Việc Warren Buffett đột ngột rút khỏi Tập đoàn Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSMC) là một bài học về giới hạn của chiến lược mua và giữ dù được ngưỡng mộ nhất — và điều này có ý nghĩa với bất kỳ ai đang đặt cược vào tương lai của AI và cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Berkshire Hathaway tiết lộ vị thế đầu tiên vào TSMC vào tháng 11 năm 2022, cho biết họ đã tích lũy khoảng 4,1 tỷ USD cổ phiếu trong quý III. Điều đó trông giống như một động thái điển hình của Buffett: đầu tư vào một công ty có biên lợi nhuận thống trị, rào cản gia nhập khổng lồ và kiểm soát không thể so sánh được trong sản xuất chip tiên tiến — nền tảng của cuộc cách mạng AI. Nhưng đến quý IV năm 2022, Berkshire đã bán khoảng 86% vị thế đó, và phần còn lại đã biến mất vào tháng 5 năm 2023. Đối với một nhà đầu tư nổi tiếng với câu nói ông mua doanh nghiệp “mãi mãi”, việc thanh lý một vị thế lớn trong chưa đầy hai quý là điều đáng chú ý — đặc biệt vì Buffett không bao giờ nghi ngờ chất lượng của công ty. Tại hội nghị thường niên năm 2023 của Berkshire, ông gọi TSMC là “một trong những công ty được quản lý tốt nhất và quan trọng nhất thế giới”. Lý do ông bán ra rất thẳng thắn: “Tôi không thích vị trí của nó.” Rủi ro về vị trí này đề cập đến sự gia tăng căng thẳng Mỹ - Trung và khả năng xảy ra xung đột liên quan đến Đài Loan. Động lực của Buffett trong việc bán ra là rủi ro đầu tư địa chính trị, chứ không phải do nghi ngờ về hoạt động hay lợi nhuận của TSMC. Và rủi ro đó, ông nhấn mạnh, vẫn chưa được giải quyết đối với bất kỳ ai đánh giá cổ phiếu TSMC ngày nay. Các stakes chiến lược là vô cùng lớn. CIO của Atreides Management, Gavin Baker, đã đặt ra một cách rõ ràng vai trò then chốt của TSMC trong chuỗi cung ứng AI tại Hội nghị Sohn 2026: “Nếu Taiwan Semi làm điều Jensen muốn, Nvidia có thể bán 2 nghìn tỷ USD GPU vào năm 2026 hoặc 2027.” TSMC sản xuất khoảng 90% chip bán dẫn tiên tiến nhất thế giới, có giá trị thị trường vượt quá 2 nghìn tỷ USD, và là nhà máy quan trọng cho Nvidia, AMD, Broadcom, Amazon, Microsoft, Alphabet và các nhà phát triển AI lớn khác. Về cơ bản, các nhà đầu tư vào TSMC đang nắm giữ một vị thế tại điểm nghẽn duy nhất quyết định lượng tính toán AI tiên tiến nào sẽ được đưa ra thị trường. Sự căng thẳng này — một lập luận kinh doanh ngày càng củng cố nhưng rủi ro địa chính trị vẫn chưa biến mất — là lý do vì sao việc sở hữu ngắn hạn của Buffett vẫn còn ý nghĩa. Các yếu tố cơ bản của TSMC trông tốt hơn bao giờ hết. Tuy nhiên, sự dễ bị tổn thương chiến lược từng thúc đẩy Berkshire rút lui vẫn là một câu hỏi mở đối với bất kỳ nhà đầu tư nào đang cân nhắc TSMC hôm nay.
Buffett bán khoản stake trong TSMC giữa các rủi ro địa chính trị đối với AI và tiền mã hóa
ChainGPTChia sẻ
Tóm tắt
Warren Buffett’s Berkshire Hathaway đã bán gần như toàn bộ khoản stake 4,1 tỷ USD vào TSMC trong hai quý, citing rủi ro địa chính trị. Động thái này phản ánh tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận kém của nhà sản xuất chip, bất chấp những điểm mạnh về hoạt động. TSMC, đơn vị sản xuất 90% các linh kiện bán dẫn tiên tiến nhất thế giới, đang đối mặt với áp lực hỗ trợ và kháng cự từ các căng thẳng toàn cầu, đặc biệt là quan hệ Mỹ - Trung.
Nguồn:Hiển thị bản gốc
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung, không có bất kỳ đại diện hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không được hiểu là lời khuyên tài chính hay đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào hoặc về bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.
Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro của sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính của chính bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.