Cách các ngân hàng truyền thống đối mặt với mối đe dọa 230 tỷ USD từ stablecoin và CBDC

2026/10/07 20:18:00

Giới thiệu

Các ngân hàng thương mại truyền thống đang đối mặt với một sự thay đổi cấu trúc chưa từng có khi các công cụ tài chính phi tập trung nhanh chóng chiếm lĩnh dòng chảy thanh toán toàn cầu. Theo một báo cáo của Viện Nghiên cứu Capgemini, các ngân hàng thương mại toàn cầu có nguy cơ mất tới 230 tỷ USD doanh thu thanh toán do sự mở rộng nhanh chóng của các stablecoin, tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và các khoản tiền gửi được token hóa.

Sự hao hụt doanh thu này xuất phát trực tiếp từ việc các khách hàng doanh nghiệp và lẻ chuyển sang sử dụng các mạng blockchain có thể lập trình và gần như tức thì, thay vì các hệ thống thanh toán lỗi thời chậm và tốn kém. Khi các loại tiền điện tử neo giá fiat như USDT và USDC chứng minh hiệu quả vận hành cao, các tổ chức tài chính truyền thống buộc phải xem xét lại các mô hình kinh doanh cốt lõi, hệ thống xử lý giao dịch và chiến lược quản lý thanh khoản của họ.

Tại sao các ngân hàng truyền thống có nguy cơ mất 230 tỷ USD vào tay các loại tiền kỹ thuật số?

Các ngân hàng thương mại truyền thống có nguy cơ mất 230 tỷ USD doanh thu thanh toán vì stablecoin, CBDC và tiền gửi được token hóa loại bỏ các trung gian cũ và giảm đáng kể chi phí giao dịch xuyên biên giới. Trước đây, các ngân hàng thương mại tạo ra phí giao dịch lợi nhuận thông qua mạng lưới ngân hàng tương ứng, chênh lệch tỷ giá hối đoái và xử lý chuyển tiền.

Khó khăn trong thanh toán truyền thống và chi phí trung gian cao

Các khoản chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống dựa trên hệ thống thông điệp SWIFT và nhiều bước trung gian ngân hàng, dẫn đến thời gian thanh toán kéo dài nhiều ngày và phí cao. Theo nghiên cứu của Capgemini, gần 60% khách hàng doanh nghiệp thể hiện sự sẵn sàng mạnh mẽ trong việc sử dụng dịch vụ thanh toán stablecoin và tài sản kỹ thuật số từ các nhà cung cấp công nghệ thanh toán phi ngân hàng thay vì các tổ chức tài chính truyền thống.

Stablecoin và CBDC khác nhau như thế nào trong việc tác động đến thanh khoản của ngân hàng thương mại?

Stablecoin và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến thanh khoản ngân hàng thông qua các cơ chế loại bỏ trung gian tiền gửi hoàn toàn khác nhau. Trong khi các stablecoin tư nhân tái phân bổ vốn tiền pháp định vào trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn và dự trữ tiền mặt được giữ bởi các bên phát hành chuyên biệt, CBDC cho phép công chúng trực tiếp yêu cầu đối với bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, bỏ qua hoàn toàn tiền gửi thương mại.

Tính năng / Động	Stablecoin tư nhân (ví dụ: USDT, USDC)	Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC bán lẻ)	Các khoản tiền gửi ngân hàng thương mại được token hóa
Loại người phát hành	Các thực thể tư nhân không phải ngân hàng / Các công ty bản địa về tiền mã hóa	Các ngân hàng trung ương (ví dụ: Federal Reserve, ECB, PBOC)	Các ngân hàng thương mại được quản lý
Tác động đến Bảng cân đối kế toán	Chuyển các khoản nạp của khách hàng vào quỹ dự trữ do người phát hành nắm giữ	Loại bỏ các khoản nạp trực tiếp từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng thương mại	Giữ các khoản nạp trong các hệ thống sổ sách của ngân hàng thương mại
Tiện ích chính	Thanh khoản Web3 trên chuỗi, thanh toán xuyên biên giới, lợi suất	Các khoản thanh toán kỹ thuật số chủ quyền, bao gồm tài chính, chính sách tiền tệ trực tiếp	Thanh toán có thể lập trình giữa các ngân hàng, hợp đồng thông minh doanh nghiệp
Lợi nhuận / Lãi suất	Lợi suất được chuyển đến người nắm giữ thông qua DeFi hoặc các gói mang lợi suất	Không sinh lãi (thường được thiết kế để tránh rủi ro rút tiền hàng loạt)	Áp dụng lãi suất ngân hàng bản địa

Loại bỏ trung gian trong việc nạp thông qua stablecoin riêng

Khi người dùng bán lẻ hoặc tổ chức hoán đổi các khoản tiền gửi ngân hàng thương mại lấy stablecoin được neo giá với tiền pháp định, tiền sẽ rời khỏi chu kỳ cho vay truyền thống của ngân hàng. Các nhà phát hành stablecoin lớn giữ các khoản dự trữ đảm bảo dưới dạng tiền tương đương và trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn thay vì tiền gửi ngân hàng. Nghiên cứu từ Citi cho thấy nguồn cung stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 230 tỷ USD vào năm 2025 và dự kiến sẽ tăng lên từ 1,6 nghìn tỷ đến 3,7 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Sự tăng trưởng nhanh chóng này đã tái phân bổ hàng trăm tỷ USD ra khỏi các tài khoản tiền gửi thương mại sinh lợi thấp.

Trực tiếp các yêu cầu từ ngân hàng trung ương thông qua CBDC

Các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương dành cho người dùng lẻ mang đến thách thức trực tiếp hơn đối với bảng cân đối kế toán của các ngân hàng thương mại. Khi một ngân hàng trung ương phát hành tiền kỹ thuật số dành cho người dùng lẻ, công dân sẽ nắm giữ quyền đòi hỏi trực tiếp đối với ngân hàng trung ương thay vì quyền đòi hỏi đối với một tổ chức thương mại tư nhân. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc căng thẳng tài chính, người gửi tiền có thể lập tức chuyển sang tài sản chất lượng cao bằng cách chuyển tiền gửi thương mại sang tiền kỹ thuật số của chủ quyền, làm tăng tốc nguy cơ rút tiền hàng loạt và làm tăng chi phí huy động vốn của các ngân hàng thương mại.

Tại sao các doanh nghiệp đang chuyển rời khỏi các mạng lưới ngân hàng truyền thống?

Các doanh nghiệp đang chuyển khỏi các mạng lưới ngân hàng truyền thống vì các tài sản kỹ thuật số có thể lập trình mang lại khả năng quản lý quỹ vượt trội, hoạt động tiền mặt tự động và thanh toán đa tiền tệ tức thì. Các nhà cung cấp công nghệ tài chính phi ngân hàng và các giao thức phi tập trung loại bỏ độ trễ thanh toán truyền thống, giúp các doanh nghiệp đa quốc gia tối ưu hóa hiệu quả vốn lưu động.

Nén phí bên chấp nhận thanh toán và thanh toán trực tiếp từ tài khoản đến tài khoản

Các hệ thống điểm bán và nền tảng thương mại điện tử phải chịu các khoản phí hoa hồng và phí xử lý xuyên biên giới cao khi xử lý thẻ tín dụng truyền thống hoặc chuyển khoản ngân hàng. Bằng cách chấp nhận stablecoin trực tiếp trên các mạng blockchain công cộng, các bên chấp nhận thanh toán có thể tránh được các khoản phí xử lý nhiều cấp và thanh toán giao dịch ngay lập tức bằng các token tương đương USD có tính thanh khoản cao, bảo vệ biên lợi nhuận của họ khỏi việc các nhà xử lý thanh toán thu phí quá cao.

Các ngân hàng thương mại có thể đối phó với sự gián đoạn của tiền kỹ thuật số như thế nào?

Các ngân hàng thương mại có thể đối phó với sự gián đoạn của tiền kỹ thuật số bằng cách triển khai các mạng tiền gửi được mã hóa, tích hợp các hạ tầng stablecoin bản địa và cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số cho tổ chức. Thay vì nhường thị phần cho các công ty fintech phi ngân hàng và các nhà phát hành bản địa Web3, các ngân hàng tiên phong đang hiện đại hóa bảng cân đối kế toán của họ thông qua các mạng blockchain được phép.

Các khoản nạp được token hóa như cuộc phản công của các ngân hàng thương mại

Các khoản nạp được token hóa đại diện cho các yêu cầu kỹ thuật số đối với các khoản gửi ngân hàng truyền thống được ghi lại trên sổ cái phân tán. Theo phân tích ngành từ Capgemini, các khoản nạp được token hóa đã trở thành ưu tiên hàng đầu trong ngắn hạn đối với các ngân hàng thương mại nhằm giữ chân các khoản gửi doanh nghiệp và duy trì nguồn dự trữ thanh khoản cốt lõi. Khác với các stablecoin không được đảm bảo hoặc do bên thứ ba phát hành, các khoản nạp được token hóa vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng dự trữ tỷ lệ hiện hành, duy trì khả năng cấp tín dụng của ngân hàng đồng thời cung cấp cho khách hàng khả năng thanh toán lập trình 24/7.

Cơ sở hạ tầng lưu ký và sinh lời cho tổ chức

Các ngân hàng thương mại có lợi thế cấu trúc riêng biệt so với các nhà cung cấp tiền điện tử phi ngân hàng: các khung tuân thủ quy định sâu rộng, niềm tin đã được thiết lập và khả năng tiếp cận trực tiếp với ngân hàng trung ương. Bằng cách đóng vai trò là người giữ tài sản đảm bảo cho stablecoin và cung cấp các sản phẩm nạp sinh lợi được liên kết với trái phiếu được token hóa, các ngân hàng có thể khai thác các dòng phí mới ngay cả khi doanh thu giao dịch truyền thống giảm sút.

Vượt ra ngoài tiêu đề: KuCoin 5.0 có ý nghĩa gì với bạn

Tin tức thị trường thay đổi nhanh — nhưng nơi bạn hành động trên đó cũng quan trọng không kém. Tháng Mười này, KuCoin ra mắt KuCoin 5.0, biến KuCoin thành một nền tảng được xây dựng lại. Dưới đây là những gì thực sự thay đổi đối với bạn:

Một tài khoản cho mọi thứ. Các nền tảng cũ chia tiền của bạn thành các tài khoản riêng biệt “spot”, “margin” và “futures” và mong đợi bạn hiểu lý do. Tài khoản hợp nhất của KuCoin 5.0 loại bỏ hoàn toàn điều đó — chỉ cần nạp một lần, mọi thứ sẽ đều có sẵn (hiện chỉ khả dụng cho các VIP).
Cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa. KuCoin 5.0 mở rộng ra ngoài tiền điện tử sang các thị trường toàn cầu. Khi tiền điện tử đi ngang và chứng khoán tăng điểm (hoặc ngược lại), bạn có thể chuyển đổi trong vài phút thay vì mở tài khoản môi giới và chờ đợi vài ngày để chuyển tiền pháp định.
Tài sản thực tế (RWA). Tiếp cận thông qua token hóa các tài sản truyền thống như hàng hóa, ngay trong tài khoản tiền điện tử của bạn. Một trong những phân khúc tăng trưởng nhanh nhất trong tài chính toàn cầu giờ đây không còn dành riêng cho các tổ chức — bạn có thể tiếp cận nó từ cùng một số dư mà bạn dùng để giao dịch.
Kiếm lợi nhuận trong khi học hỏi. Chưa sẵn sàng giao dịch? KCUSD giúp stablecoin của bạn sinh lời hàng ngày với lãi suất tự động tái đầu tư. Cách đơn giản nhất để đưa số dư không hoạt động của bạn vào làm việc, mang lại lợi suất 4%.
Một trợ lý AI bằng ngôn ngữ đơn giản. Đặt câu hỏi, nhận bối cảnh thị trường, hiểu những gì bạn đang xem — được tích hợp sẵn trên nền tảng, không cần dùng thuật ngữ chuyên môn.
Một ứng dụng không gây quá tải. Nhanh hơn, sạch sẽ hơn và nhất quán — trực quan ngay từ lần chạm đầu tiên, không cần hướng dẫn.
An toàn bạn có thể kiểm tra, không chỉ tin tưởng. Là một thực thể tại EU được cấp phép theo MiCAR, Proof of Reserves bạn có thể tự xác minh, cùng với chứng nhận bảo mật quốc tế (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022).

Tạo tài khoản của bạn trong vài phút — và bắt đầu trên nền tảng được xây dựng cho tương lai của tiền mã hóa, chứ không phải quá khứ của nó.

Kết luận

Ngành ngân hàng truyền thống đang đối mặt với một thách thức cấu trúc chưa từng có khi các stablecoin, CBDC và tiền gửi được token hóa đang tái định hình cảnh quan tài chính toàn cầu. Với Capgemini báo cáo rằng $230 tỷ doanh thu thanh toán đang gặp rủi ro, các ngân hàng thương mại không thể tiếp tục dựa vào các mô hình phí xuyên biên giới lỗi thời và chu kỳ thanh toán nhiều ngày. Sự di chuyển nhanh chóng của hơn $4 nghìn tỷ thanh khoản doanh nghiệp bị kẹt sang các nền tảng blockchain có thể lập trình cho thấy một sự chuyển đổi vận hành vĩnh viễn trong thương mại quốc tế.

Để tồn tại trong quá trình loại bỏ trung gian này, các ngân hàng truyền thống phải tích cực triển khai các khoản tiền gửi được token hóa và tích hợp các hạ tầng thanh toán trên blockchain công khai và riêng tư. Trong khi đó, các phòng tài chính doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân tiếp tục áp dụng stablecoin như những công cụ ưu việt để chuyển giá trị tức thì, thanh toán xuyên biên giới và phòng ngừa lạm phát. Khi sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain tăng tốc, các nền tảng như KuCoin vẫn giữ vai trò trung tâm trong việc định hướng hệ thống tiền kỹ thuật số mới trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Lý do chính khiến các ngân hàng đối mặt với tổn thất doanh thu 230 tỷ USD từ tiền kỹ thuật số là gì?

Các ngân hàng thương mại đối mặt với tổn thất doanh thu này vì các stablecoin và CBDC loại bỏ các trung gian thanh toán truyền thống và phí ngân hàng tương ứng bằng cách cung cấp thanh toán xuyên biên giới tức thì, chi phí thấp.

Stablecoin khác với Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) như thế nào?

Stablecoin là các token kỹ thuật số được các thực thể tài chính tư nhân hoặc tiền điện tử phát hành, được neo giá với tiền pháp định, trong khi CBDC là các loại tiền kỹ thuật số chủ quyền do ngân hàng trung ương của một quốc gia phát hành và đảm bảo trực tiếp.

Các khoản nạp được token hóa là gì và tại sao các ngân hàng đang áp dụng chúng?

Các khoản nạp được token hóa là đại diện kỹ thuật số của các khoản gửi ngân hàng thương mại truyền thống trên blockchain, cho phép các ngân hàng cung cấp các khoản thanh toán có thể lập trình 24/7 trong khi vẫn giữ thanh khoản trên bảng cân đối kế toán của họ.

Hiện có bao nhiêu thanh khoản đang bị khóa trong các tài khoản ngân hàng xuyên biên giới truyền thống?

Theo nghiên cứu của Capgemini, khoảng 4 nghìn tỷ USD vốn doanh nghiệp vẫn bị khóa trong các tài khoản pre-funded nostro/vostro để hỗ trợ các giao dịch thanh toán toàn cầu truyền thống.

Tại sao các doanh nghiệp ưa chuộng stablecoin hơn các khoản chuyển tiền truyền thống?

Các công ty ưa chuộng stablecoin vì chúng cho phép thanh toán thời gian thực 24/7, tự động hóa hợp đồng thông minh, giảm đáng kể phí giao dịch và hiệu quả vốn vượt trội so với các hệ thống chuyển tiền truyền thống.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính, pháp lý hay đầu tư. Luôn thực hiện nghiên cứu của riêng bạn trước khi tương tác với các tài sản kỹ thuật số.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.