Sự khác biệt giữa hợp đồng ký quỹ bằng coin và hợp đồng ký quỹ bằng U được giải thích

• Sự khác biệt chính nằm ở đơn vị thanh toán. Hợp đồng U-margined được niêm yết và thanh toán bằng stablecoin (như USDT hoặc USDC), trong khi hợp đồng coin-margined được thanh toán bằng tiền điện tử cơ sở (như BTC hoặc ETH).
• Giao sau U-margined bảo vệ khoản ký quỹ của bạn khỏi các cú sụp đổ đột ngột của thị trường tiền điện tử vì giá trị tài sản đảm bảo stablecoin của bạn vẫn được neo giữ với đồng đô la Mỹ. Ngược lại, giá trị tài sản đảm bảo trong tài khoản ký quỹ bằng coin biến động theo giá thị trường của đồng coin.
• Hợp đồng ký quỹ bằng coin lý tưởng cho thị trường tăng giá, cho phép bạn nhân đôi tài sản tiền điện tử khi giá trị tiền pháp định của coin tăng lên. Hợp đồng ký quỹ bằng USD được ưa chuộng trong thị trường giảm giá để cố định giá trị tiền pháp định và phòng ngừa rủi ro giảm giá.
• Một tài khoản ký quỹ U cho phép bạn giao dịch hàng chục cặp tài sản tiền điện tử khác nhau chỉ với một số dư stablecoin duy nhất, mang lại hiệu quả cao cho các nhà giao dịch trong ngày tích cực.

1. Tiền tệ thanh toán

• U-Margined: Bạn nạp USDT. Nếu giao dịch của bạn có lợi nhuận, khoản thanh toán của bạn sẽ là USDT. Bạn không bao giờ thực sự sở hữu bitcoin hoặc ethereum.
• Ký quỹ bằng coin: Bạn nạp loại tiền điện tử bạn muốn giao dịch. Nếu bạn mua BTC và thắng, sàn giao dịch sẽ thanh toán lợi nhuận của bạn bằng bitcoin.

2. Biến động giá

• U-Margined: Vì khoản ký quỹ của bạn là một stablecoin, giá trị tiền pháp định của nó được cố định. Nếu bạn có 1.000 USD dưới dạng tài sản đảm bảo là USDT, giá trị này vẫn giữ nguyên ở mức 1.000 USD, bất kể bitcoin giảm xuống 10.000 USD hay tăng lên 100.000 USD. Giá thanh lý của bạn được tính toán dựa thuần túy trên mức giá nhập lệnh và đòn bẩy của bạn.
• Ký quỹ bằng coin: Giá trị tiền pháp định của tài sản thế chấp của bạn liên tục biến động. Nếu bạn sử dụng 1 BTC (định giá ở mức 50.000 USD) làm ký quỹ cho một vị thế mua, và thị trường sụp đổ xuống 40.000 USD, giao dịch của bạn đang thua lỗ và khoản ký quỹ của bạn đồng thời mất đi 10.000 USD giá trị mua sắm tiền pháp định. Mức độ rủi ro phi tuyến tính này khiến các hợp đồng ký quỹ bằng coin vốn dĩ nguy hiểm hơn trong các xu hướng giảm.

3. Tính linh hoạt trong giao dịch (Dễ sử dụng)

• U-Margined: Mang lại hiệu quả vượt trội. Với một nguồn USDT duy nhất, bạn có thể giao dịch 100 cặp altcoin khác nhau. Bạn không cần phải chuyển đổi tài sản hoặc quản lý nhiều ví.
• Ký quỹ bằng coin: Yêu cầu quản lý tài sản cụ thể. Nếu bạn đang nắm giữ Ethereum nhưng phát hiện cơ hội bứt phá đột biến trong Solana, bạn không thể ngay lập tức mở giao dịch SOL ký quỹ bằng coin. Bạn sẽ cần bán một phần ETH lấy SOL, chuyển nó vào tài khoản giao sau ký quỹ bằng coin, sau đó mới mở giao dịch—một quy trình tốn thời gian quý giá và phí sàn giao dịch.

Toán học tuyến tính: Hợp đồng ký quỹ U

• Giá đầu vào: $50,000
• Giá đầu ra: $60,000
• Tính toán: 1 BTC × ($60.000 - $50.000)
• Lợi nhuận của bạn: 10.000 USDT

Toán học nghịch đảo: Hợp đồng ký quỹ bằng coin

• Giá đầu vào: $50,000
• Giá đầu ra: $100.000 (Giá BTC tăng gấp đôi)
• Tính toán: $50.000 × (1 / 50.000 - 1 / 100.000)
• Phân tích tính toán: 50.000 USD × (0,00002 - 0,00001)
• Lợi nhuận của bạn: 0.5 BTC

Thị trường tăng giá

• Hiệu ứng gộp lãi: Nếu bạn tin rằng bitcoin sẽ đạt mức 100.000 USD, việc giữ khoản ký quỹ của bạn dưới dạng USDT sẽ khiến bạn bỏ lỡ sự tăng giá tự nhiên của bitcoin. Bằng cách giao dịch hợp đồng Coin-M, tài sản đảm bảo cơ sở của bạn sẽ tăng giá trị theo tiền pháp định, đồng thời bạn đồng thời kiếm thêm bitcoin từ các vị thế mua dài thành công của mình.
• Giữ tiền mặt thụ động: Cho phép những người tin tưởng dài hạn (HODLers) giữ tài sản của họ dưới dạng tiền điện tử thay vì chuyển đổi sang tiền pháp định, đảm bảo họ không bao giờ bỏ lỡ đợt tăng giá trên thị trường spot.

• Rủi ro phơi nhiễm kép: Nếu thị trường tăng đột ngột đảo chiều, vị thế mua của bạn bắt đầu mất tiền và giá trị tiền pháp định của tài sản đảm bảo cũng giảm đồng thời. Điều này có thể kích hoạt thanh lý nhanh hơn nhiều so với giao dịch được đảm bảo bằng U.

Thị trường gấu

• Bảo vệ tiền pháp định: Trong một thị trường giảm điểm mạnh mẽ, việc giữ bitcoin hoặc altcoin làm tài sản đảm bảo là cực kỳ nguy hiểm. Bằng cách chuyển khoản ký quỹ của bạn sang USDT, bạn sẽ cố định giá trị tiền pháp định của mình. Sau đó, bạn có thể thoải mái mở lệnh bán short để kiếm lợi nhuận từ đợt sụp đổ, với niềm tin rằng tài sản đảm bảo của bạn sẽ không giảm giá trong một đêm.
• Đa dạng hóa rủi ro danh mục: Nếu bạn nắm giữ một danh mục spot lớn ethereum nhưng lo ngại về sự sụt giảm ngắn hạn, bạn có thể sử dụng một số tiền nhỏ USDT để mở một vị thế Short được đảm bảo bằng USDT. Nếu thị trường giảm, lợi nhuận từ giao dịch Short của bạn sẽ bù đắp tổn thất trong danh mục spot của bạn.
• Sự linh hoạt tối ưu: Trong các thị trường biến động, các câu chuyện thay đổi nhanh chóng. Một tài khoản được ký quỹ bằng U cho phép bạn chuyển từ việc bán khống một token AI sang mua dài một coin Meme chỉ trong vài giây, sử dụng chính số dư USDT đó.

• Chi phí cơ hội: Nếu thị trường đột ngột bước vào đợt tăng giá mạnh mẽ, sức mua của khoản ký quỹ USDT của bạn sẽ giảm so với tiền điện tử. Bạn sẽ có lợi nhuận từ các giao dịch của mình, nhưng đã bỏ lỡ cơ hội nắm giữ tài sản cơ sở đang tăng giá.

• Đối với giao dịch U-Margined: Chuyển các stablecoin của bạn (ví dụ: USDT) vào tài khoản giao sau. Bạn có thể tìm hiểu thêm qua hướng dẫn chính thức về KuCoin USDT-Margined Contracts.
• Đối với giao dịch ký quỹ bằng coin: Chuyển tiền điện tử bản địa của bạn (như BTC hoặc ETH). Để hiểu rõ cơ chế hoạt động cụ thể, hãy xem hướng dẫn về KuCoin Coin-Margined Contracts.