Top Dự Án Liquid Restaking Protocol Nổi Bật Năm 2024

Trước khi tìm hiểu về liquid restaking, điều quan trọng là phải hiểu nền tảng mà nó được xây dựng: Proof of Stake (PoS). PoS là một cơ chế đồng thuận được sử dụng bởi một số mạng blockchain để đạt được sự đồng thuận phân tán. Cơ chế này yêu cầu người dùng khóa một phần token của họ làm cổ phần trong mạng lưới. Kích thước cổ phần của người dùng quyết định khả năng họ được chọn để xác thực giao dịch và tạo khối mới, từ đó đảm bảo an ninh cho mạng lưới. Đổi lại, những người tham gia staking sẽ nhận được phần thưởng, thường được xem là lãi suất trên tài sản đã staking.

Liquid restaking mở rộng mô hình staking truyền thống bằng cách giới thiệu cơ chế cho phép token nhận được từ staking—được gọi là Liquid Staking Tokens (LSTs)—có thể được sử dụng thêm trong không gian DeFi. Các LST này đại diện cho tài sản đã staking và được thiết kế để có tính thanh khoản, tức là chúng có thể dễ dàng giao dịch hoặc sử dụng trên nhiều nền tảng DeFi.

Quy trình này khác biệt với liquid staking chủ yếu ở cách các token này được sử dụng: Liquid restaking cụ thể là việc sử dụng các token có tính thanh khoản này để tái đầu tư vào các cơ hội tạo lợi nhuận khác mà không cần phải từ bỏ vị trí staking ban đầu của bạn, từ đó tăng cường cả tính thanh khoản và tiềm năng thu nhập trong hệ sinh thái.

Liquid Restaking Hoạt Động Như Thế Nào?

Liquid restaking là một bước tiến đổi mới trong mảng staking tiền điện tử, không chỉ mang lại lợi ích của staking kèm tính thanh khoản được nâng cao mà còn tối ưu hóa khả năng sử dụng và tiềm năng lợi nhuận của tài sản đã staking. Trong khi liquid staking cho phép nhà đầu tư staking tiền điện tử và nhận được một token thanh khoản (thường được gọi là Liquid Staking Token hay LST), token này có thể giao dịch, bán hoặc sử dụng trên các giao thức DeFi, thì liquid restaking đi xa hơn một bước. Ngoài ra, liquid staking derivatives (LSDs) còn giảm ngưỡng tham gia staking ETH, vì chúng không yêu cầu tối thiểu 32 ETH như staking gốc.

Sau khi nhận được các LST, quy trình liquid restaking bao gồm việc sử dụng các token này để tham gia vào các hoạt động tạo lợi nhuận bổ sung trong hệ sinh thái DeFi. Quy trình này phát hành một loại token mới, gọi là Liquid Restaking Token (LRT), đại diện cho tài sản staking ban đầu cộng với tiềm năng lợi nhuận tăng từ các khoản đầu tư tiếp theo. Liquid restaking mang lại mức linh hoạt sâu hơn, cho phép nhà đầu tư cộng gộp thu nhập bằng cách tham gia vào nhiều giao thức DeFi mà không cần phải unstake tài sản chính của họ, tạo ra sự cân bằng tinh vi giữa việc đảm bảo vận hành mạng lưới thông qua staking và theo đuổi các cơ hội đầu tư rộng lớn hơn.

Đơn giản hóa, liquid restaking bao gồm các bước sau đây:

1. Staking tiền điện tử: Khóa PoS token của bạn để giúp bảo mật và giữ cho mạng blockchain hoạt động mượt mà.

2. Nhận token: Nhận một LST đại diện cho lượng coin bạn đã staking. Token này có tính thanh khoản, tức là dễ dàng di chuyển và sử dụng trong DeFi.

3. Restake: Sử dụng LST của bạn để tham gia vào các cơ hội sinh lời khác trong DeFi mà không cần rút ra khỏi vị trí staking ban đầu.

Bạn sẽ nhận được những gì tốt nhất của cả hai thế giới: vừa bảo vệ mạng lưới vừa có sự tự do khám phá thêm các con đường kiếm lời.

Lợi ích của liquid restaking bao gồm tính thanh khoản và hiệu quả vốn được nâng cao, cũng như khả năng kiếm thêm lợi nhuận bằng cách sử dụng LST trong các giao thức DeFi khác. Tuy nhiên, nó cũng mang lại những rủi ro mới, chẳng hạn như sự phụ thuộc vào độ bảo mật của giao thức cơ bản và khả năng biến động thị trường ảnh hưởng đến các token thanh khoản.

Quá trình tiến hóa từ staking truyền thống đến liquid staking và cuối cùng là liquid restaking phản ánh một nỗ lực liên tục nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn và tiềm năng thưởng của tài sản blockchain:

• Staking truyền thống: Bao gồm việc khóa tiền điện tử để hỗ trợ an ninh mạng lưới, với phần thưởng là động lực chính.

• Liquid Staking: Cung cấp cách tiếp cận linh hoạt hơn bằng cách cung cấp cho người tham gia LST đổi lấy tài sản đã staking, cho phép tính thanh khoản và tiếp tục tham gia vào thị trường DeFi.

• Liquid Restaking: Xây dựng dựa trên liquid staking bằng cách cho phép sử dụng LST trong các hoạt động tạo lợi nhuận bổ sung, kết hợp cả hai lợi thế là thanh khoản và tiềm năng kiếm lợi nhuận được nâng cao.

Sự khác biệt chính nằm ở khả năng tiếp cận, tính thanh khoản và hiệu quả vốn:

• Khả năng tiếp cận: Liquid restaking giúp người dùng tham gia staking dễ dàng hơn mà không phải từ bỏ quyền truy cập vào tài sản của họ.

• Tính thanh khoản: Nó cung cấp tính thanh khoản ngay lập tức thông qua việc phát hành token thanh khoản, khác với staking truyền thống, trong đó tài sản bị khóa.

• Hiệu quả vốn: Người dùng có thể kiếm được phần thưởng kép—vừa từ việc staking tài sản vừa từ việc sử dụng các token thanh khoản trong các hoạt động DeFi khác.