Các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo lợi nhuận quý 3/2026 mạnh mẽ và tiếp tục lạc quan về AI

Các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo lợi nhuận quý 3/2026 mạnh mẽ và tiếp tục lạc quan về AI

Hình ảnh tùy chỉnh

Các ngân hàng lớn của Mỹ ghi nhận lợi nhuận 43,5 tỷ USD trong quý 3 nhờ đầu tư vào AI thúc đẩy tăng trưởng

Các ngân hàng lớn của Mỹ đã báo cáo mức tăng đáng kể trong lợi nhuận quý ba năm 2026, một sự phát triển đã thu hút sự chú ý lớn trong tuần này. Hiệu suất tài chính tích cực này được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa giao dịch cổ phiếu bền vững, hoạt động tư vấn mạnh mẽ và hiệu suất người tiêu dùng ổn định, tất cả đều diễn ra bất chấp những thách thức do lạm phát và lãi suất tăng cao gây ra, vốn đã tạo ra những trở ngại nhất định cho nền kinh tế. Các nhà quản lý từ các tổ chức tài chính nổi bật, bao gồm JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America và Morgan Stanley, đã mô tả sự duy trì đà trong việc tài trợ cho quá trình xây dựng trí tuệ nhân tạo đang diễn ra. Họ nhấn mạnh rằng kế hoạch chi tiêu vốn của họ vẫn được giữ nguyên vững chắc và danh mục giao dịch của họ không có dấu hiệu chậm lại đáng kể. Tuy nhiên, họ cũng thừa nhận sự hiện diện của các rủi ro đòn bẩy, hạn chế năng lượng và khả năng trì hoãn dự án.
 
Liên quan đến điều này, Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã riêng biệt nhấn mạnh khả năng cao xảy ra điều chỉnh thị trường liên quan đến AI, thêm một lớp phức tạp nữa vào không gian tài chính. Theo các báo cáo tổng hợp, tổng lợi nhuận của sáu tổ chức lớn nhất này đạt mức ấn tượng khoảng 43,5 tỷ USD, được tạo ra từ doanh thu khoảng 165 tỷ USD. Kết quả mạnh mẽ được báo cáo cho quý ba, cùng với những bình luận rõ ràng từ ban quản lý, rõ ràng cho thấy các ngân hàng hàng đầu của Mỹ tiếp tục xem chu kỳ đầu tư AI đang diễn ra là yếu tố bền vững và kéo dài nhiều năm thúc đẩy doanh thu tài trợ, giao dịch và tư vấn. Quan điểm này vẫn duy trì ngay cả khi họ nhận thức được các rủi ro vĩ mô và cụ thể dự án có thể làm giảm tốc độ hoạt động trong tương lai gần.

Sự gia tăng giao dịch cổ phiếu thúc đẩy kết quả của Goldman Sachs và Morgan Stanley

Goldman Sachs đã có một trong những kết quả nổi bật nhất trong chu kỳ báo cáo, với lợi nhuận ròng tăng 29% so với cùng kỳ năm trước lên 5,29 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 17,01 USD, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng trung bình khoảng 13 USD. Doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 72%, cho thấy hoạt động của khách hàng ở tất cả các sản phẩm và khu vực đều tăng cao trong giai đoạn biến động thị trường liên quan đến căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng thay đổi lãi suất. Ban quản lý mô tả môi trường hiện tại là một chu kỳ công nghệ mạnh mẽ và cho biết nhu cầu về tài chính liên quan đến cơ sở hạ tầng AI vẫn đang vững mạnh. David Solomon, CEO của Goldman Sachs, lưu ý rằng trong khi con đường chính xác của nhu cầu vốn và năng lực tính toán vẫn chưa rõ ràng, thì công nghệ nền tảng là có thật và sự thúc đẩy đằng sau các dự án AI lớn vẫn tiếp tục. Ngân hàng cho biết đang lựa chọn cẩn trọng trong việc bảo lãnh rủi ro và cam kết vốn, cân bằng giữa cơ hội và nguy cơ xây dựng quá mức hoặc chi phí vay cao hơn có thể gây áp lực lên kinh tế của các dự án. Những kết quả này đã đóng góp đáng kể vào tổng thể Wall Street và làm nổi bật cách hoạt động thị trường cổ phiếu đã trở thành động lực chính tạo lợi nhuận trong chu kỳ hiện tại.
 
Morgan Stanley cũng hưởng lợi từ sức mạnh của thị trường cổ phiếu, ghi nhận doanh thu ròng 20,3 tỷ USD, tăng khoảng 12 phần trăm, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 3,03 USD, vượt dự kiến. Doanh thu từ cổ phiếu tăng 41 phần trăm lên 5,8 tỷ USD, vượt xa mức sụt giảm trong giao dịch thu nhập cố định. Dịch vụ quản lý tài sản cá nhân đạt kết quả kỷ lục, với tài sản mới ròng đạt 232 tỷ USD trong quý và tổng tài sản khách hàng đạt mức cao nhất mọi thời đại. Bộ phận chứng khoán tổ chức của công ty tạo ra doanh thu 10 tỷ USD, tăng 18 phần trăm, nhờ vào sự tham gia của khách hàng và các công việc tư vấn. Các nhà quản lý chỉ ra mô hình tích hợp kết nối tài sản cá nhân, ngân hàng đầu tư và thị trường là nguồn lực giúp công ty duy trì sự bền bỉ trong bối cảnh bất ổn cuối quý. Hiệu suất này minh họa cách các nền tảng đa dạng có thể tận dụng cả lợi nhuận giao dịch do thị trường mang lại lẫn việc tích lũy tài sản dài hạn gắn với những chuyển dịch kinh tế và công nghệ rộng lớn hơn.

JPMorgan ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận dù không đạt dự báo đồng thuận

JPMorgan Chase báo cáo lợi nhuận ròng đạt 15,3 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 5,57 USD. Doanh thu đạt khoảng 50,2 tỷ USD. Kết quả này thấp hơn kỳ vọng đồng thuận của FactSet gần 15,85 tỷ USD, đánh dấu một lần thiếu hụt hiếm gặp, một phần do tổn thất đầu tư chứng khoán 658 triệu USD và mức tăng 12% chi phí liên quan đến tiền lương, công nghệ và tiếp thị. Doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 49% lên khoảng 5 tỷ USD, giúp bù đắp sự giảm nhẹ trong phí ngân hàng đầu tư, vốn đã giảm theo quý. Giám đốc tài chính Jeremy Barnum cho biết chi tiêu vốn liên quan đến AI vẫn đang được thực hiện, các giao dịch vẫn cần được hoàn tất và nhu cầu tiếp cận thị trường vẫn tồn tại. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu thường hữu hình của ngân hàng đạt 20%, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu thường cấp 1 được báo cáo ở mức 13,9%.
 
Quản lý đã tiếp tục theo dõi mức độ tiếp xúc với AI, mô tả nó là khiêm tốn so với tổng thể các danh mục bán sỉ, đồng thời lưu ý rằng một sự thay đổi cảm xúc rộng rãi vẫn có thể ảnh hưởng đến ngành. Sức khỏe người tiêu dùng vẫn là yếu tố tích cực, với khách hàng tiếp tục thực hiện nghĩa vụ của mình bất chấp áp lực lạm phát. Xu hướng thu nhập lãi ròng cung cấp thêm hỗ trợ, tăng lên do dư nợ cho vay và số dư nạp cao hơn. Chi phí phản ánh cả sự tăng trưởng khối lượng và các khoản đầu tư chiến lược vào công nghệ. Chi phí tín dụng vẫn ở mức kiểm soát được. Tổng thể, hình ảnh cho thấy một ngân hàng tạo ra lợi nhuận tuyệt đối vững chắc và duy trì sức mạnh vốn trong khi điều hướng lãi suất cao hơn và hoạt động thị trường chọn lọc. Các chuyên gia phân tích lưu ý rằng sự thiếu hụt chủ yếu là do tổn thất đầu tư cụ thể chứ không phải do điểm yếu trong nền tảng cốt lõi, cho phép tập trung vào tính bền vững của các động lực thu nhập phi lãi suất, bao gồm cả những động lực liên quan đến tài trợ cơ sở hạ tầng công nghệ.

Citigroup và Wells Fargo nhấn mạnh sức mạnh của mô hình kinh doanh toàn diện

Citigroup báo cáo lợi nhuận ròng khoảng 5,2 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2,85 USD, vượt kỳ vọng, với doanh thu 23,8 tỷ USD. Hoạt động thị trường cổ phiếu đóng góp tích cực, tăng khoảng 14%, trong khi ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản cũng ghi nhận tăng trưởng. Ngân hàng đã nâng dự báo lợi nhuận lãi suất cả năm, lấy lý do từ sự tăng trưởng bảng cân đối kế toán. Ban quản lý đã thảo luận về các lợi ích hoạt động từ các công cụ AI, bao gồm việc phát triển sản phẩm nhanh hơn và giảm chi phí nhà cung cấp trong một số lĩnh vực công nghệ. Hoạt động của khách hàng cá nhân và doanh nghiệp đã hỗ trợ kết quả, với điểm nổi bật đặc biệt trong dịch vụ giao dịch đa quốc gia. Tỷ lệ vốn vẫn ở mức vững chắc, và doanh nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ sự đa dạng hóa toàn cầu. Những kết quả này củng cố quan điểm rằng các ngân hàng đa dạng hóa có thể tạo ra tăng trưởng lợi nhuận ngay cả khi một số phân khúc thị trường có dấu hiệu chững lại.
 
Wells Fargo công bố lợi nhuận ròng gần 5,95 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1,87 USD, với doanh thu khoảng 21,9 tỷ USD. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu thường hữu hình đạt 16,3%. Giám đốc điều hành Charlie Scharf mô tả chu kỳ đầu tư AI là một lực lượng vĩ mô phức tạp đã thúc đẩy nhu cầu trên các lĩnh vực bán dẫn, sản xuất điện, hệ thống làm mát, an ninh mạng và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Ông lưu ý rằng quy mô ngày càng tương tự các đợt bùng nổ cơ sở hạ tầng trước đây, tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro từ đòn bẩy và áp lực giá chuỗi cung ứng. Scharf cho rằng những lo ngại về các tác nhân AI làm dịch chuyển nhanh chóng số dư nạp là quá mức trong tương lai gần, vì khách hàng duy trì số dư vì nhiều lý do ngoài việc tối đa hóa lãi suất. Ngân hàng tiếp tục tài trợ cho các hoạt động liên quan trong khi vẫn chú ý đến chất lượng tín dụng và rủi ro tập trung. Các chỉ số tiêu dùng vẫn tích cực.

Bank of America đối mặt với áp lực pháp lý trong bối cảnh tăng trưởng cốt lõi

Bank of America báo cáo lợi nhuận ròng là 6,9 tỷ USD, tương đương 0,91 USD mỗi cổ phiếu, bao gồm chi phí thanh toán điều chỉnh không được khấu trừ thuế là 1,2 tỷ USD. Lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 8,1 tỷ USD, tương đương 1,08 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu đạt 30 tỷ USD, được hỗ trợ bởi mức tăng 8% doanh thu lãi ròng lên 16,6 tỷ USD nhờ vào mức dư nợ vay và số dư tiền gửi cao hơn cùng với việc định giá lại tài sản. Giao dịch cổ phiếu tăng 11%. Ban quản lý dự báo lợi nhuận lãi ròng sẽ tiếp tục tăng trưởng đến năm 2027 và nhấn mạnh việc cắt giảm nhân sự gần 3.500 người so với cùng kỳ năm trước do tiến bộ trong tự động hóa và đơn giản hóa quy trình. Quản lý tài sản giàu có đạt mức số dư khách hàng kỷ lục. Ngân hàng thương mại tiếp tục mở rộng các mối quan hệ mới và triển khai các công cụ AI sinh ra để tăng hiệu quả tìm kiếm và xử lý khách hàng mới.
 
Mặc dù chi phí ảnh hưởng đến các con số báo cáo, các hoạt động cho vay cốt lõi và phí vẫn thể hiện sự bền bỉ. Các nhà quản lý đã nhấn mạnh tài chính AI là yếu tố quan trọng đóng góp vào hoạt động nợ cấp đầu tư và tài chính đòn bẩy, đồng thời theo dõi các điều kiện kinh tế rộng hơn. Các kết quả điều chỉnh và hướng dẫn tương lai về thu nhập lãi ròng làm nổi bật đà tăng trưởng bảng cân đối kế toán. Sự kỷ luật trong chi phí và các khoản đầu tư vào công nghệ nhằm tăng năng suất đã định vị doanh nghiệp để đạt được đòn bẩy hoạt động. Việc thu hút khách hàng trong các phân khúc tiêu dùng và thương mại vẫn là ưu tiên, với các công cụ AI bắt đầu hỗ trợ hiệu quả trong các quy trình làm việc cụ thể.

Tổng lợi nhuận ngành đạt 43,5 tỷ USD nhờ dẫn đầu trong giao dịch

Trên sáu ngân hàng lớn nhất tại Mỹ, lợi nhuận quý ba tổng cộng khoảng 43,5 tỷ USD trên tổng doanh thu gần 165 tỷ USD. Giao dịch cổ phiếu nổi bật rõ rệt, với Goldman Sachs tăng 72%, JPMorgan Chase tăng 49%, Morgan Stanley tăng 41%, và mức tăng khiêm tốn hơn tại Citigroup và Bank of America. Giao dịch thu nhập cố định nhìn chung ổn định hoặc giảm nhẹ. Dòng chảy quản lý tài sản giàu có mạnh mẽ, đặc biệt tại Morgan Stanley. Thu nhập lãi ròng tăng tại các ngân hàng trung tâm lớn, được hỗ trợ bởi tăng trưởng bảng cân đối kế toán và lãi suất cao hơn. Tỷ lệ vốn vẫn ở mức lành mạnh trong nhóm, với mức CET1 dao động từ khoảng 10% đến gần 15%.
 
Các con số này cho thấy một ngành có khả năng tạo ra lợi nhuận tuyệt đối lớn ngay cả khi có sự điều chỉnh dần trong một số hoạt động đầu tư ngân hàng và thu nhập cố định. Sự tập trung lợi nhuận vào giao dịch cổ phiếu cho thấy mức độ nhạy cảm với biến động thị trường và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của khách hàng, cả hai yếu tố này đều ở mức cao trong giai đoạn này. Các chỉ số lợi nhuận khác nhau, với một số tổ chức mang lại lợi nhuận trên vốn cổ phần thường hữu hình vượt quá 15–20 phần trăm. Chi phí tăng ở một số ngân hàng phản ánh đầu tư vào tiền lương và công nghệ, trong khi những ngân hàng khác nhấn mạnh vào các tỷ lệ hiệu quả. Chất lượng tín dụng tổng thể duy trì ổn định, phù hợp với nhận xét của ban quản lý về tình trạng tài chính của người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Bình luận của ban quản lý xác nhận đà chi tiêu vốn vào AI đang tiếp tục tăng trưởng

Các nhà quản lý ngân hàng liên tục khẳng định rằng chi tiêu và nhu cầu tài chính liên quan đến AI không có dấu hiệu giảm tốc đáng kể. Jeremy Barnum của JPMorgan Chase nhấn mạnh rằng chi tiêu vốn vẫn tiếp tục, các giao dịch cần được hoàn tất và khả năng tiếp cận thị trường vẫn được tìm kiếm. David Solomon của Goldman Sachs mô tả một chu kỳ công nghệ mạnh mẽ và xác nhận thực tế của công nghệ nền tảng, đồng thời thừa nhận rằng nhiều yếu tố có thể làm chậm tiến độ. Charlie Scharf của Wells Fargo xem chu kỳ này như một lực lượng vĩ mô thúc đẩy nhu cầu đa ngành và chỉ ra những điểm tương đồng với các đợt mở rộng hạ tầng trong quá khứ. Bank of America cho thấy tầm quan trọng của đầu tư AI đối với các dòng sản phẩm nợ và tài chính đòn bẩy của họ.
 
Các tuyên bố này được đưa ra đi kèm với việc công nhận các rủi ro, bao gồm đòn bẩy của dự án, nhu cầu năng lượng và nước của các trung tâm dữ liệu, nguy cơ xây dựng quá mức, và nhu cầu vốn đang thay đổi khi hệ sinh thái trưởng thành. Không có tổ chức nào cho thấy dấu hiệu rút lui ngay lập tức trong hoạt động tài trợ. Tông giọng chung phản ánh sự tự tin vào tính bền vững trung hạn, đồng thời thể hiện sự thận trọng đối với các tiêu chuẩn thẩm định và sự tập trung. Các ước tính về mức phơi nhiễm đối với các ngành liên quan đến AI trong toàn bộ hệ thống ngân hàng đã được đặt vào khoảng 800 tỷ USD, chiếm tỷ lệ tương đối khiêm tốn trong tổng tài sản, mặc dù các tác động gián tiếp thông qua thị trường và chuỗi cung ứng vẫn còn liên quan.

IMF nhấn mạnh nguy cơ điều chỉnh thị trường liên quan đến AI

Cùng ngày, một số ngân hàng đã báo cáo, và Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã công bố phân tích cảnh báo về các rủi ro gia tăng liên quan đến sự bùng nổ đầu tư vào AI. Quỹ lưu ý rằng các khoản đầu tư vào AI yếu hơn hoặc kém bền vững và lợi nhuận có thể kích hoạt điều chỉnh thị trường, có thể được khuếch đại bởi đòn bẩy gia tăng, sự tập trung rủi ro và các sắp xếp tài chính vòng tròn. Một sự sụt giảm mạnh trong đầu tư vào AI được mô hình hóa là có khả năng làm giảm GDP toàn cầu 1,1% vào năm 2028, với tác động lớn hơn tại Hoa Kỳ. Tỷ trọng của các hyperscaler trong phát hành trái phiếu hạng đầu tư đã tăng mạnh, và các giao dịch vòng tròn liên quan đến cổ phần, nợ và các cam kết doanh thu tương lai với tổng số tiền lớn đã được xác định là nguồn rủi ro liên kết.
 
Các nhà hoạch định chính sách được kêu gọi tránh sự chủ quan và xem xét các biện pháp nhằm giải quyết đòn bẩy quá mức. Những cảnh báo này được đưa ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, bao gồm tác động của giá năng lượng từ xung đột khu vực và các đợt tăng lãi suất gần đây của ngân hàng trung ương nhằm ứng phó với lạm phát. Các nhà quản lý ngân hàng thừa nhận những lo ngại của công chúng, bao gồm nguy cơ mất việc làm và nhu cầu tài nguyên, nhưng vẫn duy trì rằng đà phát triển vẫn đang tiếp diễn. Sự khác biệt giữa sự thận trọng của khu vực công và nhu cầu tài trợ của khu vực tư nhân tạo thành mâu thuẫn trung tâm trong giai đoạn tới.

Lãi suất tăng và lạm phát tạo ra áp lực kép lên người tiêu dùng và các giao dịch

Lãi suất trái phiếu kho bạc cao hơn và lạm phát dai dẳng là những yếu tố nổi bật trong các cuộc thảo luận của ban quản lý. Thu nhập lãi ròng tại đa số các tổ chức được hưởng lợi từ việc định giá lại tài sản và tăng trưởng bảng cân đối kế toán, tuy nhiên chi phí huy động vốn và các tác động tiềm tàng đến nhu cầu vay vốn và chi tiêu tiêu dùng vẫn được theo dõi sát sao. Hoạt động ngân hàng đầu tư giảm nhẹ theo từng quý ở một số danh mục, với khối lượng M&A toàn cầu giảm và một số đợt IPO bị hoãn do sự không chắc chắn về lãi suất. Các chỉ số tiêu dùng vẫn tích cực, khi khách hàng tiếp tục thực hiện nghĩa vụ thanh toán và hành vi nạp tiền thể hiện sự ổn định.
 
Các yếu tố địa chính trị, bao gồm tác động của giá năng lượng, đã làm phức tạp thêm triển vọng. Các ngân hàng nhìn chung mô tả người tiêu dùng Mỹ có khả năng chống chịu tốt, hỗ trợ niềm tin vào hiệu quả tín dụng, đồng thời chuẩn bị cho khả năng suy yếu dần nếu lạm phát kéo dài hoặc lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn. Quản lý chi phí cân bằng giữa đầu tư vào công nghệ và nhân tài với các mục tiêu hiệu quả. Một số tổ chức lưu ý tình trạng lạm phát lương và mức bồi thường cao hơn liên quan đến hiệu suất và tuyển dụng trong các lĩnh vực tăng trưởng.

Việc áp dụng AI vận hành bắt đầu mang lại những lợi ích về hiệu quả có thể đo lường được

Ngoài việc tài trợ cho làn sóng AI bên ngoài, các ngân hàng báo cáo tiến bộ nội bộ với các công cụ trí tuệ nhân tạo. Citigroup nêu bật chu kỳ phát triển sản phẩm nhanh hơn và sự giảm đáng kể chi phí đối với một số nhà cung cấp công nghệ. Bank of America mô tả các ứng dụng AI sinh tạo trong tìm kiếm và onboarding khách hàng thương mại, cùng với tự động hóa rộng hơn góp phần tối ưu hóa nhân sự. JPMorgan ghi nhận việc đang thử nghiệm nhiều trường hợp sử dụng, nhận thấy rằng lợi ích ở quy mô tổ chức cần thời gian để thể hiện trong kết quả tài chính.
 
Các ứng dụng nội bộ này bổ sung cho cơ hội doanh thu từ tài trợ cơ sở hạ tầng bên ngoài. Những lợi ích về hiệu suất hỗ trợ kiểm soát chi phí và giải phóng nguồn lực cho các khoản đầu tư hướng đến khách hàng. Việc áp dụng vẫn còn ở giai đoạn tương đối sớm đối với các tổ chức lớn và phức tạp, tuy nhiên các dấu hiệu ban đầu về cải thiện năng suất đang xuất hiện ở các lĩnh vực cụ thể như lập trình, xử lý tài liệu và các quy trình tương tác khách hàng.

Quản lý tài sản thu hút dòng tài sản mới liên quan đến lợi nhuận thị trường

Các doanh nghiệp quản lý tài sản và của cải đã đóng góp đáng kể, đặc biệt tại Morgan Stanley, nơi tài sản mới ròng kỷ lục và dòng chảy dựa trên phí phản ánh cả sự gia tăng thị trường và sự tích lũy tự nhiên. Các ngân hàng khác cũng báo cáo tăng trưởng trong số dư khách hàng và doanh thu tư vấn. Việc tạo ra các khách hàng có tài sản ròng cao mới thông qua công nghệ và lợi nhuận từ thị trường chứng khoán đã hỗ trợ nhu cầu đối với các dịch vụ tài chính chuyên sâu.
 
Các cấp độ tài sản cao hơn mang lại thu nhập phí định kỳ, cung cấp yếu tố ổn định so với các dòng doanh thu giao dịch và ngân hàng đầu tư biến động hơn. Các ngân hàng nhấn mạnh tính tích hợp của các nền tảng của họ, cho phép các mối quan hệ tổ chức thúc đẩy cơ hội tài sản và ngược lại. Hiệu suất bền vững của thị trường cổ phiếu vẫn là biến số quan trọng để duy trì đà dòng chảy.

Chọn lọc bảo hiểm phản ánh nhận thức về rủi ro dự án và rủi ro vĩ mô

Trong khi duy trì hoạt động tài trợ, một số giám đốc điều hành đã mô tả một cách tiếp cận chọn lọc đối với tín dụng liên quan đến AI. JPMorgan cho biết đang siết chặt một số điều khoản để phản ứng với rủi ro dự án. Goldman Sachs nhấn mạnh sự không chắc chắn ngày càng gia tăng xung quanh nhu cầu vốn và tính toán cuối cùng. Wells Fargo nêu bật đòn bẩy được sử dụng trong quá trình xây dựng và áp lực giá résult từ chuỗi cung ứng. Những nhận xét này cho thấy các ngân hàng đang điều chỉnh mức độ chấp nhận rủi ro thay vì rút lui khỏi cơ hội này.
 
Giám sát mức độ phơi nhiễm, đa dạng hóa đối tác và loại hình dự án, cùng với sự chú ý đến các ràng buộc về năng lượng và vị trí đặt cơ sở là một phần của khung rủi ro. Tỷ lệ tài sản tổng thể được báo cáo dành cho vay liên quan đến AI tương đối hạn chế tạo ra một khoảng đệm, tuy nhiên các tác động thứ cấp thông qua định giá thị trường và tăng trưởng kinh tế vẫn đang được đánh giá liên tục.

Phản ứng thị trường và tác động tương lai đối với kết quả kinh doanh của ngành ngân hàng

Mặc dù có một số kết quả tuyệt đối mạnh mẽ và vượt kỳ vọng, các cổ phiếu ngân hàng đã ghi nhận phản ứng hỗn hợp đến tiêu cực ngay sau đó, phản ánh sự tập trung rộng hơn của nhà đầu tư vào dữ liệu lạm phát, hướng lãi suất và những câu hỏi về tính bền vững của tăng trưởng do công nghệ thúc đẩy. Các chuyên gia phân tích lưu ý rằng sức mạnh giao dịch cổ phiếu có thể khó duy trì ở mức cao tương tự, trong khi thu nhập lãi ròng cung cấp hỗ trợ cấu trúc mạnh hơn nếu lãi suất duy trì ở mức cao.
 
Triển vọng quý tư sẽ phụ thuộc vào tỷ lệ hoàn thành giao dịch, khối lượng giao dịch và bất kỳ sự thay đổi nào trong các thông báo chi tiêu vốn AI từ các công ty công nghệ lớn. Các ngân hàng bước vào giai đoạn này với vốn vững chắc, xu hướng tín dụng tích cực và sự tự tin rõ ràng từ ban quản lý về cơ hội tài trợ AI trong trung hạn. Sự kết hợp này giúp ngành định vị để tiếp tục tham gia vào chu kỳ đồng thời quản lý các rủi ro mà cả đội ngũ rủi ro nội bộ và các nhà quan sát bên ngoài đã xác định.

🔥 Ngoài những tin tức chính: KuCoin 5.0 có ý nghĩa gì với bạn

Tin tức thị trường thay đổi nhanh — nhưng nơi bạn hành động trên đó cũng quan trọng không kém. Tháng Mười này, KuCoin ra mắt KuCoin 5.0, biến KuCoin thành một nền tảng được xây dựng lại. Dưới đây là những gì thực sự thay đổi đối với bạn:
 
  • Một tài khoản cho mọi thứ. Các nền tảng cũ chia tiền của bạn thành các tài khoản riêng biệt “spot”, “margin” và “futures” và mong đợi bạn hiểu lý do. Tài khoản hợp nhất của KuCoin 5.0 loại bỏ hoàn toàn điều đó — chỉ cần nạp một lần, mọi thứ đều sẵn có (hiện chỉ dành cho các thành viên VIP).
  • Cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa. KuCoin 5.0 mở rộng ra ngoài tiền điện tử sang các thị trường toàn cầu. Khi tiền điện tử đi ngang và chứng khoán tăng trưởng (hoặc ngược lại), bạn có thể chuyển đổi trong vài phút thay vì mở tài khoản môi giới và chờ đợi vài ngày để chuyển tiền pháp định.
  • Tài sản thực tế (RWA). Tiếp cận tokenized với các tài sản truyền thống như hàng hóa, ngay trong tài khoản tiền điện tử của bạn. Một trong những phân khúc tăng trưởng nhanh nhất trong tài chính toàn cầu giờ đây không còn dành riêng cho các tổ chức — bạn có thể tiếp cận nó từ cùng một số dư mà bạn dùng để giao dịch.
  • Kiếm lợi nhuận trong khi học hỏi. Chưa sẵn sàng giao dịch? KCUSD giúp stablecoin của bạn sinh lời hàng ngày với lãi suất tự động tái đầu tư. Cách đơn giản nhất để đưa số dư không hoạt động của bạn vào làm việc, mang lại lợi suất 4%.
  • Một trợ lý AI bằng ngôn ngữ đơn giản. Đặt câu hỏi, nhận bối cảnh thị trường, hiểu rõ những gì bạn đang xem — được tích hợp sẵn trên nền tảng, không cần dùng thuật ngữ chuyên môn.
  • Một ứng dụng không gây quá tải. Nhanh hơn, sạch sẽ hơn và nhất quán — trực quan ngay từ lần chạm đầu tiên, không cần hướng dẫn.
  • An toàn bạn có thể kiểm tra, không chỉ tin tưởng. Là một thực thể tại EU được cấp phép theo MiCAR, Proof of Reserves bạn có thể tự xác minh, cùng với chứng nhận bảo mật quốc tế (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022).
 
Tạo tài khoản của bạn trong vài phút — và bắt đầu trên nền tảng được xây dựng cho tương lai của tiền mã hóa, chứ không phải quá khứ của nó.

Câu hỏi thường gặp

Các ngân hàng lớn nhất của Mỹ đã hoạt động như thế nào tổng thể trong quý ba năm 2026?

Sáu ngân hàng lớn nhất tại Hoa Kỳ đã tạo ra tổng lợi nhuận ròng khoảng 43,5 tỷ USD từ doanh thu khoảng 165 tỷ USD. Giao dịch cổ phiếu là động lực tăng trưởng chính, với mức tăng mạnh đặc biệt tại Goldman Sachs, JPMorgan Chase và Morgan Stanley. Lãi thuần tăng tại các ngân hàng thương mại lớn, dòng chảy quản lý tài sản giàu có ổn định tại một số tổ chức và tỷ lệ vốn vẫn ở mức lành mạnh. Kết quả ở cấp độ từng ngân hàng có sự khác biệt so với dự báo chung, nhưng lợi nhuận tuyệt đối cho thấy sự bền bỉ trong bối cảnh lãi suất cao hơn và sự không chắc chắn địa chính trị.
 

Các nhà quản lý ngân hàng đã đưa ra những nhận xét cụ thể nào về tính bền vững của đầu tư vào AI?

Các nhà quản lý mô tả chi tiêu vốn đang diễn ra, hoạt động giao dịch tiếp tục và nhu cầu tiếp cận thị trường vẫn duy trì. Goldman Sachs mô tả giai đoạn này là một chu kỳ công nghệ mạnh mẽ dựa trên công nghệ thực sự. JPMorgan lưu ý rằng chi tiêu vẫn tiếp tục và các giao dịch vẫn cần được hoàn tất. Wells Fargo xem AI là một lực lượng vĩ mô giống như các đợt bùng nổ hạ tầng trước đây. Không có ngân hàng lớn nào cho thấy dấu hiệu giảm ngay lập tức nhu cầu tài trợ, mặc dù tính chọn lọc và nhận thức rủi ro đã được nhấn mạnh.
 

IMF đã liên kết những rủi ro nào với sự bùng nổ của AI?

IMF cảnh báo rằng đầu tư và lợi nhuận AI yếu hơn hoặc kém bền vững có thể kích hoạt điều chỉnh thị trường, được khuếch đại bởi đòn bẩy, các vị thế tập trung và các sắp xếp tài chính vòng tròn. Một sự sụt giảm đáng kể trong đầu tư AI được dự kiến có thể làm giảm GDP toàn cầu hơn 1% vào năm 2028. Việc phát hành trái phiếu ngày càng tăng của các hyperscaler và các giao dịch liên kết được nêu ra như những kênh truyền tải tiềm ẩn gây căng thẳng. Các nhà hoạch định chính sách được khuyên không nên chủ quan trước những cân nhắc về ổn định tài chính này.
 

Lãi suất cao hơn đã ảnh hưởng đến kết quả và triển vọng của các ngân hàng như thế nào?

Tỷ lệ cao hơn đã hỗ trợ tăng trưởng thu nhập lãi ròng thông qua lợi nhuận tài sản và mở rộng bảng cân đối kế toán tại hầu hết các tổ chức. Đồng thời, lợi suất cao đã góp phần làm giảm nhẹ từng bước trong một số danh mục đầu tư ngân hàng và làm tăng nhận thức về chi phí huy động vốn. Hiệu quả tín dụng tiêu dùng vẫn vững chắc, và các ngân hàng nhìn chung mô tả khu vực hộ gia đình Mỹ là có khả năng chống chịu tốt. Hướng dẫn tương lai về thu nhập lãi ròng mang tính xây dựng tại một số ngân hàng, với giả định về sự tăng trưởng vừa phải liên tục trong cho vay và huy động tiền gửi.
 

Các ngân hàng có báo cáo lợi ích nội bộ đáng kể từ việc áp dụng các công cụ AI không?

Nhiều tổ chức đã nêu ra những lợi ích hoạt động ban đầu. Các ví dụ bao gồm việc phát triển sản phẩm nhanh hơn, giảm chi phí nhà cung cấp công nghệ, ứng dụng AI sinh tạo trong tìm kiếm khách hàng thương mại và đóng góp vào tự động hóa quy trình hỗ trợ kỷ luật về nhân sự. Lợi ích ở quy mô các ngân hàng lớn được mô tả là cần thời gian để xuất hiện đầy đủ trên các báo cáo tài chính, tuy nhiên những cải thiện hiệu quả nhắm mục tiêu đã có thể quan sát thấy trong các quy trình cụ thể.
 
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Đầu tư tiềm ẩn rủi ro. Vui lòng tự nghiên cứu (DYOR).
 

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.