Học và kiếm thưởng cùng Zest Protocol (ZEST): Xây dựng DeFi cho bitcoin
Giới thiệu: Zest Protocol là một giao thức DeFi được xây dựng dành riêng cho bitcoin. Hoàn toàn trên chuỗi và mã nguồn mở, Zest nhằm mục tiêu làm cho bitcoin trở nên sinh lời bằng cách cho phép người dùng nạp tài sản, kiếm lợi nhuận, tích lũy điểm và vay dựa trên tài sản thế chấp thông qua Stacks Market. Đã hoạt động trên Stacks – một Layer 2 hàng đầu của bitcoin – Zest đang hướng tới một tầm nhìn rộng lớn hơn: một hệ sinh thái cho vay được bảo đảm bằng bitcoin, nơi BTC có thể trở thành tài sản thế chấp chính trong DeFi mà không làm mất đi các giá trị bảo mật cốt lõi làm nên sự độc đáo của bitcoin.
Bitcoin không nên để im lặng
Bitcoin là tài sản tiền điện tử được nhận diện rộng rãi và thanh khoản nhất thế giới, nhưng phần lớn trong số đó vẫn đang nằm im. Nhiều người nắm giữ BTC muốn duy trì mức độ tiếp xúc dài hạn với Bitcoin đồng thời vẫn tiếp cận thanh khoản, kiếm lợi nhuận hoặc tham gia vào DeFi. Vấn đề là hầu hết các giải pháp hiện có yêu cầu người dùng phải đưa ra sự đánh đổi khó khăn.
Trong tài chính truyền thống, các tổ chức lớn có thể vay dựa trên bitcoin bằng cách gửi BTC với các bên lưu ký đủ điều kiện và sử dụng các thỏa thuận có cấu trúc. Tuy nhiên, loại hình này tốn kém, yêu cầu quy trình đăng ký và thường chỉ thực tế đối với những người vay lớn.
Người dùng bán lẻ đối mặt với một lựa chọn khó khăn hơn. Để sử dụng BTC trong DeFi, họ thường phải từ bỏ quyền kiểm soát trực tiếp bằng cách cầu nối, bao bọc hoặc dựa vào các bộ validator và hệ thống giữ hộ. Điều này đưa ra những giả định về sự tin tưởng mà nhiều người nắm giữ bitcoin cảm thấy không thoải mái.
Zest Protocol được xây dựng dựa trên một ý tưởng khác: Bitcoin nên có thể được sử dụng như tài sản thế chấp hiệu quả, nhưng không buộc người dùng từ bỏ các nguyên tắc tự lưu trữ và bảo mật.
Zest Protocol là gì?
Zest Protocol là một giao thức DeFi tập trung vào bitcoin, cho phép các thị trường vay và cho vay xung quanh các tài sản liên quan đến bitcoin. Thị trường Stacks của nó cho phép người dùng nạp các tài sản như STX, sBTC, stSTX, USDC và các tài sản khác để kiếm lợi nhuận và tiếp cận các khoản vay được đảm bảo quá mức.
Giao thức đã hoạt động trên Stacks, một Layer 2 của bitcoin được thiết kế để mang tính năng hợp đồng thông minh vào hệ sinh thái bitcoin. Zest đã trở thành một giao thức DeFi chính trên Stacks, với hoạt động nạp và vay đạt mức đáng kể trên thị trường của nó.
Mục tiêu không chỉ đơn thuần là tạo ra một thị trường cho vay khác. Zest đang nỗ lực xây dựng lớp tài chính xung quanh bitcoin như tài sản thế chấp. Thay vì coi BTC là tài sản chỉ nằm trong ví, Zest muốn làm cho mỗi sat trở nên hữu ích hơn trong các hoạt động cho vay, vay mượn và các ứng dụng tài chính tương lai được bảo đảm bằng BTC.
Stacks Market V2: Rủi ro thông minh hơn và hiệu quả vốn tốt hơn
Zest’s Stacks Market V2 cải thiện cách xử lý các thông số cho vay.
Trong các thiết kế cho vay trước đây, mỗi tài sản thế chấp thường có một tỷ lệ vay trên giá trị, ngưỡng thanh lý và mức phạt thanh lý duy nhất. Các thông số này được áp dụng rộng rãi, bất kể tài sản nợ nào được vay. Điều này có thể không hiệu quả vì các cặp thế chấp-nợ khác nhau có hành vi khác nhau.
Stacks Market V2 giới thiệu các Nhóm Rủi ro. Thay vì áp dụng một mẫu cố định duy nhất cho mọi tài sản, các Nhóm Rủi ro cho phép mỗi cặp tài sản đảm bảo-nợ có các thông số riêng, bao gồm LTV, ngưỡng thanh lý, phí phạt và các cài đặt khác.
Điều này mang lại nhiều lợi ích.
Các tài sản ổn định hoặc có tương quan chặt chẽ có thể hỗ trợ các mức LTV cao hơn mà không làm tăng rủi ro không cần thiết. Các cặp tài sản biến động mạnh hơn có thể sử dụng các mức LTV thấp hơn và ngưỡng thanh lý sớm hơn để bảo vệ giao thức. Các tài sản mới cũng có thể được tích hợp linh hoạt hơn vì các tham số có thể được điều chỉnh phù hợp với hành vi thực tế của chúng.
V2 cũng giới thiệu các đợt thanh lý mượt mà hơn. Thay vì các mức thanh lý đột ngột, thanh lý có thể diễn ra thông qua các mức giảm dần và các mức phạt khác nhau, giúp người vay có thêm nhiều cơ hội để quản lý rủi ro trước khi vị thế bị đóng hoàn toàn.
Một tính năng quan trọng khác là không tái thế chấp tùy chọn, cho phép người dùng giữ các khoản nạp tách biệt hoàn toàn làm tài sản đảm bảo để các tài sản đó không bị cho vay.
Kho thế chấp bằng bitcoin: Bitcoin gốc làm tài sản đảm bảo cho DeFi
Một trong những phát triển đầy tham vọng nhất của Zest là các Kho bảo đảm bitcoin.
Các kho lưu trữ bảo đảm bằng bitcoin được thiết kế để cho phép người dùng gửi bitcoin bản địa làm tài sản đảm bảo trong khi vẫn giữ bitcoin trên blockchain bitcoin. Thay vì gửi bitcoin qua các cầu nối, bao bọc hoặc bên giữ tài sản trong quá trình hoạt động bình thường, bitcoin của người dùng sẽ được giữ trong một kho tự quản lý trên Bitcoin L1. Hoạt động cho vay có thể diễn ra trên một chuỗi DeFi khác, trong khi bitcoin chỉ di chuyển trong trường hợp thanh lý.
Điều này quan trọng vì nó giảm thiểu rủi ro như sự cố cầu nối, sự cố người giữ tài sản, hoặc sự cố chuỗi đích. Nếu chuỗi đích gặp sự cố, cấu trúc timelock của kho chứa có thể cho phép người dùng khôi phục BTC trở lại trên Bitcoin.
Trong phiên bản hoàn chỉnh, các Kho bảo đảm Bitcoin sử dụng BitVM để xác minh trạng thái hợp đồng thông minh bên ngoài trực tiếp trên Bitcoin thông qua các bằng chứng mật mã. Người vay khóa BTC vào một Taproot UTXO với các đường chi tiêu được xác định. Tùy thuộc vào việc khoản vay được trả lại hay bị thanh lý, một bằng chứng hợp lệ sẽ xác định xem BTC có quay trở lại cho người gửi hay được chuyển đến địa chỉ thanh lý.
Mô hình niềm tin dài hạn được thiết kế để giảm thiểu các giả định về sự đồng thuận của Bitcoin, trạng thái chuỗi đích và sự hiện diện của ít nhất một người thách thức trung thực trong cửa sổ thách thức.
Một cách đơn giản: BTC giữ nguyên trên mạng Bitcoin, trong khi thanh khoản stablecoin có thể đến từ những nơi đã có thanh khoản DeFi.
Cách Zest mang các kho lưu trữ lên mạng chính
Vì việc xác minh đầy đủ BitVM chưa sẵn sàng để đưa vào sản xuất, Zest dự định triển khai các Kho bảo đảm bitcoin theo hai giai đoạn.
Giai đoạn 1 sử dụng các giao dịch bitcoin đã ký trước với các đường dẫn chi tiêu bị hạn chế. Trong mô hình này, BTC chỉ có thể được chuyển trở lại cho người vay hoặc đến một tổ chức thanh lý được đặt tên. Các watchtowers giúp thực hiện đường dẫn chính xác, trong khi hội đồng giám hộ đóng vai trò là điểm tin cậy ban đầu có thể thách thức các hành động sai lệch khi cần thiết.
Giai đoạn này cho phép Zest kiểm tra toàn bộ vòng đời tài sản đảm bảo trên mạng chính Bitcoin, bao gồm xây dựng vault, quản lý UTXO, thanh lý, rút một phần và các cơ chế thanh toán chéo chuỗi, mà không cần chờ đợi các công cụ BitVM thí điểm trở nên hoàn thiện.
Giai đoạn 2 thay thế lớp niềm tin vận hành bằng xác minh BitVM đầy đủ. Trong giai đoạn này, việc xác minh bằng chứng trực tiếp kiểm soát các đường dẫn chi tiêu của kho, loại bỏ nhu cầu về các biến thể đã ký trước hoặc ký ngưỡng. Trải nghiệm người dùng vẫn tương tự, nhưng mô hình xác minh trở nên ít phụ thuộc vào niềm tin hơn.
Tiếp cận từng giai đoạn này là quan trọng vì nó cho phép Zest xây dựng và thử nghiệm thực tế cơ sở hạ tầng trước, sau đó nâng cấp lớp xác minh khi BitVM sẵn sàng để sản xuất.
Tại sao Zest lại quan trọng
Zest quan trọng vì nó tập trung vào một trong những cơ hội lớn nhất trong DeFi: biến bitcoin trở nên sinh lời mà không làm tổn hại đến giá trị cốt lõi của nó.
Cho vay được bảo đảm bằng bitcoin là một cơ hội thị trường lớn vì bitcoin được nắm giữ rộng rãi, thanh khoản cao và được công nhận toàn cầu. Tuy nhiên, đối với nhiều người dùng, các giải pháp DeFi hiện có yêu cầu quá nhiều sự tin tưởng. Cách tiếp cận của Zest là xây dựng các thị trường cho vay xung quanh bitcoin, đồng thời hướng tới một tương lai nơi bitcoin có thể vẫn nằm trên mạng bitcoin và vẫn giải phóng thanh khoản xuyên suốt DeFi.
Thị trường Stacks của nó hiện đã cung cấp chức năng vay và cho vay đối với các tài sản liên quan đến bitcoin. Hệ thống Nhóm Rủi ro của nó cải thiện hiệu quả vốn và kiểm soát rủi ro. Đường đi của Kho thế chấp bitcoin hướng tới một tương lai nơi bitcoin bản địa có thể trở thành tài sản thế chấp DeFi mà không cần dựa vào các mô hình bitcoin được bao bọc truyền thống.
Nói tóm lại, Zest Protocol đang xây dựng hạ tầng cho tài chính bitcoin: một hệ thống cho phép người dùng vay, cho vay, kiếm lợi nhuận và giải phóng thanh khoản trong khi vẫn giữ bitcoin làm trung tâm.
Phần thưởng giới thiệu:
Mời người dùng mới tham gia chiến dịch Learn & Earn để mở khóa phần thưởng bổ sung. Với mỗi người bạn được mời thành công đăng ký và hoàn thành các giao dịch yêu cầu, bạn sẽ nhận được hoàn lại 25% phí. Càng mời nhiều người dùng đủ điều kiện, bạn càng nhận được nhiều phần thưởng hơn. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo: https://www.kucoin.com/vi/referral
Cách mời
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ hình thức đại diện hoặc bảo đảm nào, cũng không nên được hiểu là tư vấn tài chính hoặc đầu tư. KuCoin không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi hoặc thiếu sót nào, hoặc cho bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Việc đầu tư vào tài sản ảo có thể tiềm ẩn rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro dựa trên tình hình tài chính của bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro.