì ban đầu, $LITE được định giá ở mức 115 tỷ USD với mức phí 23,9%. - Việc Marvell giảm giá cho thấy ngay lập tức rủi ro của giao dịch này; nếu cổ phiếu tăng, cổ đông $LITE có thể sẽ vui hơn một chút do định giá cao hơn. Một mức sàn giá trị vốn hóa bằng đô la cố định có lẽ sẽ tốt hơn so với tỷ lệ 4,5:1. Đã có rất nhiều vị thế mua dài $LITE và bán khống ___ đang gây áp lực lên các định giá trong lĩnh vực quang tử, vì vậy ít nhất các cặp giao dịch này có thể được giải phóng bây giờ.