Dự báo của Morgan Stanley về S&P 500 tháng 10 năm 2026: Sẽ giảm 8% hay có đợt tăng cuối năm?
Morgan Stanley cảnh báo về các đợt giảm sâu hơn của S&P 500 trước khi phục hồi
Chiến lược gia cổ phiếu Mỹ hàng đầu của Morgan Stanley, Mike Wilson, đã vạch ra một lộ trình ngắn hạn cho chỉ số S&P 500, dự đoán thêm áp lực trước khi một đợt phục hồi xảy ra. Trong một ghi chú dành cho khách hàng được nhiều phương tiện tài chính lớn đưa tin vào cuối tháng 10 năm 2026, ngân hàng nhận định rằng đợt điều chỉnh bắt đầu từ tháng Sáu hiện đang bước vào giai đoạn cuối cùng. Chỉ số này đã dao động gần mức kỷ lục, nhưng độ rộng nền tảng đã suy giảm đáng kể, với phần lớn lớn các thành phần đã giao dịch thấp hơn đáng kể so với đỉnh điểm của chúng.
Khung phân tích của Wilson xác định các rào cản ngắn hạn cụ thể có thể đẩy chỉ số chuẩn xuống thấp hơn trước khi cuối cùng hỗ trợ một đợt tăng trở lại vào tháng Mười Hai. Luận điểm trung tâm cho rằng S&P 500 đang trải qua giai đoạn cuối của điều chỉnh giữa chu kỳ, có thể khiến chỉ số này đạt mức từ 7.100 đến 7.200. Sự sụt giảm này được kỳ vọng sẽ xảy ra trước khi các mối lo ngại về tài trợ liên quan đến AI, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và thắt chặt điều kiện tài chính được giải quyết, tất cả những yếu tố này sẽ tạo điều kiện cho một đợt phục hồi hướng tới mục tiêu cơ sở cuối năm của Morgan Stanley là 8.000.
Tại sao Độ rộng thị trường cho thấy phần lớn các cổ phiếu trong S&P 500 đã ở vùng điều chỉnh
S&P 500 đóng cửa gần 7.744 vào ngày 28 tháng 10 năm 2026, chỉ thấp nhẹ so với mức cao kỷ lục khoảng 7.819 được thiết lập sớm hơn trong tháng. Sức mạnh bề ngoài này đã che giấu sự yếu kém nội tại đáng kể. Phân tích được Morgan Stanley và các nhà quan sát thị trường trích dẫn cho thấy khoảng 84 phần trăm các thành viên của S&P 500 đang giao dịch ít nhất 10 phần trăm dưới mức cao kỷ lục cá nhân của họ. Sự suy giảm về phạm vi này bắt đầu gia tăng sau tháng Sáu và vẫn tiếp tục, ngay cả khi một nhóm tương đối hẹp các cổ phiếu công nghệ lớn và liên quan đến AI đã hỗ trợ chỉ số chính. Wilson đã mô tả giai đoạn từ tháng Sáu đến nay là một điều chỉnh chuyển tiếp giữa chu kỳ, trong đó các ngành giai đoạn đầu chu kỳ chịu phần lớn tổn thất đầu tiên.
Mức độ chỉ số đã duy trì nhờ sự tập trung vào một số ít cổ phiếu có trọng số cao, trong khi trung bình các cổ phiếu đã trải qua mức giảm ở phạm vi điều chỉnh. Sự phân kỳ giữa chỉ số và thành phần trung vị của nó là đặc điểm kinh điển ở giai đoạn cuối của các chuyển đổi như vậy. Khi chỉ số cuối cùng hội tụ với sự mở rộng yếu hơn, phần giảm còn lại có thể trông tương đối hạn chế về mặt tiêu đề, nhưng vẫn gây đau đớn cho nhiều danh mục đầu tư. Morgan Stanley xem cấu hình hiện tại là giai đoạn mà phần lớn điều chỉnh giá cần thiết đã xảy ra dưới bề mặt, để lại giai đoạn cuối nhằm giải quyết các áp lực còn tồn đọng thay vì khởi động một thị trường giảm điểm sâu mới từ mức hiện tại.
Ba sự kiện thanh lý có thể đẩy chỉ số xuống trước tiên
Wilson đã xác định con đường còn lại phụ thuộc vào ba sự kiện “làm sạch” riêng biệt. Đó là việc hấp thụ các chi tiêu vốn và lo ngại về tài trợ liên quan đến AI ở mức cao, giải quyết sự không chắc chắn do cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, và hấp thụ các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Nhà chiến lược cho rằng các yếu tố này vẫn có thể dẫn đến một đợt thanh lý cuối cùng, với mức giảm chiến thuật được ước tính trong vùng 7.100–7.200. Phạm vi này sẽ đại diện cho sự sụt giảm khoảng 8% so với mức giá vào cuối tháng Mười và đánh dấu đợt điều chỉnh lớn nhất kể từ phản ứng của thị trường đối với xung đột liên quan đến Iran vào đầu năm 2026.
Quan trọng hơn, ngân hàng chưa từ bỏ quan điểm tích cực dài hạn. Cùng bản ghi chú cảnh báo rủi ro ngắn hạn vẫn duy trì mục tiêu cuối năm ở mức 8.000. Việc đạt được mức này từ đáy 7.100 sẽ ngụ ý một đà phục hồi khoảng 12–13 phần trăm. Logic này mang tính tuần tự: thị trường cần ba yếu tố áp lực đạt đỉnh và sau đó giảm bớt trước khi nhà đầu tư lấy lại niềm tin để đẩy chỉ số tăng cao hơn vào cuối năm.
Áp lực tài trợ AI và mối lo ngại về chi tiêu vốn đang tiến gần đến đỉnh điểm
Sự kiện thanh toán đầu tiên tập trung vào chi tiêu cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo và chi phí tài trợ cho khoản chi tiêu này. Các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ liệu các khoản chi vốn khổng lồ từ các nhà cung cấp siêu quy mô có mang lại lợi nhuận đủ lớn trong thời gian hợp lý hay không. Biên độ tín dụng đối với nợ liên quan đến trung tâm dữ liệu đã rộng ra, phản ánh cả chi phí vay mượn chung tăng cao và nguồn cung phát hành liên quan đến AI tăng lên. Một số tên gọi cụ thể trong lĩnh vực tín dụng tư nhân và cơ sở hạ tầng đã chứng kiến nợ giao dịch ở mức khó khăn vào một số thời điểm trong mùa thu, làm gia tăng nỗi lo lan truyền.
Morgan Stanley kỳ vọng những mối lo ngại này sẽ đạt đến đỉnh điểm trong khoảng thời gian ba đến bốn tuần, kết thúc vào khoảng giữa tháng Mười Một. Trong giai đoạn đó, ngành bán dẫn – một chỉ số quan trọng phản ánh nhu cầu về phần cứng AI – có thể thử nghiệm các mức thấp hơn 10–15%, có thể gần mức hỗ trợ khoảng 9.500 trên Chỉ số Philadelphia Semiconductor. Quan điểm của ngân hàng là một khi thị trường đã định giá đầy đủ rủi ro từ sự tăng trưởng chi tiêu vốn chậm lại hoặc chi phí huy động vốn cao hơn, ngành này và chỉ số rộng hơn có thể tìm được đáy bền vững. Quá trình này đã rõ ràng trong biến động gần đây xung quanh các tên tuổi công nghệ lớn, tuy nhiên các chuyên gia chiến lược cho rằng điều chỉnh này vẫn chưa hoàn tất.
Cách các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán về mặt lịch sử trước khi mang lại sự giảm nhẹ
Sự kiện thanh toán thứ hai là các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Các mô hình lịch sử cho thấy giai đoạn từ cuối mùa hè đến ngày bầu cử thường là thời kỳ khó khăn đối với S&P 500. Lợi nhuận trung vị trong các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ từ đầu tháng Tám đến cuộc bỏ phiếu tháng Mười Một gần như bằng không. Thị trường thường không ưa thích sự không chắc chắn xung quanh việc kiểm soát Quốc hội và những hệ quả chính sách đi kèm. Tuy nhiên, một khi kết quả được công bố, các dữ liệu lịch sử cho thấy hiệu suất tương đối mạnh mẽ trong những tháng tiếp theo.
Lợi nhuận trung bình trong ba tháng sau bầu cử giữa nhiệm kỳ đã đáng chú ý, và khung thời gian sáu đến mười hai tháng thường mang lại mức tăng trưởng hai chữ số. Morgan Stanley đã nhấn mạnh rằng việc loại bỏ sự không chắc chắn chính bản thân nó có thể trở thành chất xúc tác, bất kể đảng nào giành chiến thắng. Con đường ngay sau bầu cử có thể vẫn biến động trong vài ngày hoặc vài tuần khi thị trường hấp thụ kết quả cụ thể, tuy nhiên khung thời gian dài hơn sau bầu cử thường có lợi cho cổ phiếu. Trong chu kỳ hiện tại, mô hình này dự kiến sẽ tương tác với hai sự kiện thanh lọc còn lại, có khả năng khuếch đại mức độ giảm căng thẳng sau khi cả ba sự kiện đều qua đi.
Điều kiện tài chính thắt chặt hơn như rủi ro gần nhất lớn nhất
Độ thanh khoản và mức độ thắt chặt điều kiện tài chính tạo thành rủi ro ngắn hạn thứ ba và, theo đánh giá của Wilson, là rủi ro quan trọng nhất. Cục Dự trữ Liên bang dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Kevin Warsh đã làm chậm tốc độ mở rộng bảng cân đối kế toán, và điều kiện tài chính tổng thể đã thắt chặt đến mức tương đương với các giai đoạn căng thẳng trước đây. Giá năng lượng cao hơn và lợi suất tăng đã làm gia tăng tác động này, hiệu quả thắt chặt chính sách mà không cần tăng thêm lãi suất. Fed đã giữ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,75–4% tại cuộc họp cuối tháng Mười trong khi tiếp tục tín hiệu cảnh giác cao độ đối với lạm phát.
Wilson đã lưu ý rằng sự thắt chặt do thị trường thúc đẩy này có thể làm chậm tăng trưởng và lạm phát hướng tới mục tiêu, nhưng đồng thời cũng có thể gây ra áp lực lên giá tài sản, cuối cùng dẫn đến sự thay đổi chính sách. Cho đến khi xảy ra sự thay đổi chính sách hoặc một sự ổn định rõ ràng trong điều kiện, các tài sản rủi ro vẫn dễ bị tổn thương. Sự kết hợp giữa tăng trưởng thanh khoản giảm và lợi suất thực cao đã hạn chế nguồn vốn sẵn có cho các phân khúc thị trường mang tính đầu cơ cao hơn, bao gồm một số dự án liên quan đến AI. Việc giải quyết áp lực này được xem là thiết yếu để đạt được đáy bền vững cho S&P 500.
Điều gì sẽ xảy ra nếu giá tăng lên 7.100 so với các mức cao gần đây
Sự giảm xuống vùng 7.100 từ mức cao vào cuối tháng Mười khoảng 7.740–7.750 sẽ tạo thành một điều chỉnh khoảng 8% và là mức điều chỉnh lớn nhất kể từ đợt bán tháo liên quan đến Iran vào đầu năm 2026. Mức cao nhất mọi thời đại của chỉ số gần 7.819 được thiết lập vào ngày 6 tháng Mười. Đến cuối tháng Mười, chỉ số đã thu hẹp một phần nhỏ đáng kể so với mức tăng trước đó tính theo giá đóng cửa, nhưng thiệt hại nội tại còn lớn hơn nhiều. Mục tiêu chiến thuật của Morgan Stanley ở vùng 7.100–7.200 sẽ đưa chỉ số xuống dưới mức trung bình động 200 ngày, một mức mà ngân hàng này xem là khu vực thanh lọc tiềm năng hơn là khởi đầu của một thị trường giảm điểm kéo dài.
Từ đáy đó, hành trình hướng đến mục tiêu 8.000 vào cuối năm sẽ đòi hỏi một đà phục hồi khoảng 12–13%. Giả định cơ sở của ngân hàng dựa trên giả định rằng ba sự kiện thanh toán được giải quyết theo trình tự và lợi nhuận doanh nghiệp cùng bối cảnh kinh tế vĩ mô vẫn đủ hỗ trợ để các hệ số định giá và tâm lý thị trường phục hồi. Các nhà đầu tư chỉ tập trung vào chỉ số chính có thể đánh giá thấp cơ hội mà giai đoạn cuối cùng giảm sâu này có thể mang lại cho những tài sản chất lượng cao đã điều chỉnh sâu hơn.
Tại sao ngân hàng vẫn nhắm đến mức 8.000 vào cuối năm dù có sự thận trọng ngắn hạn
Mặc dù có kịch bản giảm giá ngắn hạn rõ ràng, Morgan Stanley vẫn không hạ mục tiêu 8.000 điểm cho S&P 500 vào cuối năm. Mức này sẽ đại diện cho một sự tăng trưởng nhẹ so với mức giá hiện tại nếu đạt được mà không có sự sụt giảm sâu trong giai đoạn trung gian, hoặc một đợt tăng mạnh hơn nếu chỉ số trước tiên kiểm tra mức thấp nhất của phạm vi chiến thuật. Sự tự tin của công ty dựa trên quan điểm rằng đợt điều chỉnh giữa chu kỳ về cơ bản đã hoàn thành về phạm vi và những rào cản còn lại mang tính thời gian hơn là cấu trúc.
Khi các lo ngại về tài trợ AI đạt đỉnh, sự không chắc chắn về bầu cử được giải tỏa và thanh khoản ổn định, hoặc Fed tín hiệu linh hoạt hơn, ngân hàng kỳ vọng các cổ phiếu chất lượng sẽ dẫn dắt đà phục hồi. Sức mạnh sau kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ trong quá khứ củng cố triển vọng này. Mục tiêu 8.000 được mô tả là kịch bản cơ sở thay vì kịch bản tăng trưởng tích cực mạnh mẽ; các mục tiêu dài hạn được đề cập trong các bình luận liên quan đã được điều chỉnh cao hơn một chút lên năm 2027. Sự nhất quán của con số cuối năm trong các ghi chú gần đây cho thấy sự thận trọng ngắn hạn mang tính chiến thuật hơn là sự thay đổi cơ bản trong lập trường trung hạn tích cực.
Điều chỉnh ngành bán dẫn như một chỉ báo dẫn đầu
Trong sự kiện làm sạch AI, các linh kiện bán dẫn chiếm vị trí đặc biệt. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã trải qua áp lực đáng kể. Morgan Stanley dự kiến thêm mức giảm 10–15 phần trăm, có thể đưa chỉ số này về vùng 9.500 vào giữa tháng Mười Một. Mức hỗ trợ kỹ thuật này được xem là trùng với đáy lo ngại về nguồn vốn. Vì các nhà sản xuất chip nằm ở trung tâm của quá trình xây dựng phần cứng AI, hành động giá của chúng thường dẫn dắt các chuyển động rộng hơn trong công nghệ và chỉ số.
Một cuộc thử nghiệm thành công về mức hỗ trợ đi kèm với sự ổn định sẽ cho thấy giai đoạn tiêu hóa vốn đầu tư vào AI đã qua đỉnh điểm. Ngược lại, một cú phá vỡ duy trì dưới các mức đó sẽ làm tăng xác suất của một đợt điều chỉnh sâu hơn hoặc kéo dài hơn đối với S&P 500. Khung tổng thể của ngân hàng xem sự điều chỉnh của ngành bán dẫn vừa là rủi ro vừa là yếu tố kích hoạt: sự đau đớn là cần thiết, nhưng khi hoàn tất, nó sẽ dọn đường cho đợt phục hồi cuối năm.
Cách sự tập trung trong công nghệ mega-cap đã che giấu sự yếu kém rộng hơn
Sự bền bỉ của chỉ số S&P 500 phụ thuộc chủ yếu vào một nhóm nhỏ các cổ phiếu công nghệ và liên quan đến AI có vốn hóa lớn. Trong khi đa số các thành viên trong chỉ số đã ở vùng điều chỉnh trong nhiều tháng, các cái tên lớn nhất vẫn tiếp tục giữ trọng số đáng kể. Sự tập trung này đã tạo ra sự phân kỳ quen thuộc giữa chỉ số được trọng số theo giá hoặc trọng số theo vốn hóa và các thước đo trọng số đều nhau hoặc cổ phiếu trung vị. Bình luận của Morgan Stanley thừa nhận rằng giao dịch công nghệ đã hỗ trợ tổng thể trong khi độ rộng thị trường đã suy yếu.
Rủi ro là bất kỳ sự suy giảm nào thêm trong các tên lãnh đạo đó, đặc biệt nếu liên quan đến các câu hỏi về tài trợ AI, có thể cuối cùng buộc chỉ số chính giảm xuống. Đồng thời, thực tế là rất nhiều cổ phiếu đã điều chỉnh rồi có nghĩa là một đợt phục hồi rộng hơn, sau khi các sự kiện thanh lọc qua đi, có thể bao quát hơn so với đợt tăng trưởng trước đỉnh tháng Sáu. Các yếu tố chất lượng đã bắt đầu thể hiện sức mạnh tương đối trong giai đoạn chuyển tiếp, phù hợp với các mô hình chu kỳ giữa trong quá khứ.
Sự thắt chặt thanh khoản và tiềm năng chuyển hướng chính sách
Các điều kiện tài chính đã thắt chặt thông qua sự kết hợp của lợi suất cao hơn, sự giảm tốc tăng trưởng bảng cân đối kế toán của Fed và giá năng lượng tăng cao. Wilson đã mô tả đây là thị trường thực hiện một phần công việc của Fed. Rủi ro là sự thắt chặt trở nên nghiêm trọng đến mức đe dọa tăng trưởng hoặc ổn định tài chính, tại thời điểm đó các nhà hoạch định chính sách có thể chuyển hướng sớm hơn so với lộ trình thuần túy nhằm kiểm soát lạm phát. Sự chuyển hướng như vậy sẽ hỗ trợ các tài sản rủi ro trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, cho đến khi có sự rõ ràng về con đường thanh khoản và lãi suất, áp lực dư thừa vẫn tồn tại. Quyết định của Fed vào cuối tháng Mười duy trì lãi suất ổn định, đồng thời nhấn mạnh vào sự phụ thuộc vào dữ liệu và sự cảnh giác với lạm phát, đã để lại cho thị trường ít sự giảm nhẹ ngay lập tức. Sự tương tác giữa bối cảnh chính sách này và hai sự kiện thanh toán còn lại rất có thể sẽ xác định thời điểm chính xác của bất kỳ đáy bền vững nào trên thị trường chứng khoán.
Các yếu tố cần xem xét trước các giai đoạn cuối cùng của điều chỉnh
Đối với các nhà đầu tư, khung phân tích ngụ ý một giai đoạn biến động tăng cao trong những tuần tới. Các cổ phiếu chất lượng cao đã thể hiện sức mạnh tương đối trong quá trình chuyển đổi giữa các giai đoạn trung kỳ hiện đang ở vị thế dẫn đầu khi các sự kiện thanh lý được giải quyết. Ngân hàng đã lưu ý rằng chất lượng liên tục vượt trội trong quá trình chuyển đổi và hiện đang thể hiện các đặc điểm đột phá trong một số trường hợp. Giao dịch theo cảm xúc xung quanh thời điểm chính xác của đáy được xem là nguy hiểm.
Thay vào đó, trọng tâm là tận dụng bất kỳ đợt thanh lý cuối cùng nào như một cơ hội để tăng cường tiếp xúc với các doanh nghiệp bền vững thay vì theo đuổi đà ngắn hạn. Lợi nhuận sau bầu cử giữa nhiệm kỳ trong quá khứ cung cấp thêm bối cảnh cho những người sẵn sàng bỏ qua tiếng ồn ngắn hạn. Sự kết hợp giữa phạm vi yếu đã tồn tại và các yếu tố kích hoạt có giới hạn thời gian cho thấy phần giảm giá còn lại, dù đáng kể, nhưng hạn chế hơn so với suy thoái giai đoạn đầu điển hình.
Vai trò của lợi nhuận và khả năng chống chịu kinh tế trong triển vọng cuối năm
Nền tảng cho toàn bộ dự báo là giả định rằng lợi nhuận doanh nghiệp và nền kinh tế rộng hơn vẫn đủ vững mạnh để hỗ trợ giá cổ phiếu cao hơn một khi các rủi ro chiến thuật được giải quyết. Đầu tư vốn mạnh mẽ, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ và tăng năng suất, đã là đặc điểm nổi bật của giai đoạn mở rộng gần đây. Những cải thiện về năng suất liên quan đến việc áp dụng AI, dù lợi nhuận từ các dự án lớn nhất có thể mất thời gian để hiện hữu, vẫn tiếp tục hỗ trợ sự lạc quan dài hạn.
Sự điều chỉnh kể từ tháng Sáu đã diễn ra trong bối cảnh dữ liệu kinh tế vẫn vững chắc, chứ không phải trong một cuộc suy thoái rõ ràng. Sự phân biệt này rất quan trọng: các đợt điều chỉnh giữa chu kỳ có thể mạnh mẽ nhưng thường được giải quyết nhanh hơn khi triển vọng tăng trưởng cơ bản không sụp đổ. Việc Morgan Stanley duy trì mục tiêu 8.000 phản ánh sự tự tin rằng bối cảnh kinh tế và lợi nhuận sẽ vẫn hỗ trợ đến cuối năm sau khi ba yếu tố cản trở cụ thể được gỡ bỏ.
Bối cảnh quá khứ của các điều chỉnh giữa chu kỳ và các đợt tăng giá sau sự kiện
Các chuyển tiếp giữa các chu kỳ trước đây thường có những giai đoạn kéo dài với sự xoay vòng nội bộ và độ rộng yếu, ngay cả khi chỉ số chính vẫn tương đối ổn định. Việc giải quyết cuối cùng các yếu tố không chắc chắn then chốt thường tạo ra những đợt phục hồi mạnh mẽ. Giai đoạn hiện tại có nhiều đặc điểm tương tự: sự dẫn dắt tập trung, độ rộng suy giảm, và một loạt các yếu tố kích hoạt có thể xác định được, dự kiến sẽ được giải quyết trong thời gian tương đối ngắn.
Sự biến động liên quan đến Iran vào đầu năm 2026 đã chứng minh khả năng của thị trường trong việc di chuyển nhanh chóng do sự kiện. Cấu hình hiện tại ít mang tính địa chính trị hơn và mang tính cấu trúc hơn đối với chu kỳ đầu tư AI, lịch trình bầu cử và điều kiện thanh khoản. Sự khác biệt này có thể hạn chế độ sâu cuối cùng của đợt điều chỉnh, trong khi vẫn cho phép sự biến động đáng kể trong ngắn hạn. Việc ngân hàng định lượng rõ ràng cả mục tiêu giảm giá và mục tiêu cuối năm cung cấp cho nhà đầu tư một khung tham chiếu cụ thể để đo lường diễn biến giá đang diễn ra.
Câu hỏi thường gặp
Mục tiêu giảm ngắn hạn cụ thể của Morgan Stanley đối với S&P 500 là gì?
Phạm vi giảm tạm thời của Morgan Stanley là từ 7.100 đến 7.200. So với mức cuối tháng Mười gần 7.740–7.750, điều này ngụ ý một sự sụt giảm khoảng 8 phần trăm. Phạm vi này được mô tả là vùng thanh lý cuối cùng tiềm năng, sẽ đưa chỉ số xuống thấp hơn nhẹ so với đường trung bình động 200 ngày trước khi phục hồi bắt đầu.
Tại sao ngân hàng vẫn kỳ vọng S&P 500 sẽ đạt 8.000 vào cuối năm?
Mục tiêu 8.000 là mức cuối năm trong kịch bản cơ sở. Nó giả định rằng ba sự kiện thanh toán đã xác định, mối lo ngại về tài trợ AI, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và điều kiện tài chính thắt chặt sẽ được giải quyết theo trình tự. Một khi những áp lực này được gỡ bỏ, sức mạnh lịch sử sau bầu cử giữa nhiệm kỳ và sự bền bỉ kinh tế liên tục được kỳ vọng sẽ hỗ trợ đà phục hồi khoảng 12–13 phần trăm từ mức thấp chiến thuật.
Ba sự kiện thanh toán là gì chi tiết?
Điều đầu tiên là đỉnh điểm và tiêu hóa các mối lo ngại về chi tiêu vốn và chi phí huy động vốn trong lĩnh vực AI, dự kiến sẽ gia tăng trong ba đến bốn tuần tới. Điều thứ hai là cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và sự xóa bỏ các bất ổn chính trị liên quan. Điều thứ ba, được xem là rủi ro ngắn hạn quan trọng nhất, là sự hấp thụ các điều kiện tài chính thắt chặt hơn do lợi suất cao hơn, tốc độ tăng trưởng bảng cân đối kế toán của Fed chậm lại và giá năng lượng tăng cao.
Độ rộng thị trường hiện tại yếu đến mức nào?
Khoảng 84 phần trăm cổ phiếu trong S&P 500 đang giao dịch ít nhất 10 phần trăm dưới mức cao nhất mọi thời đại, theo phân tích được trích dẫn vào cuối tháng Mười. Điều này cho thấy phần lớn chỉ số đã trải qua mức giảm ở cấp độ điều chỉnh, ngay cả khi chỉ số trọng số vốn hóa vẫn duy trì gần mức cao nhất của nó.
Semiconductor đóng vai trò gì trong bản dự báo?
Ngành bán dẫn dự kiến sẽ giảm thêm 10–15 phần trăm, có thể kiểm tra mức hỗ trợ gần 9.500 trên chỉ số Philadelphia Semiconductor vào giữa tháng Mười Một. Mức thấp này được kỳ vọng sẽ trùng với thời điểm các lo ngại về tài trợ AI đạt đáy và đóng vai trò là chỉ báo dẫn đầu cho sự ổn định rộng hơn của thị trường.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Thông tin thị trường chung này, có thể đến từ các nguồn bên thứ ba, thương mại hoặc được tài trợ, được cung cấp chỉ để tham khảo và mục đích giáo dục, không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư, lời mời chào, đề nghị hoặc đảm bảo. Chúng tôi từ chối mọi trách nhiệm đối với tính chính xác, đầy đủ, độ tin cậy của nó và bất kỳ tổn thất nào phát sinh. Đầu tư/giao dịch mang tính rủi ro; hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Người dùng nên tự nghiên cứu, đánh giá một cách thận trọng và tự chịu trách nhiệm hoàn toàn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Thông báo rủi ro của KuCoin.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.