Amazon ký khoản vay 17,5 tỷ USD khi chi tiêu AI tăng tốc. Điều này → nhiều chi tiêu vốn AI hơn từ các hyperscaler. Nhiều chi tiêu vốn hơn → năng lực trung tâm dữ liệu trở nên chặt chẽ và lưới điện bị quá tải. Áp lực năng lực → giá chip tăng và các hợp đồng năng lượng dài hạn được đẩy lên cao hơn. Chi phí đầu vào cao hơn → áp lực lạm phát được lồng ghép vào năm 2027. Lạm phát được lồng ghép → lợi suất dài hạn cao hơn. Lợi suất cao hơn → hệ số định giá cổ phiếu bị nén lại, do chính những cái tên AI thúc đẩy chi tiêu. Tôi đang tập trung vào lợi suất 10 năm vượt quá 4,75% và theo dõi mức đóng cửa tuần qua ngưỡng 5%. Đó là mức mà định giá tăng trưởng bắt đầu được điều chỉnh lại về quy mô. Hầu hết mọi người xem các khoản vay AI là tích cực. Họ sẽ phản ứng quá muộn trước phản ứng của thị trường trái phiếu. Những người khác đang theo đuổi lượt nhấp. Tôi vẽ ra các domino để tìm alpha thị trường. Theo dõi tôi hoặc bị bỏ lại phía sau 📊