Tại sao phí cấp vốn lại quan trọng trong giao dịch Perp crypto (và cách KuCoin đang làm chúng thông minh hơn)
Phí cấp vốn là gì?
Phí cấp vốn là các khoản thanh toán định kỳ giữa các vị thế mua và bán trong giao sau Vĩnh cửu, được thiết kế để giữ giá Vĩnh cửu gần với giá spot.
-
Phí dương: người mua dài trả cho người bán ngắn.
-
Phí âm: các vị thế ngắn trả cho các vị thế dài.
Nền tảng chỉ đơn giản khớp các khoản thanh toán này giữa các nhà giao dịch; nó không “kiếm” khoản phí này.
Tại sao khoản tài trợ lại tồn tại?
Các hợp đồng hoán đổi không có ngày đáo hạn, do đó giá có thể chênh lệch so với giá spot.
-
Nếu perp > spot → phí tài trợ có xu hướng dương → việc giữ vị thế mua trở nên đắt hơn → khuyến khích bán hoặc mở vị thế bán.
-
Nếu perp < spot → phí tài trợ có xu hướng âm → vị thế short trở nên đắt hơn → khuyến khích mua vào hoặc giữ vị thế long.
Từng bước, điều này kéo giá Vĩnh cửu trở lại gần với giá spot.
Tần suất và cách tính phí là gì?
Mỗi nền tảng và mỗi hợp đồng đặt lịch tài trợ riêng (ví dụ: mỗi 8 giờ hoặc mỗi giờ).
Mặc dù các công thức chính xác khác nhau giữa các nền tảng, nhưng logic cốt lõi rất tương tự.
-
Hệ thống đo khoảng cách giữa giá hoán đổi và một mức giá tham chiếu (spot hoặc chỉ số).
-
Nếu Perp giao dịch ở mức phí cao hơn spot, tỷ lệ cấp vốn có xu hướng tăng dương; nếu giao dịch ở mức chiết khấu, tỷ lệ này có xu hướng âm.
-
Tỷ lệ đó sau đó được áp dụng vào giá trị danh nghĩa của vị thế của bạn trong suốt chu kỳ tài trợ để xác định số tiền bạn phải trả hoặc nhận được.
Bạn có thể tưởng tượng nó một cách tương đối như sau: “Perp cách spot bao xa, và vị thế của tôi lớn bao nhiêu?”
Có gì mới trên KuCoin?
KuCoin Futures đã áp dụng thuật toán tỷ lệ cấp vốn ổn định và đáng tin cậy hơn cho một số hợp đồng vĩnh cửu, và sẽ dần triển khai nó đến tất cả các thị trường. Tìm thông báo mới nhất ở đây.
-
Tiếp cận mới tập trung vào làm mượt các đột biến đột ngột, bất thường do các đường wick nhanh hoặc sổ lệnh mỏng gây ra.
-
Đối với người dùng hàng ngày, điều này có nghĩa là mức cấp vốn ổn định hơn, ít biến động bất ngờ hơn và tỷ lệ cấp vốn phản ánh chính xác hơn áp lực mua và bán thực tế.
Nói cách khác, phí duy trì trở nên ít mang tính cú sốc ngẫu nhiên hơn và nhiều hơn là một chi phí (hoặc lợi suất) rõ ràng, minh bạch mà bạn có thể lên kế hoạch dựa trên đó.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.