Việc thêm ký quỹ không loại bỏ rủi ro. Nó chỉ di chuyển rủi ro đó.
Một vị thế đang gần đến mức thanh lý. Bạn bổ sung ký quỹ. Giá thanh lý di chuyển xa hơn.
Bạn cảm thấy như đã sửa được điều gì đó.
Nhưng trên thực tế, bạn có thể chỉ đã chuyển áp lực sang nơi khác. Trước đây, mối quan tâm chính là vị thế này có thể bị đóng sớm. Sau khi thêm ký quỹ, mối quan tâm trở thành một phần lớn hơn trong tài khoản của bạn hiện đang bị ràng buộc vào cùng một giao dịch.
Việc thêm ký quỹ thực sự làm gì
Việc thêm ký quỹ sẽ tăng tài sản đảm bảo cho vị thế. Tác động trực tiếp mang tính cơ học: giá thanh lý di chuyển xa hơn so với giá hiện tại, giúp vị thế có thể chịu được nhiều biến động bất lợi hơn trước khi bị đóng.
Đó là toàn bộ hiệu ứng.
Nó không cải thiện giao dịch. Nó không có nghĩa là thị trường có khả năng đảo chiều cao hơn. Nó đơn giản là tạo thêm không gian cho vị thế trước khi sàn giao dịch buộc phải đóng vị thế.
Vì vậy, câu hỏi hữu ích không chỉ là: “Liệu đợt điều chỉnh này đã đẩy giá thanh lý của tôi ra xa hơn không?”
Câu hỏi tốt hơn là: “Tôi vừa đầu tư thêm vốn vào cái gì vậy?”
Hai rủi ro khác nhau mà các nhà giao dịch thường nhầm lẫn
Rủi ro thanh lý là rủi ro bị sàn giao dịch đóng vị trí bắt buộc.
Rủi ro vốn là số tiền bạn có thể thực sự mất nếu giao dịch tiếp tục diễn biến ngược lại với bạn.
Việc thêm ký quỹ có thể giảm rủi ro thanh lý, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro vốn. Sự đánh đổi này có thể chấp nhận được khi được thực hiện một cách chủ động. Nó trở thành vấn đề khi bạn chỉ theo dõi giá thanh lý mà bỏ qua số vốn ngày càng tăng đằng sau giao dịch.
Một khoảng đệm lớn hơn chống lại thanh lý không phải là điều tương đương với mức tổn thất có thể xảy ra nhỏ hơn.
Thêm ký quỹ so với cắt vị thế
Có hai cách phổ biến để giảm áp lực lên một vị thế thua lỗ.
- Bạn có thể thêm ký quỹ. Vị thế vẫn giữ nguyên kích thước, nhưng bạn cam kết nhiều vốn hơn để hỗ trợ nó.
- Hoặc bạn có thể giảm vị thế. Mức phơi nhiễm sẽ trở nên nhỏ hơn.
Hai lựa chọn này giải quyết các vấn đề khác nhau. Thêm ký quỹ có nghĩa là “Tôi vẫn muốn giữ vị thế này ở kích thước đầy đủ.” Giảm vị thế có nghĩa là “Mức phơi nhiễm này quá lớn so với điều kiện hiện tại.”
Không có lựa chọn nào là đúng hay sai một cách tự động. Nhưng chúng không thể thay thế cho nhau. Trước khi hành động, bạn nên biết rõ mình đang cố gắng giải quyết vấn đề gì.
Bản dụng Ký quỹ Chéo
Trong ký quỹ chéo, tác động này có thể trở nên nghiêm trọng hơn.
Ký quỹ được lấy từ số dư tài khoản chung, không phải từ một quỹ riêng biệt cho một vị thế. Vì vậy, khi bạn bảo vệ một giao dịch, bạn có thể đang sử dụng cùng một khoảng đệm hỗ trợ các vị thế khác của bạn.
Giá thanh lý của giao dịch đó có thể trông an toàn hơn. Nhưng toàn bộ tài khoản có thể không an toàn hơn. Rủi ro không biến mất. Nó đã chuyển sang một phần của tài khoản mà bạn có thể không theo dõi kỹ lưỡng.
Khi việc thêm ký quỹ có thể mang lại lợi ích
Việc thêm ký quỹ có thể hợp lý khi nó là một phần trong kế hoạch ban đầu. Điều này thường có nghĩa là quy mô vị thế ban đầu đã hợp lý, diễn biến thị trường vẫn nằm trong phạm vi bạn kỳ vọng, và bạn đã xác định rõ điểm sẽ dừng thêm ký quỹ và thay vào đó là thoát vị thế.
Nó cũng có nghĩa là bạn hiểu chính xác bao nhiêu vốn bổ sung hiện đang bị rủi ro.
Sự khác biệt chính không chỉ đơn thuần là việc giao dịch có đi ngược lại bạn hay không. Giao dịch luôn có lúc đi ngược lại người tham gia. Sự khác biệt thực sự là bạn đã xác định điểm dừng trước khi thêm ký quỹ, hay điểm dừng tiếp tục thay đổi sau khi giao dịch bắt đầu diễn biến xấu.
Một bài kiểm tra đơn giản
Trước khi thêm ký quỹ, hãy trả lời một câu hỏi bằng đơn vị đô la, không phải bằng tỷ lệ ký quỹ hoặc phần trăm.
Nếu giao dịch này tiếp tục diễn biến ngược lại với tôi, thì tổng số tiền tôi hiện sẵn sàng chịu lỗ là bao nhiêu?
Nếu bạn có thể trả lời rõ ràng và số lượng vẫn phù hợp với kế hoạch bạn đưa ra khi mở giao dịch, thì việc thêm ký quỹ có thể phù hợp với chiến lược quản lý rủi ro của bạn.
Nếu số lượng tiếp tục tăng lên mỗi lần bạn thêm ký quỹ và bạn không thể xác định được điểm dừng, thì việc thêm ký quỹ có thể đã không còn giúp bạn quản lý giao dịch nữa. Nó có thể chỉ đang trì hoãn một quyết định cần một kế hoạch rõ ràng hơn.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.