Câu luận điểm

Việc các tổ chức tài chính truyền thống chuyển sang lĩnh vực stablecoin đánh dấu một sự thay đổi bền vững trong cách tiền tệ di chuyển toàn cầu, thay thế các hệ thống lỗi thời chậm chạp bằng việc thanh toán tức thì dựa trên blockchain, tăng cường thanh khoản và bảo mật cho thời đại hiện đại.

Hệ sinh thái tài chính châu Âu đang trải qua một sự chuyển đổi cơ bản khi các tổ chức ngân hàng truyền thống chuyển từ những thí nghiệm thận trọng sang việc triển khai quy mô lớn các tài sản kỹ thuật số. Các tổ chức tài chính lớn ở Pháp và Đức hiện đang dẫn đầu trong việc phát hành stablecoin của riêng họ, những đồng tiền kỹ thuật số được neo trực tiếp vào giá trị của đồng euro. Phong trào này được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng hiệu quả trên các thị trường vốn, nơi thời gian thanh toán truyền thống từ hai đến ba ngày đang trở nên ngày càng không thể chấp nhận được. Bằng cách tận dụng các sổ cái phi tập trung, các ngân hàng này đang tạo ra một môi trường tài chính phản hồi nhanh hơn, nơi giá trị di chuyển nhanh như dữ liệu.

 

Sự mở rộng gần đây của bộ phận tài sản kỹ thuật số FORGE của Societe Generale vào các mạng blockchain mới là minh chứng cho xu hướng này, khi ngân hàng tìm cách cung cấp một stablecoin được định danh bằng euro có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng tài chính phi tập trung. Sáng kiến này không chỉ là một bản nâng cấp kỹ thuật mà còn là sự tái định nghĩa vai trò của ngân hàng như một nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách đúc tiền kỹ thuật số của riêng mình, các tổ chức này đảm bảo họ vẫn nằm ở trung tâm của hệ sinh thái tài chính, cung cấp sự ổn định và niềm tin mà các khách hàng doanh nghiệp yêu cầu trong thế giới ưu tiên kỹ thuật số. Sự chuyển đổi này đại diện cho một cột mốc quan trọng, nơi độ tin cậy của ngân hàng truyền thống gặp gỡ tốc độ của công nghệ hiện đại, đảm bảo rằng euro vẫn là lực lượng thống trị trong nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển.

Các nhà quản lý quỹ doanh nghiệp hiện đại đối mặt với thách thức liên tục trong việc quản lý tiền mặt qua nhiều jurisdiction với các hệ thống thường ngừng hoạt động vào cuối tuần hoặc ngày lễ. Việc giới thiệu các stablecoin do ngân hàng phát hành giải quyết sự ma sát kéo dài này bằng cách cung cấp hệ thống thanh toán 24/7 không bao giờ ngừng hoạt động. Các công nghiệp lớn đang nhận thấy rằng việc sử dụng các token kỹ thuật số cho phép họ tối ưu hóa vốn lưu động bằng cách chuyển tiền ngay lập tức giữa các công ty con hoặc đến nhà cung cấp. Điều này loại bỏ khoảng thời gian chết khi vốn bị kẹt trong quá trình vận chuyển, hiệu quả tăng tốc độ lưu thông tiền tệ trong hệ sinh thái nội bộ của doanh nghiệp. Khả năng thanh toán giao dịch trong vài giây thay vì vài ngày có nghĩa là một nhà quản lý quỹ có thể phản ứng với cơ hội thị trường hoặc nhu cầu thanh khoản theo thời gian thực. 

 

Một yếu tố khác thúc đẩy sự chấp nhận này là tính minh bạch do blockchain mang lại, nơi mọi giao dịch đều được ghi lại trên một sổ cái bất biến, giúp đơn giản hóa quy trình đối chiếu thường tốn hàng giờ lao động thủ công. Khi ngày càng nhiều ngân hàng cung cấp các công cụ kỹ thuật số này, tiêu chuẩn cho các khoản thanh toán doanh nghiệp đang chuyển dịch sang một mô hình tối đa hóa giá trị thời gian của tiền tệ. Sự tiến hóa này đặc biệt có lợi cho các công ty hoạt động trong các ngành có khối lượng giao dịch cao và biên lợi nhuận thấp, nơi chỉ vài ngày chậm trễ trong thanh toán cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Việc áp dụng các công cụ này là tín hiệu rõ ràng cho thấy thế giới doanh nghiệp đã sẵn sàng vượt ra ngoài những hạn chế của giờ làm việc ngân hàng truyền thống.

Một thành phần then chốt trong cơ sở hạ tầng niềm tin cho các stablecoin mới này là chất lượng của các tài sản đảm bảo chúng. Các ngân hàng đang đảm bảo rằng với mỗi đồng euro kỹ thuật số được phát hành, sẽ có một đồng euro tương ứng được giữ trong các quỹ dự trữ chất lượng cao và thanh khoản, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ hoặc tiền gửi tiền mặt. Cách tiếp cận bảo thủ này trong việc đảm bảo phân biệt các token tổ chức này với các tài sản kỹ thuật số mang tính đầu cơ hơn có thể thiếu nguồn dự trữ minh bạch. Bằng cách duy trì các quỹ dự trữ này trong hệ thống ngân hàng, các tổ chức cung cấp mức độ bảo mật thu hút các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn, những người thường e ngại với không gian tài sản kỹ thuật số. 

 

Việc quản lý các khoản dự trữ này được thực hiện với mức độ nghiêm ngặt tương tự như các bảng cân đối kế toán của ngân hàng truyền thống, đảm bảo rằng các stablecoin vẫn được neo giữ ở mức euro ngay cả trong những giai đoạn biến động thị trường. Sự minh bạch này thường được xác minh thông qua các báo cáo thường xuyên, mang lại sự tin tưởng cho người dùng rằng các token họ nắm giữ có thể được đổi lấy đúng mệnh giá bất kỳ lúc nào. Sự hiện diện của các khoản dự trữ lớn này cũng đóng vai trò như một yếu tố ổn định cho thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn, cung cấp một tài sản trú ẩn an toàn được tích hợp với hệ thống tài chính hiện có. Khi các hồ sơ thanh khoản kỹ thuật số này mở rộng, chúng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ các giao dịch lớn hơn và phức tạp hơn, từ việc mua bất động sản đến thanh toán các chứng khoán cấp tổ chức. Quy mô của các khoản dự trữ này nhấn mạnh cam kết của các ngân hàng châu Âu trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng tiền kỹ thuật số vững chắc và đáng tin cậy.

Giao dịch toàn cầu đã bị cản trở lâu dài bởi các hạn chế kỹ thuật của hệ thống ngân hàng truyền thống, hoạt động theo chu kỳ loại trừ cuối tuần và ngày lễ. Khoảng trống này tạo ra rủi ro đáng kể cho các doanh nghiệp hoạt động toàn cầu, vì giá trị tiền tệ có thể biến động trong khi các khoản thanh toán bị kẹt ở trạng thái đang chờ xử lý. Các stablecoin do ngân hàng phát hành xóa bỏ khoảng trống này bằng cách cho phép thanh toán nguyên tử, một quy trình mà việc chuyển tài sản và thanh toán diễn ra đồng thời và tức thì. Điều này có nghĩa là một lô hàng hàng hóa có thể được thanh toán vào chiều Chủ nhật, với số tiền xuất hiện ngay lập tức trong tài khoản của người bán. Mức độ đồng bộ hóa này làm giảm rủi ro đối tác, vì không bên nào phải chờ bên còn lại thực hiện nghĩa vụ của mình trong một khoảng thời gian kéo dài.

 

Hiệu quả đạt được từ hoạt động 24/7 này cho phép các chuỗi cung ứng linh hoạt hơn và tài chính thương mại phản hồi nhanh hơn. Hơn nữa, việc tích hợp các khoản thanh toán kỹ thuật số này vào các hệ thống logistics tự động có nghĩa là các khoản thanh toán có thể được kích hoạt bởi sự kiện hàng hóa thực tế đến nơi, giúp tối ưu hóa chu kỳ thương mại thêm một bước nữa. Sự chuyển dịch hướng tới một hệ thống tài chính vận hành liên tục là phản ứng trực tiếp trước nhu cầu của nền kinh tế toàn cầu không ngừng nghỉ theo giờ giấc. Việc loại bỏ những rào cản về thời gian này có lẽ là một trong những cách rõ ràng nhất mà công nghệ blockchain đang cải thiện các hoạt động hàng ngày của kinh doanh quốc tế.

Khái niệm khả năng lập trình là một bước ngoặt đối với các ngành công nghiệp có chuỗi cung ứng phức tạp, bao gồm hàng ngàn giao dịch vi mô. Các stablecoin do ngân hàng phát hành có thể được tích hợp hợp đồng thông minh, là những đoạn mã tự thực thi chỉ giải phóng thanh toán khi các điều kiện nhất định được đáp ứng. Đối với một nhà máy sản xuất, điều này có thể có nghĩa là một máy móc tự động thanh toán tiền điện cho chính nó hoặc đặt hàng và thanh toán cho các phụ tùng thay thế khi cảm biến phát hiện hao mòn. 

 

Tự động hóa này loại bỏ nhu cầu về các quy trình lập hóa đơn và phê duyệt thủ công, vốn dễ xảy ra lỗi và chậm trễ. Bằng cách sử dụng một stablecoin được phát hành bởi một ngân hàng uy tín, các công ty có thể tin tưởng rằng giá trị cơ sở là an toàn trong khi mã xử lý logic của giao dịch. Sự kết hợp giữa tài chính và Internet vạn vật (IoT) này đang tạo ra một mô hình mới được gọi là Công nghiệp 4.0, nơi dòng tiền được tự động hóa giống như chính dây chuyền sản xuất. 

 

Một lợi ích phụ là sự giảm chi phí hành chính, vì hệ thống cung cấp một hồ sơ kiểm toán hoàn hảo, thời gian thực cho từng xu chi tiêu. Khi các máy móc trở thành các thực thể kinh tế độc lập, nhu cầu về một loại tiền kỹ thuật số ổn định và có thể lập trình trở nên thiết yếu. Việc triển khai các công nghệ này đã được các công nghiệp lớn ở châu Âu khám phá nhằm giành lợi thế cạnh tranh. Sự chuyển dịch này hướng tới tài chính tự chủ là một cái nhìn thoáng qua về tương lai, nơi can thiệp của con người vào các khoản thanh toán thường nhật trở thành ngoại lệ thay vì quy tắc.

Sự gia tăng của các stablecoin châu Âu là kết quả của một sự hợp tác độc đáo giữa các tập đoàn ngân hàng bảo thủ và các nhà cung cấp công nghệ linh hoạt. Thay vì cố gắng xây dựng mọi thứ từ đầu, các ngân hàng đang hợp tác với các công ty chuyên biệt cung cấp cơ sở hạ tầng an toàn cần thiết để xử lý tài sản kỹ thuật số. Những mối quan hệ đối tác này cho phép các ngân hàng tận dụng các giao thức mật mã tiên tiến và blockchain trong khi vẫn duy trì vai trò truyền thống là người giữ tài sản. Các công ty công nghệ mang đến chuyên môn trong Tính toán Đa Bên (MPC) và các mô-đun bảo mật phần cứng, những yếu tố cần thiết để bảo vệ các khóa kỹ thuật số khỏi các mối đe dọa mạng.

 

Ngược lại, các ngân hàng cung cấp thanh khoản cần thiết, cơ sở khách hàng và niềm tin thể chế mà các startup công nghệ thường thiếu. Mối quan hệ cộng sinh này đã tăng tốc tốc độ đưa các stablecoin ra thị trường, khi cả hai bên tập trung vào những thế mạnh riêng của mình. Sự hợp tác này cũng mở rộng sang thiết kế chính các token, đảm bảo chúng tương thích với cả phần mềm ngân hàng hiện có và web phi tập trung mới.

 

Kết quả là một sản phẩm mang cảm giác quen thuộc với các khách hàng tổ chức nhưng vẫn mang đầy đủ lợi ích từ những đột phá công nghệ mới nhất. Cầu nối giữa hai thế giới hoàn toàn khác biệt này là yếu tố then chốt trong việc triển khai thành công euro kỹ thuật số trên khắp lục địa. Bằng cách hợp tác cùng nhau, các thực thể này đang tạo ra một lớp tài chính thống nhất, vừa sáng tạo vừa cực kỳ bền vững.

Sự chuyển dịch hướng tới các token kỹ thuật số đại diện cho sự rời bỏ hoàn toàn khỏi thời kỳ các bản ghi tài chính dựa trên giấy hoặc thậm chí dựa trên máy tính mainframe. Trong hệ thống cũ, một giao dịch chỉ là một chuỗi tin nhắn giữa các ngân hàng, cuối cùng dẫn đến việc cập nhật sổ cái sau vài giờ hoặc vài ngày. Trong kỷ nguyên mới của stablecoin do ngân hàng phát hành, token chính là giá trị thực sự. Khi một token di chuyển từ ví này sang ví khác, việc thanh toán là cuối cùng và tức thì, một khái niệm được gọi là thanh toán nguyên tử. Sự thay đổi này loại bỏ nhu cầu về một trung tâm thanh toán riêng để xác minh và thanh toán các giao dịch, vì blockchain thực hiện chức năng này tự động.

 

Lần đầu tiên trong lịch sử, tốc độ thanh toán phù hợp với tốc độ của thỏa thuận, loại bỏ rủi ro thanh toán đã làm phiền ngành tài chính suốt hàng thế kỷ. Hiệu quả này đặc biệt có giá trị trên thị trường chứng khoán, nơi việc giao nhận trái phiếu có thể được đồng bộ chính xác với thanh toán bằng stablecoin.

 

Một góc nhìn khác về điều này là sự giảm mạnh vốn bị rủi ro, vì các khoản tiền không còn bị kẹt trong trạng thái treo trong quá trình thanh toán. Sự chuyển đổi này đang cho phép các ngân hàng hoạt động với mức ký quỹ mỏng hơn trong khi vẫn cung cấp dịch vụ tốt hơn cho khách hàng. Việc chuyển đổi sang mô hình này là một nhiệm vụ lớn, đòi hỏi việc cải tổ hoàn toàn cách các ngân hàng nghĩ về hệ thống sổ sách nội bộ của họ. Tuy nhiên, những lợi ích của một hệ thống luôn chính xác và luôn được thanh toán là quá lớn để bỏ qua.

Sự ra đời của các token được hỗ trợ bởi ngân hàng đang tạo ra một cấp độ thanh khoản đạt tiêu chuẩn tổ chức, tách biệt khỏi các thị trường tài sản kỹ thuật số tập trung vào nhà đầu tư lẻ và có tính biến động cao hơn. Những token này được thiết kế đặc biệt để đáp ứng nhu cầu của các định chế tài chính lớn, chẳng hạn như quỹ phòng hộ, quản lý tài sản và công ty bảo hiểm. Những người tham gia này đòi hỏi mức độ chắc chắn và mối liên kết trực tiếp với hệ thống tài chính truyền thống mà các stablecoin dành cho nhà đầu tư lẻ thường không thể cung cấp. Bằng cách sử dụng một stablecoin do một ngân hàng lớn phát hành, các tổ chức này có thể di chuyển các khối vốn lớn vào và ra khỏi các vị thế kỹ thuật số mà không lo lắng về tính ổn định nền tảng của token.

 

Điều này tạo ra cầu nối cần thiết để vốn tổ chức tham gia vào lĩnh vực blockchain, cung cấp thanh khoản cần thiết để thị trường trưởng thành. Sự hiện diện của các token cấp cao này cũng thúc đẩy việc tạo ra các sản phẩm tài chính mới, chẳng hạn như quỹ thị trường tiền tệ được token hóa hoặc trái phiếu kỹ thuật số. Những sản phẩm này có thể được giao dịch 24/7 trên các thị trường thứ cấp, mang lại cho nhà đầu tư sự linh hoạt chưa từng có. Khi thanh khoản của các token này tăng lên, chúng có khả năng trở thành phương tiện trao đổi chính cho mọi hoạt động tài sản kỹ thuật số chuyên nghiệp tại châu Âu. Phát triển này là bước quan trọng trong quá trình tổ chức hóa công nghệ blockchain, biến nó từ một sở thích nhỏ lẻ thành một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. 

1. Sự khác biệt giữa một stablecoin ngân hàng và một khoản tiền gửi ngân hàng thông thường là gì?

 

Các khoản nạp truyền thống là các khoản nợ được thanh toán thông qua các hệ thống cũ trong vài ngày. Các stablecoin ngân hàng là tài sản dựa trên blockchain cho phép thanh toán tức thì 24/7 và tương tác trực tiếp với các hợp đồng thông minh tự động.

 

2. Những token euro kỹ thuật số mới này có an toàn để nắm giữ dài hạn không?

 

Các token này thường được đảm bảo 1:1 bởi các khoản dự trữ thanh khoản như tiền mặt và trái phiếu chính phủ được giữ bởi các ngân hàng được quản lý. Cấu trúc này cung cấp mức độ bảo mật đạt tiêu chuẩn tổ chức và đảm bảo bạn luôn có thể gọi lại chúng với giá trị mặt của chúng. 

 

3. Tôi có cần tải ứng dụng mới để sử dụng các token này không?

 

Hầu hết các ngân hàng đang tích hợp các tài sản kỹ thuật số này trực tiếp vào các ứng dụng di động hiện có của họ. Mặc dù họ cũng hợp tác với các ví kỹ thuật số bên ngoài, ứng dụng ngân hàng hiện tại của bạn có khả năng sẽ là cổng chính để sử dụng chúng.

 

4. Stablecoin giúp chủ doanh nghiệp nhỏ như thế nào?

 

Chúng làm giảm đáng kể phí giao dịch quốc tế và cung cấp khả năng sẵn có ngay lập tức của nguồn vốn. Điều này cải thiện dòng tiền kinh doanh của bạn và cho phép thanh toán tự động cho nhà cung cấp thông qua các hợp đồng thông minh có thể lập trình.

 

5. Tôi có thể gửi các khoản thanh toán này vào cuối tuần hoặc trong các ngày lễ ngân hàng không?

 

Vâng, công nghệ blockchain nền tảng hoạt động 24/7/365. Điều này có nghĩa là bạn có thể gửi và nhận thanh toán bất kỳ lúc nào mà không cần chờ đến giờ làm việc của ngân hàng truyền thống hoặc các ngày nghỉ lễ.

 

6. Điều gì xảy ra nếu tôi mất điện thoại nơi lưu trữ các token của mình?

 

Vì đây là các dịch vụ do ngân hàng quản lý, bạn có thể khôi phục số tiền của mình thông qua quy trình xác minh danh tính tiêu chuẩn của ngân hàng. Điều này mang lại lớp bảo vệ an toàn mà các ví kỹ thuật số tự quản lý độc lập không có.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI (do GPT cung cấp) để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.