• Rủi Ro Địa Chính Trị: Hãy theo dõi sát diễn biến mới nhất của xung đột Nga-Ukraine. Tuần trước, Trump đã thúc ép hai bên đạt được thỏa thuận hòa bình trước ngày 8 tháng 8. Bất kỳ sự leo thang bất ngờ nào cũng có thể làm gia tăng thêm biến động trong các thị trường tài chính.
• Dữ Liệu Kinh Tế Mỹ: Một loạt dữ liệu sản xuất và các bài phát biểu từ các thành viên bỏ phiếu của FOMC sẽ được công bố trong tuần này. Những thông tin này sẽ cung cấp thêm manh mối để đánh giá các yếu tố cơ bản của kinh tế Mỹ và có thể ảnh hưởng đến hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (chẳng hạn thời điểm cắt giảm lãi suất và tốc độ kết thúc QT), từ đó tác động đến kỳ vọng thị trường về thanh khoản.

Quan Sát Gây Quỹ Thị Trường Chính:

• Vào ngày 30 tháng 7, RD Technologies thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A2 trị giá $42 triệu, với sự tham gia từ các nhà đầu tư bao gồm ZA Global, China Harbour, và Sequoia China (HSG). Với "Đạo luật Stablecoin" của Hong Kong chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, RD, đơn vị đã hoạt động trong cơ chế sandbox quy định, dự kiến sẽ là một trong những stablecoin đầu tiên tuân thủ tại Hong Kong. Tuy nhiên, với yêu cầu KYC nghiêm ngặt của các quy định mới, thị trường đang theo dõi sát sao việc triển khai thực tế và trải nghiệm người dùng của các sản phẩm liên quan.
• Nền tảng xác minh danh tính kỹ thuật số Billions vừa công bố hoàn tất vòng gọi vốn trị giá 30 triệu USD, với sự tham gia của các tổ chức như Coinbase Ventures, Polychain, và Polygon. Dự án áp dụng chiến lược "ưu tiên di động, ưu tiên quyền riêng tư," sử dụng công nghệ bằng chứng không tiết lộ (zero-knowledge proof) để đảm bảo xác minh danh tính an toàn mà không thu thập thông tin sinh trắc học, nhằm giải quyết thách thức tương tác con người-máy tính đáng tin cậy trong thời đại AI.

Nguồn: cryptorank

Layer1 Stable, với USDT làm phí gas chính, hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống

Stable, một chuỗi công khai Layer1 tập trung vào việc sử dụng USDT, vừa công bố tuần trước rằng họ đã hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống trị giá 28 triệu USD. Vòng gọi vốn có sự tham gia của các công ty như KuCoin Ventures, Hack VC, Bitfinex, và Franklin Templeton. Paolo Ardoino, CTO của Tether và Bitfinex, cũng tham gia vòng này với vai trò cố vấn dự án.

 

Stable định vị rất rõ ràng: giải quyết ba vấn đề cốt lõi khi sử dụng stablecoin trên các chuỗi công khai như Ethereum và Tron — phí gas cao và biến động, tốc độ giao dịch chậm, và trải nghiệm người dùng phức tạp. Trong khi hỗ trợ EVM, Stable nâng cao hiệu suất tổng thể của blockchain thông qua công nghệ đổi mới và hỗ trợ chuyển USDT miễn phí từ người dùng đến người dùng, hạ thấp rào cản gia nhập. Dự án đặt mục tiêu xây dựng một mạng lưới thanh toán toàn cầu stablecoin nhanh, không phí gas, liền mạch xuyên chuỗi, trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu trong tương lai, mang lại trải nghiệm hiệu quả và chi phí thấp chưa từng có cho người dùng và doanh nghiệp.

Câu chuyện về quỹ doanh nghiệp tiếp tục nóng lên, Mill City Ventures III thiết lập quỹ SUI đầu tiên trên thị trường

Công ty niêm yết Nasdaq Mill City Ventures III đã chính thức công bố việc thiết lập quỹ doanh nghiệp SUI, trở thành công ty công khai đầu tiên thực hiện điều này. Trước đó, công ty đã huy động được 450 triệu USD thông qua một đợt chào bán riêng tư. Động thái này đánh dấu sự tích hợp sâu sắc giữa một công ty truyền thống và hệ sinh thái chuỗi công khai lớn.

 

Đợt chào bán nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ thị trường, với danh sách nhà đầu tư nổi bật bao gồm Pantera Capital, Galaxy Digital, Electric Capital, GSR, và các quỹ đầu tư mạo hiểm khác. Đáng chú ý, Sui Foundation cũng tham gia vào khoản đầu tư này, biến Mill City Ventures III trở thành chiến lược quỹ doanh nghiệp tiền điện tử duy nhất trên thị trường hiện nay có sự hỗ trợ chính thức từ một quỹ nền tảng.

 

Galaxy Asset Management sẽ đóng vai trò là nhà quản lý tài sản của quỹ ngân khố. 98% nguồn tài chính sẽ được sử dụng để mua SUI. Hiện tại, quỹ ngân khố đang nắm giữ 76,27 triệu SUI, và các lãnh đạo công ty đã bày tỏ sự lạc quan về triển vọng ứng dụng của SUI trong các kịch bản AI tương lai.

3. Dự án Spotlight

Stablecoin Được Thúc Đẩy Bởi Hai Yếu Tố: Quy Định và Ứng Dụng On-Chain

Luật Mới Về Stablecoin Của Hồng Kông Được Áp Dụng: Động lực Thị Trường Dưới Sự Quản Lý Nghiêm Ngặt

Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông đã chính thức có hiệu lực vào ngày 1/8, đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc tuân thủ stablecoin ở trung tâm tài chính chính tại Châu Á. Nguyên tắc cốt lõi của chế độ này có thể được tóm tắt là "rào cản gia nhập cao và cấp phép nghiêm ngặt," yêu cầu tất cả các nhà phát hành stablecoin hoạt động tại hoặc cung cấp dịch vụ cho người dùng địa phương tại Hồng Kông phải có giấy phép từ Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) để hoạt động hợp pháp. Các quy tắc cũng áp đặt các giao thức KYC/AML nghiêm ngặt, bao gồm lệnh cấm phục vụ người dùng ẩn danh và yêu cầu lưu trữ dữ liệu người dùng trong ít nhất năm năm.

 

Động thái này đã nhận được phản hồi trái chiều từ thị trường. Một mặt, các quy định mới được thiết kế để giảm thiểu rủi ro và xây dựng niềm tin thị trường, với lô giấy phép đầu tiên dự kiến sẽ được cấp vào đầu năm 2025. Mặt khác, các yêu cầu xác minh danh tính nghiêm ngặt (ban đầu yêu cầu xác minh cho mọi chủ sở hữu) lại trái ngược với bản chất không cần cấp phép của DeFi, dấy lên lo ngại về khả năng sử dụng on-chain bị hạn chế và "phân tách on-chain" đối với stablecoin. Ngoài ra, một số bàn giao dịch OTC đã tạm ngừng hoạt động do sự không chắc chắn của quy định, trong khi những bàn khác vẫn tiếp tục hoạt động, cho rằng các stablecoin không liên quan đến HKD như USDT không bị ràng buộc trực tiếp bởi sắc lệnh này, làm nổi bật những cách hiểu khác nhau về các quy định mới. Trong ngắn hạn, cách tiếp cận "nghiêm ngặt trước, ổn định sau" này dự kiến sẽ tái định hình hệ sinh thái stablecoin địa phương tại Hồng Kông.

Ethena × Aave: Một Vòng Xoáy Lợi Nhuận DeFi Mới Được Kích Hoạt

Đường cong tăng trưởng mạnh mẽ gần đây của nguồn cung USDe từ Ethena là rất rõ ràng. Trong quá trình mở rộng tiện ích on-chain của mình, USDe đang kích hoạt một vòng xoáy lợi nhuận DeFi mới thông qua tích hợp với giao thức cho vay hàng đầu Aave bằng tính năng "Đòn bẩy Thanh khoản".

 

Cơ Chế Cốt Lõi: Tính năng "Liquid Leverage" cho phép người dùng nạp sUSDe (staked USDe, với lợi suất nội tại ~12%) và USDe theo tỷ lệ 1:1. Điều này không chỉ mang lại nhiều nguồn thu nhập lợi suất mà, quan trọng hơn, cả hai tài sản đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay lặp các stablecoin khác nhằm tăng cường đòn bẩy. Ví dụ, chiến lược vay lặp 5 lần có thể lý thuyết đạt lợi suất hàng năm lên đến 50%, kèm theo phần thưởng điểm Ethena đáng kể.

Nguồn dữ liệu: Ethena Labs

 

Hiệu ứng hút vốn thị trường: Điều này đã kích thích hiệu quả sử dụng vốn của USDe một cách đáng kể. Là một nhân tố chủ đạo trong không gian cho vay DeFi (chiếm 62.7% tổng vị trí vay BTC đang hoạt động), Aave cung cấp một nền tảng lớn cho việc cung cấp thanh khoản cho Ethena. Ngay sau khi ra mắt, giới hạn của pool USDe/sUSDe nhanh chóng được lấp đầy. Ngay cả sau khi mở rộng, tỷ lệ sử dụng vốn vẫn cao ở mức 92.52%, cho thấy hiệu ứng hút vốn nổi bật. Trong 30 ngày qua, TVL của Ethena đã tăng hơn 50%, vượt mốc $8 tỷ.

Nguồn dữ liệu: Trang web chính thức của AAVE

 

Hiệu ứng cộng hưởng hệ sinh thái: Mặc dù chiến lược lặp PT của Pendle có thể mang lại mức lợi suất lý thuyết cao hơn, giải pháp của Aave lại cung cấp rào cản gia nhập thấp hơn và rủi ro dễ quản lý hơn, giúp tiếp cận một lượng người dùng rộng hơn. Một hiệu ứng cộng hưởng đang hình thành: Ethena cung cấp tài sản mang lợi suất nội tại, Aave đóng vai trò là hạ tầng cho vay cốt lõi và môi trường đòn bẩy, trong khi Pendle hoạt động như một bộ khuếch đại lợi suất. Ba bên phối hợp cùng nhau để nâng cao giới hạn cho việc canh tác lợi suất stablecoin trên chuỗi.

Hyperliquid tích hợp USDC nội tại, củng cố nền tảng thanh khoản nội tại

Hyperliquid, nền tảng perpetual hàng đầu trên chuỗi, đang nâng cấp hạ tầng thanh khoản của mình. Kể từ đầu tháng 7, TVL của Hyperliquid đã tăng từ $4 tỷ lên $5.5 tỷ, với USDC chiếm 86% (~$4.76 tỷ), làm nổi bật sự phụ thuộc vào các stablecoin chất lượng cao.

Nguồn dữ liệu: https://dune.com/kucoinventures/hyper

 

Vào ngày 31 tháng 7, Circle đã thông báo rằng USDC nội tại và giao thức chuyển đổi xuyên chuỗi của nó (CCTP V2) sẽ sớm được triển khai trên Hyperliquid. Tầm quan trọng chiến lược của việc nâng cấp này nằm ở hai khía cạnh:

• Loại bỏ sự phụ thuộc vào tài sản được cầu nối:Hyperliquid đang chuyển đổi từ việc phụ thuộc vào tài sản được bắc cầu (như USDC từ Arbitrum) sang một lớp thanh toán sử dụng stablecoin gốc. Điều này không chỉ giảm độ trễ giao dịch và rủi ro bảo mật thông qua mô hình chuyển giao hiệu quả vốn 1:1 của CCTP V2, mà còn mang lại sự cải thiện đáng kể về trải nghiệm người dùng.
• Thu hút Thanh khoản Tổ chức: Việc xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin gốc là điều kiện tiên quyết quan trọng để thu hút thanh khoản quy mô lớn, đạt tiêu chuẩn tổ chức. Sự tích hợp này đánh dấu sự trưởng thành của kiến trúc cơ bản của Hyperliquid, tạo nền tảng vững chắc hơn cho sự cạnh tranh lâu dài trong lĩnh vực DEX L1.

Về KuCoin Ventures

KuCoin Ventures là bộ phận đầu tư hàng đầu của nền tảng KuCoin Exchange, một trong 5 sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu. Với mục tiêu đầu tư vào các dự án tiền điện tử và blockchain đột phá nhất trong kỷ nguyên Web 3.0, KuCoin Ventures hỗ trợ các nhà xây dựng tiền điện tử và Web 3.0 cả về tài chính lẫn chiến lược thông qua kiến thức sâu sắc và nguồn lực toàn cầu. Là một nhà đầu tư thân thiện với cộng đồng và dựa trên nghiên cứu, KuCoin Ventures hợp tác chặt chẽ với các dự án danh mục đầu tư trong suốt vòng đời của chúng, tập trung vào cơ sở hạ tầng Web 3.0, AI, ứng dụng tiêu dùng, DeFi và PayFi.

 

Tuyên bố Miễn trừ Trách nhiệm Thông tin thị trường tổng hợp này, có thể lấy từ các nguồn bên thứ ba, thương mại, hoặc được tài trợ, không phải là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư, một lời đề nghị, lời mời chào, hoặc bảo đảm. Chúng tôi từ chối trách nhiệm đối với độ chính xác, đầy đủ, độ tin cậy của thông tin và bất kỳ tổn thất nào xảy ra. Việc đầu tư/giao dịch luôn tiềm ẩn rủi ro; hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai. Người dùng cần nghiên cứu, đánh giá cẩn trọng, và chịu trách nhiệm đầy đủ với các quyết định của mình.