Các vị thế hoảng loạn đang từng bước bị “ép” ra ngoài. Chính xác hơn, đây chưa phải là “vị thế hoảng loạn” thực sự, mà chỉ là một phần số lượng tài sản nhạy cảm với giá ngắn hạn chọn cách rời đi với lỗ. Trong biểu đồ, các số 1/2/3 tương ứng với ba lần giảm giá sâu vào các ngày 9/10, 12/10 và 15/10, tại các mức giá tương tự, mang lại quy mô lỗ thực hiện (theo dữ liệu thực tế). Mối quan hệ tương đối của chúng là: 2 nhỏ hơn 1; 3 lớn hơn 2 nhưng nhỏ hơn 1 (trong hệ thống phân tích của tôi, giá trị tương đối quan trọng hơn nhiều so với giá trị tuyệt đối). Điều này cho thấy, đợt giảm giá ngày 9/10 là thời điểm tập trung các vị thế dao động rời đi, và đến nay vẫn là đợt lớn nhất. Đợt thứ hai vào ngày 12/10 khi giá gần 80.000, tâm lý do dự, không hành động. Còn hôm qua là đợt thứ ba, kết hợp với dữ liệu lạm phát không tích cực và kỳ vọng tăng lãi suất được củng cố lại, thị trường chứng khoán Mỹ cũng lao dốc... Toàn bộ các yếu tố tiêu cực này đã một lần nữa ép các vị thế dao động ra ngoài. Tuy nhiên, số lượng không còn nhiều như đợt đầu tiên. Liệu còn có thêm đợt nữa không? Theo cá nhân tôi, có thể vẫn còn. Bởi vì hiện tại tỷ lệ lỗ của STH mới chỉ đạt 31%, trong khi mức trung bình lịch sử là 42,7%, cho thấy đợt điều chỉnh chưa đủ “nặng tay”. Chúng ta có thể quan sát thêm 2 ngày nữa, nhưng có một điểm chắc chắn: khi quy mô lỗ thực hiện bắt đầu dần thu hẹp, điều đó cho thấy giai đoạn điều chỉnh đang tiến gần đến đáy.