Visa ra mắt nền tảng stablecoin: Công cụ doanh nghiệp cho các ngân hàng, công ty fintech và phát hành stablecoin với OUSD

Visa ra mắt nền tảng stablecoin: Công cụ doanh nghiệp cho các ngân hàng, công ty fintech và phát hành stablecoin với OUSD

2026/07/19 12:13:00
Hình ảnh tùy chỉnh
Sự hội tụ giữa các hệ thống thanh toán truyền thống và cơ sở hạ tầng mã hóa có thể lập trình đang tăng tốc nhanh chóng. Trong một thay đổi cấu trúc quan trọng đối với nền kinh tế tài sản kỹ thuật số, gã khổng lồ thanh toán toàn cầu Visa đã chính thức ra mắt hệ sinh thái thương mại của mình: Visa Stablecoin Platform (VSP).
 
Được thiết kế như một công cụ doanh nghiệp dành cho các ngân hàng thương mại, các tổ chức tài chính khu vực và các tập đoàn fintech toàn cầu, nền tảng này giúp đơn giản hóa việc phát hành, token hóa và chuyển đổi tài sản đảm bảo là tiền pháp định trên các blockchain công khai và riêng tư được hỗ trợ. Quan trọng nhất, bản phát hành lần này tích hợp sẵn cơ sở hạ tầng cho Open USD (OUSD), loại stablecoin doanh nghiệp tập trung vào tuân thủ, được hậu thuẫn bởi liên minh ngành rộng lớn gồm hơn 140 doanh nghiệp, bao gồm BlackRock, Stripe và chính Visa.
 
Đối với các bên tham gia thị trường tổ chức, nhà phát triển Web3 và nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số, sự chuyển đổi của Visa từ việc thử nghiệm blockchain giai đoạn pilot sang triển khai kiến trúc đúc tiền chủ động là một cột mốc quan trọng trong cơ sở hạ tầng tài chính doanh nghiệp.

Những điểm chính

  • Visa chính thức ra mắt Nền tảng Stablecoin (VSP) để giúp các ngân hàng và công ty fintech mint, chuyển và quản lý an toàn các tài sản được hỗ trợ bởi tiền pháp định.
  • Nền tảng tích hợp sẵn Open USD (OUSD), một stablecoin doanh nghiệp tập trung vào tuân thủ được bảo đảm bởi hơn 140 công ty.
  • Khác với các stablecoin truyền thống, OUSD làm thay đổi thị trường bằng cách chia sẻ lợi tức từ nguồn dự trữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn ngắn trực tiếp cho các tổ chức tài chính phân phối.
  • VSP sử dụng kiến trúc đa chuỗi, hỗ trợ native ethereum, Solana và Tempo để tối ưu hóa tốc độ giao dịch và định tuyến thanh khoản.
  • Các tổ chức có thể sử dụng cơ sở hạ tầng Wallet-as-a-Service sẵn sàng của Visa hoặc tích hợp liền mạch các nhà cung cấp lưu ký yêu thích hiện có của họ thông qua BYOW.
 

Visa Stablecoin Platform (VSP) là gì?

Nền tảng stablecoin của Visa là một bộ công nghệ tài chính cấp tổ chức được thiết kế để loại bỏ những phức tạp kỹ thuật, mã hóa và quy định lớn liên quan đến việc quản lý tài sản kỹ thuật số. Thay vì yêu cầu các ngân hàng truyền thống phải dành hàng năm và hàng triệu đô la để xây dựng các mạng blockchain riêng, Visa cung cấp một môi trường đám mây end-to-end kết nối sổ cái lõi nội bộ của ngân hàng trực tiếp với các hợp đồng thông minh đã được kiểm toán và sẵn sàng cho doanh nghiệp.
 
Qua nền tảng này, các ngân hàng thương mại và các công ty fintech được cấp phép có khả năng dễ dàng tạo ra, lưu ký, đốt và chuyển các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định. Toàn bộ khung hoạt động nằm trong tiêu chuẩn tuân thủ bảo mật cao được công nhận toàn cầu của Visa, đảm bảo rằng mọi giao dịch tài chính đều đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về chống rửa tiền (AML), biết khách hàng của bạn (KYC) và các quy định pháp lý theo vùng lãnh thổ. Bằng cách đóng vai trò là trung gian công nghệ an toàn, Visa cho phép các tổ chức tài chính truyền thống thử nghiệm an toàn với tiền có thể lập trình mà không làm lộ tài sản kho bạc cốt lõi của họ trước các lỗ hổng giao thức.
 

Các tính năng kỹ thuật chính của công cụ doanh nghiệp của Visa

Nền tảng Stablecoin của Visa (VSP) cung cấp một hệ thống công nghệ tài chính mạnh mẽ, đạt tiêu chuẩn tổ chức, được thiết kế để giải quyết các thực tế vận hành và kiểm soát trong quản lý stablecoin doanh nghiệp.
 
Kiến trúc cung cấp các tính năng thông qua bốn mô-đun nền tảng:
 
Định tuyến đúc và hoàn trả trên blockchain: Thay vì yêu cầu các tổ chức phát triển các giao thức blockchain tùy chỉnh, VSP cho phép các ngân hàng thương mại và các công ty fintech được quản lý định tuyến an toàn các khoản nạp quỹ tiền pháp định để đúc, nắm giữ hoặc hủy bỏ các tài sản kỹ thuật số tuân thủ—bắt đầu trực tiếp với Open USD (OUSD).
 
Bảng điều khiển Kho tập trung: Nền tảng cung cấp một bảng điều khiển thống nhất để hiển thị thời gian thực các hoạt động stablecoin. Người dùng doanh nghiệp có thể theo dõi số dư được token hóa, tốc độ giao dịch xuyên mạng và khối lượng nạp/rút trên các sổ cái công khai và riêng tư được hỗ trợ từ một giao diện duy nhất.
 
Tuân thủ doanh nghiệp và Giám sát gian lận: VSP trực tiếp tận dụng cơ sở hạ tầng rủi ro và bảo mật toàn cầu của Visa. Module này tích hợp cấu hình chính sách tích hợp, kiểm tra các lệnh trừng phạt và các công cụ tự động được thiết kế để phát hiện và cảnh báo các chuyển động ví trên chuỗi bất thường hoặc vi phạm chính sách.
 
Giải pháp hoàn chỉnh cho tính tương tác giữa ngân hàng và quy trình làm việc: Các tổ chức có thể kết nối các tài khoản ngân hàng truyền thống để chuyển đổi tự động qua chuyển khoản hoặc ACH mà không cần thay thế các hệ thống phần mềm cốt lõi hiện có. VSP kết nối khoảng cách này bằng cách sử dụng các API ngân hàng hiện đại, cho phép tài sản kỹ thuật số tương thích mượt mà với các quy trình kế toán và thanh toán doanh nghiệp hiện có.
 

Sự cộng hưởng chiến lược với Open USD (OUSD)

Một cột mốc cốt lõi trong việc triển khai nền tảng của Visa là tích hợp bản địa với Open USD (OUSD). Được phát triển bởi liên minh Open Standard, OUSD giới thiệu mô hình phân phối tổ chức được thiết kế để chia sẻ gần như toàn bộ lợi tức từ dự trữ (tạo ra từ trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn) trực tiếp cho các doanh nghiệp và tổ chức tài chính thúc đẩy sự áp dụng của nó.
 
Bằng cách tích hợp OUSD làm tài sản nền tảng trong Nền tảng Stablecoin của Visa (VSP), Visa giảm thiểu các rào cản vận hành và cấu trúc thường cản trở các sáng kiến token doanh nghiệp. Thay vì thực hiện các quy trình pháp lý và kỹ thuật kéo dài để thiết kế và thế chấp các stablecoin độc lập tự phát triển, các tổ chức tham gia có thể chuẩn bị kết nối vào khung OUSD.
 
Sự tích hợp này cho phép các ngân hàng khu vực và các công ty fintech cung cấp cho khách hàng của họ một tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bởi tổ chức, mang lại lợi ích chia sẻ lợi tức, thanh toán nhanh chóng và sự đồng bộ trực tiếp với các mạng lưới thanh toán toàn cầu lớn.
Tính năng vận hành Mạng lưới ngân hàng truyền thống (Fedwire / SWIFT) Nền tảng stablecoin của Visa (Tích hợp OUSD)
Tốc độ thanh toán Giờ đến nhiều ngày làm việc Gần như tức thì (phụ thuộc vào mạng lưới; ví dụ: vài giây trên Solana/Tempo)
Cửa sổ giao dịch Chỉ được thực hiện trong giờ hành chính của ngân hàng Khả năng sẵn sàng liên tục 24/7/365
Cơ sở hạ tầng chi phí Phí trên mỗi dây và chi phí trung gian cao Phí mạng được điều chỉnh (dưới một xu trên các tuyến cao tốc)
Khả năng lập trình Không có (Các mục sổ cái thủ công tĩnh) Logic tự động hợp đồng thông minh
Bảo đảm chính Tiền gửi thương mại không có tài sản đảm bảo Được đảm bảo 1:1 bằng tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ
 

Đối tượng mục tiêu: Trao quyền cho các ngân hàng, công ty fintech và các nhà tạo thị trường mới

Visa đã thiết kế chiến lược Nền tảng Stablecoin của Visa (VSP) để phục vụ ba phân khúc khác nhau trong hệ sinh thái tài chính hiện đại, nhắm mục tiêu loại bỏ các điểm nghẽn vận hành quan trọng cho từng phân khúc:
 

Các ngân hàng thương mại thích nghi với thanh khoản có thể lập trình

Các ngân hàng truyền thống đang đối mặt với nhu cầu ngày càng gia tăng từ các khách hàng doanh nghiệp đối với các giải pháp quản lý tiền mặt xuyên biên giới nhanh hơn, theo thời gian thực và 24/7. Nền tảng stablecoin của Visa cho phép các tổ chức này kết nối an toàn với các mạng stablecoin được quy định, giúp họ bắt kịp tốc độ và hiệu quả của các hệ thống thanh toán kỹ thuật số trong khi vẫn duy trì các mối quan hệ nạp tiền doanh nghiệp cốt lõi.
 

Các công ty fintech tăng trưởng cao và các ngân hàng số

Đối với các nền tảng số tiên tiến có tốc độ nhanh, việc xây dựng kiến trúc lưu ký tiền điện tử độc lập và tuân thủ các khung pháp lý phân mảnh là chi phí quá cao. Bằng cách sử dụng công cụ sẵn sàng và khả năng Ví như một Dịch vụ (WaaS) của Visa, các công ty fintech có thể tích hợp liền mạch các tính năng chuyển tiền stablecoin trong nước và xuyên biên giới, thanh toán tự động cho nhà cung cấp B2B và các tính năng kho bạc doanh nghiệp trực tiếp vào các ứng dụng hiện có của họ dưới nền tảng tuân thủ mạnh mẽ của Visa.
 

Các tổ chức phát hành stablecoin và quản lý tài sản

Các thực thể tài chính quy mô lớn muốn phát hành stablecoin tuân thủ với quy mô lớn có thể tận dụng hạ tầng của Visa như một cổng phát hành chính, an toàn. Khung khổ này tối ưu hóa luồng vận hành, cho phép vốn được chuyển qua nền tảng tương tác hiệu quả với hệ sinh thái OUSD, nơi các khoản dự trữ tiền pháp định được đảm bảo bởi các quỹ thị trường tiền tệ ngắn hạn của các tổ chức hàng đầu như BlackRock.
 

Kiến trúc đa chuỗi và hạ tầng thông lượng cao

Nền tảng stablecoin của Visa (VSP) sử dụng tiếp cận đa blockchain để kết nối tài chính truyền thống với các blockchain công khai, tập trung vào các mạng được hỗ trợ để di chuyển tài sản được token hóa.
 

Đường ray hiệu suất cao

Để đảm bảo các giao dịch hiệu quả và tốc độ cao, nền tảng sử dụng các mạng hiệu suất cao như Solana, cho phép các tổ chức quản lý giao dịch đồng thời tránh chi phí cao và tình trạng ùn tắc của các chuỗi truyền thống.
 

Tương thích và tuân thủ hệ thống

Cơ sở hạ tầng hỗ trợ các hệ sinh thái chính, bao gồm ethereum và Tempo. Nó cung cấp các công cụ an toàn, tuân thủ để truyền tải stablecoin được quản lý bởi doanh nghiệp, cụ thể là OUSD, thông qua các cổng vào/ra được ủy quyền và ví tổ chức, hoạt động trong khuôn khổ tuân thủ nghiêm ngặt.
 

Điều hướng Khung Quy định Liên bang: Đạo luật GENIUS

Trong quá khứ, các bộ xử lý thanh toán lớn đã hạn chế tối đa rủi ro liên quan đến việc phát hành token công khai do sự không rõ ràng kéo dài về mặt pháp lý. Sự chuyển đổi của Visa sang khung khổ stablecoin doanh nghiệp chủ động có sự gắn kết chặt chẽ với sự ổn định gần đây của môi trường pháp lý Hoa Kỳ, được thúc đẩy bởi việc thông qua Đạo luật GENIUS.
 
Được ban hành như khung liên bang toàn diện đầu tiên dành cho các stablecoin thanh toán, Đạo luật GENIUS cung cấp sự chắc chắn pháp lý mà các tổ chức tài chính truyền thống cần. Luật này yêu cầu tỷ lệ dự trữ bắt buộc 1:1 bao gồm tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn. Nó tạo ra một lộ trình có cấu trúc để triển khai cấp doanh nghiệp, cho phép Visa cung cấp các dịch vụ tài sản kỹ thuật số tuân thủ.
 

Tác động hệ thống đến các nhà lãnh đạo thị trường USDC và USDT

Việc triển khai nền tảng thương mại của Visa, kết hợp với mạng lưới phân phối cấu trúc đằng sau Open USD (OUSD), mang đến những động lực thể chế mới cho các nhà phát hành stablecoin hiện tại, cụ thể là Circle (USDC) và Tether (USDT).
 

Thử thách đối với USDC của Circle

Circle đã lâu nay thiết lập USDC như một tài sản tuân thủ được ưa chuộng cho các ứng dụng Web3 doanh nghiệp và thanh toán. Tuy nhiên, Nền tảng Stablecoin của Visa (VSP) giới thiệu áp lực thay thế trực tiếp. Bằng cách cung cấp cho các tổ chức tài chính được quản lý một khung toàn diện để kết nối với OUSD, vốn tích hợp sẵn mô hình chia sẻ lợi tức từ dự trữ, Visa đã thay đổi động lực kinh tế cho các bên tham gia kho bạc doanh nghiệp và ngân hàng phân phối stablecoin. Mặc dù VSP vẫn tiếp tục hỗ trợ USDC cùng với OUSD, nhưng những lợi thế kinh tế nền tảng của mô hình Open Standard đang tạo ra thách thức dài hạn đối với thị phần tổ chức của Circle.
 

Sự thống trị của Tether (USDT) ngoài lãnh thổ

Tether’s USDT vẫn là tài sản chính tại các sàn giao dịch tiền điện tử ngoài Hoa Kỳ và các trường hợp sử dụng bán lẻ tại thị trường mới nổi nơi việc tiếp cận tiền pháp định địa phương bị hạn chế. Vì Tether hoạt động chủ yếu ngoài cơ sở hạ tầng ngân hàng Hoa Kỳ trực tiếp, khối lượng giao dịch bán lẻ và ngoài lãnh thổ của nó ít bị ảnh hưởng bởi các sản phẩm ngân hàng trong nước như VSP. Tuy nhiên, khi khung khổ của Visa thúc đẩy vốn doanh nghiệp được quản lý vào các hệ sinh thái đa chuỗi công khai, một phần ngày càng tăng của thanh toán tổ chức, thanh toán xuyên biên giới B2B và các sổ sách ngân hàng tuân thủ dự kiến sẽ dần chuyển sang các lựa chọn được quản lý như OUSD trong dài hạn.
 

Định hướng dòng thanh toán tổ chức trong tương lai trên KuCoin

Khi Nền tảng Stablecoin của Visa bắt đầu làm nền tảng phân phối cho các tài sản thế hệ mới như Open USD, các thị trường tài sản kỹ thuật số rộng hơn dự kiến sẽ trải qua những điều chỉnh cấu trúc về khối lượng giao dịch, luồng thanh khoản và arbitrage giữa các stablecoin. Những người tham gia thị trường tinh ý theo dõi những diễn biến này từ sớm có thể sử dụng các nền tảng tài sản kỹ thuật số hàng đầu để định vị bản thân cho sự di chuyển thanh khoản sắp tới.
 
Là một sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu, KuCoin cung cấp một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số mạnh mẽ được thiết kế để nắm bắt các biến động thị trường và tối ưu hóa quản lý stablecoin. Các tài sản thế hệ tiếp theo như OUSD đang tiến tới việc lưu hành thương mại rộng rãi, KuCoin mang đến một bộ công cụ hạ tầng tiên tiến để chuẩn bị cho danh mục đầu tư của bạn:
 
Thị trường spot stablecoin sâu: KuCoin cung cấp thanh khoản sâu và các cặp giao dịch khối lượng cao trên các tài sản được quản lý và được hỗ trợ bởi tiền pháp định hàng đầu, bao gồm USDT và USDC, cho phép tái phân bổ vốn liền mạch với trượt giá thấp khi trọng số thị trường thay đổi.
 
Tối ưu hóa lợi nhuận thông qua KuCoin Earn: Giữ cho cơ sở tài sản nền tảng của bạn luôn sinh lời cao bằng cách tận dụng nền tảng KuCoin Earn. Truy cập các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt, sản phẩm tài chính có cấu trúc và các kênh cho vay tổ chức an toàn được thiết kế để bảo toàn và tăng trưởng vốn.
 
Triển khai chiến lược tự động: Chuẩn bị sẵn sàng cho sự biến động thị trường và biến động tỷ giá hối đoái do cạnh tranh từ stablecoin do doanh nghiệp phát hành bằng cách sử dụng bot Giao dịch lưới và DCA (Chiến lược bình quân giá) của KuCoin để hệ thống hóa việc khai thác các cơ hội chênh lệch giá ngắn hạn.
 
Bằng cách quản lý danh mục tài sản kỹ thuật số của bạn thông qua KuCoin, bạn duy trì quyền truy cập tức thì 24/7 vào các thị trường spot phù hợp với tổ chức và các công cụ quản lý tài sản, đảm bảo bạn được định vị chiến lược
 

Kết luận

Việc ra mắt Nền tảng Stablecoin của Visa (VSP) là một cột mốc quan trọng trong sự hội tụ giữa hệ thống ngân hàng truyền thống và kiến trúc tài chính kỹ thuật số. Bằng cách cung cấp một khung khổ an toàn, được quản lý và tự động hóa để các ngân hàng thương mại và các công ty fintech quản lý các tài sản tập trung vào tuân thủ như Open USD, Visa đã tạo ra một cầu nối để thanh khoản được token hóa bước vào lĩnh vực tài chính thương mại đại chúng.
 
Câu chuyện xung quanh các stablecoin đang được mở rộng một cách căn bản; chúng không còn chỉ được xem là những nơi trú ẩn thanh khoản tạm thời cho giao dịch tiền điện tử, mà còn là một kiến trúc cấu trúc mới nổi cho kho bạc doanh nghiệp và thanh toán xuyên biên giới. Được thúc đẩy bởi các hướng dẫn thận trọng liên bang của Đạo luật GENIUS và được tối ưu hóa bởi các blockchain hiệu suất cao như Solana, các tài sản tiền pháp định được token hóa đang mở rộng thành các công cụ tài chính cấp tổ chức. Khi vốn doanh nghiệp tiếp tục tích hợp với các sổ cái được token hóa, việc duy trì một cách tiếp cận chủ động trong quản lý thanh khoản vẫn cực kỳ quan trọng. Việc điều hướng những thay đổi này đảm bảo rằng các bên tham gia thị trường sẽ luôn được định vị chiến lược để khai thác khả năng của tài chính kỹ thuật số toàn cầu thế hệ tiếp theo.
 

Câu hỏi thường gặp

Visa Stablecoin Platform (VSP) là gì?

Nền tảng stablecoin của Visa là một nền tảng công nghệ tài chính cấp tổ chức cho phép các ngân hàng thương mại và các công ty fintech mint, đốt, chuyển và quản lý stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định trong một môi trường đám mây duy nhất, tuân thủ và do Visa quản lý.

Mô hình kinh tế của OUSD khác với các stablecoin truyền thống như thế nào?

Khác với các bên phát hành truyền thống giữ toàn bộ lãi suất, liên minh Open Standard chia sẻ gần như toàn bộ lợi tức dự trữ (tạo ra từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn ngắn) trực tiếp cho các tổ chức tài chính và doanh nghiệp thúc đẩy phân phối và sự chấp nhận mạng lưới của OUSD.

Các mạng blockchain nào được hỗ trợ bởi nền tảng của Visa?

Để tối ưu hóa cả thanh khoản và tốc độ, VSP sử dụng kiến trúc đa chuỗi. Nền tảng hiện hỗ trợ ba hệ sinh thái công cộng và doanh nghiệp lớn cho việc di chuyển tài sản được token hóa: Ethereum, Solana và Tempo.

VSP ảnh hưởng như thế nào đến các nhà lãnh đạo thị trường hiện tại như USDC và USDT?

Cơ chế chia lợi nhuận của OUSD trực tiếp thách thức thị phần tổ chức của USDC do Circle bằng cách thay đổi động lực kênh. Trong khi đó, USDT của Tether vẫn thống trị ngoài lãnh thổ, nhưng việc thanh toán xuyên biên giới B2B tuân thủ dài hạn được dự kiến sẽ nghiêng về các giải pháp được quản lý như OUSD.

Người tham gia có thể quản lý các sự dịch chuyển thanh khoản stablecoin sắp tới như thế nào?

Các nhà đầu tư am hiểu có thể sử dụng các nền tảng tài sản kỹ thuật số như KuCoin. KuCoin cung cấp các thị trường spot stablecoin sâu rộng, quản lý tài sản thông qua KuCoin Earn và các bot giao dịch tự động để tận dụng các cơ hội tái cấu trúc cấu trúc và chênh lệch giá giữa các stablecoin.
 

Thông báo miễn trừ trách nhiệm

Thông tin được cung cấp trên trang này có thể xuất phát từ các nguồn bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc chuyên nghiệp. KuCoin không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nó. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số mang theo những rủi ro vốn có. Vui lòng đánh giá kỹ khả năng chịu rủi ro và tình hình tài chính của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Sử dụng và Thông báo Rủi ro của KuCoin.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.