Các khoản mua lại tuần 2 quý 4 của $OPEN đã ra: 428, không tệ, nhưng cũng không tuyệt vời, tôi rõ ràng muốn nhiều hơn, hy vọng con số này sẽ cải thiện khi quý tiến sâu hơn. Chuỗi quý 4 cho đến nay: → 525 → 428 Quý 4 trung bình 477 hợp đồng/tuần trong hai tuần, và tuần này vẫn cao gấp 3 lần cùng tuần năm ngoái. Một tuần nhẹ nhàng sau khi đạt 525. Hoạt động mua biến động từ tuần này sang tuần khác, vì vậy xu hướng mới là điều quan trọng. Tôi muốn thấy nó quay lại trên mức 500, lý tưởng là sớm, ANI vào năm 2027 phụ thuộc vào một biến số then chốt – đó là các khoản mua lại. Toán học thông thường: Với biên lợi nhuận đóng góp 5%: → 477 × 13 = 6.201 hợp đồng/quý → × $377.500 = $2,34 tỷ doanh thu → × 5% = $117 triệu đóng góp → − $110 triệu chi phí = $7 triệu/quý → khoảng $0,03 EPS điều chỉnh hàng năm → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 Với biên lợi nhuận đóng góp 6%: → 477 × 13 = 6.201 hợp đồng/quý → × $377.500 = $2,34 tỷ doanh thu → × 6% = $140 triệu đóng góp → − $110 triệu chi phí = $30 triệu/quý → khoảng $0,13 EPS điều chỉnh hàng năm → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Đây là các hợp đồng, không phải số căn nhà đã mua, nhưng nó cho ta hình dung về những gì có thể kỳ vọng nếu Kaz thành công. Tỷ lệ thanh khoản tương đối: Opendoor so với MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x Nhà của Opendoor vẫn thanh khoản tốt hơn MLS 9%, dù lợi thế đã thu hẹp từ mức 1,27x. COE tái bán: Các giao dịch đóng cửa quý 4 đang vượt xa năm ngoái, 394 vào ngày 14/10 so với 278, tăng 42%, rất tốt, chúng ta muốn thấy tăng trưởng doanh số so với cùng kỳ. Vậy bức tranh tuần này: → Mua giảm 18%, nhưng vẫn cao gấp 3 lần năm ngoái → Bán vẫn vượt MLS 9% → Giao dịch đóng cửa quý 4 tăng 42% so với năm ngoái Ít hợp đồng hơn tuần này, nhưng nhiều căn nhà đang đóng cửa hơn – và đóng cửa mới là yếu tố tạo ra doanh thu. Lợi nhuận quý 3 sẽ công bố trong vài tuần nữa và tôi đang theo dõi: → Doanh thu, dự báo tăng 10–15% so với cùng kỳ, khoảng $1,01–1,05 tỷ – và là quý đầu tiên vượt mốc $1 tỷ dưới thời Kaz 🙈 → Biên lợi nhuận đóng góp, dự báo 3,2–3,5%, chịu ảnh hưởng từ vĩ mô → Dự báo quý 4, nơi Kaz nói biên lợi nhuận quý 4 sẽ vượt quý 3, phá vỡ xu hướng lịch sử – hiện tại cảm giác rất khó xảy ra do bối cảnh vĩ mô hiện tại, nhưng có lẽ, chỉ có lẽ → Con đường để đạt ANI dương trên cơ sở 12 tháng tiếp theo vào cuối năm 2026 – cần thêm các khoản mua lại, thêm bán hàng và tốc độ luân chuyển nhanh hơn. Đó là nơi các con số bắt đầu chứng minh giá trị của chúng, Kiên nhẫn và niềm tin, nfa, dài hạn $OPEN 🏠