Grvt hợp tác với Ondo Finance để xây dựng vị thế 100 triệu USDY trong trái phiếu được token hóa

2026/08/13 18:14:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Sự hội tụ giữa tài chính truyền thống (TradFin) và tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục phát triển. Grvt, một sàn giao dịch phi tập trung lai (CeDeFi) được xây dựng trên cơ sở hạ tầng zero-knowledge của ZKsync, vừa công bố hợp tác với Ondo Finance, một tác nhân nổi bật trong lĩnh vực token hóa tài sản thực tế (RWA).

Theo thỏa thuận này, Grvt dự kiến xây dựng vị thế 100 triệu đô la Mỹ trong token USDY của Ondo trong vòng 12 tháng tới. Sáng kiến này tích hợp lợi suất trái phiếu chính phủ vào một hệ sinh thái giao dịch tiền điện tử hướng đến người dùng cá nhân, nhấn mạnh xu hướng ngày càng tăng trong ngành là bổ sung các phần thưởng thuần túy tiền điện tử biến động bằng các mức lãi suất được bảo đảm bởi tài sản trên chuỗi.

Những điểm chính

Grvt sẽ từng bước xây dựng vị thế 100 triệu đô la Mỹ trong các trái phiếu được token hóa USDY của Ondo Finance trong vòng 12 tháng tới.
Bằng cách nắm giữ USDY trên bảng cân đối kế toán tổ chức, Grvt loại bỏ các rào cản KYC phức tạp và các trở ngại khi đăng ký qua chuỗi cho các nhà giao dịch bán lẻ thông thường.
Việc tích hợp chuyển lợi tức USDY vào Grvt Earn, mang lại cho người dùng mức lợi suất cơ bản ước tính 3,5% APY, được neo theo các tỷ lệ vĩ mô thực tế.
Grvt cho phép người giao dịch tận dụng tài sản đảm bảo phái sinh đang không hoạt động để đồng thời kiếm lãi, loại bỏ sự đánh đổi giữa giao dịch chủ động và tạo lợi nhuận.
Khác với các stablecoin truyền thống, USDY là một ghi chú được token hóa được đảm bảo hoàn toàn bởi trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn, các quỹ ETF kho bạc và các khoản tiền gửi yêu cầu được quản lý.

Giải mã mối quan hệ đối tác: Cách thức phân bổ 100 triệu USDY hoạt động

Sự hợp tác giữa Grvt và Ondo Finance giải quyết một số hạn chế trong việc áp dụng tài sản thực tế dành cho nhà đầu tư lẻ bằng cách sử dụng mô hình bảng cân đối kế toán của tổ chức. Thay vì yêu cầu từng nhà giao dịch lẻ hoàn thành các quy trình đăng ký độc lập hoặc mua các sản phẩm được token hóa trên thị trường thứ cấp, sự tích hợp diễn ra ở tầng hạ tầng.

Tích hợp bảng cân đối kế toán so với mua lẻ

Grvt sẽ trực tiếp mua và nắm giữ đến 100 triệu USD giá trị USDY trên bảng cân đối kế toán chính thức của mình. Cách tiếp cận này giúp loại bỏ các rào cản về tuân thủ, đăng ký và ngưỡng mua tối thiểu thường đi kèm với các chứng từ được token hóa cấp tổ chức. Bằng cách xử lý những phức tạp vận hành này ở cấp nền tảng, Grvt cho phép người dùng truy cập một cách ngầm định vào các lợi ích của các công cụ tài chính cơ sở. Người giao dịch tương tác với một giao diện thống nhất thay vì quản lý nhiều ví, xác minh KYC riêng biệt hoặc cầu liên chuỗi.

Cơ chế tích hợp Grvt Earn

Lợi nhuận tạo ra từ vị thế USDY sẽ được chuyển vào Grvt Earn, hệ sinh thái tài khoản sinh lời bản địa của nền tảng. Theo kế hoạch triển khai, số vốn này dự kiến mang lại mức lợi nhuận cơ bản bổ sung khoảng 3,5% lợi suất hàng năm (APY) cho những người dùng sở hữu các khoản nạp đủ điều kiện. Lợi nhuận này được tạo ra độc lập với việc phát hành token crypto bản địa, mang lại lợi suất gắn với lãi suất vĩ mô thay vì các giao thức cho vay DeFi rủi ro cao.

Lộ trình triển khai 12 tháng

Vị thế 100 triệu USD sẽ không được triển khai trong một giao dịch duy nhất. Grvt sẽ xây dựng vị thế từng bước trong vòng 12 tháng để quản lý thanh khoản và đa dạng hóa rủi ro. Việc tích lũy theo từng giai đoạn này cho phép Grvt điều chỉnh sự tăng trưởng bảng cân đối kế toán với sự mở rộng khoản nạp của người dùng và điều kiện thị trường hiện tại. Nó mang lại dòng chảy ổn định về lợi nhuận thực tế vào hệ sinh thái ZKsync, đồng thời hướng tới việc giảm thiểu trượt giá và tối ưu hóa điểm vào các quỹ của Ondo.

Tìm hiểu sâu về các tài sản cơ sở: Ondo USDY là gì?

Để đánh giá chính xác việc tích hợp này, cần xem xét cấu trúc tài sản của token USDY (USD Yield) của Ondo. USDY hoạt động như một trái phiếu danh nghĩa được token hóa thay vì một stablecoin được neo giá với tiền pháp định. Nó được thiết kế để mang lại lợi suất biến động cho người nắm giữ từ các công cụ tài chính bằng đô la Mỹ có rủi ro thấp.

Hiểu về Trái phiếu Kho bạc Mỹ được token hóa

USDY được phát hành bởi Ondo USDY LLC, một phương tiện đặc biệt độc lập được cấu trúc để cô lập rủi ro phá sản khỏi thực thể mẹ. Khác với các stablecoin truyền thống, nơi lợi nhuận từ dự trữ kho bạc của người phát hành thường được giữ hoàn toàn bởi công ty mẹ, USDY chuyển lợi tức tạo ra từ danh mục đầu tư cơ sở trở lại cho người nắm giữ token. Lợi tức này được thể hiện thông qua các điều chỉnh giá trị hoàn trả của token, hoạt động như một tài sản tích lũy thay vì một phương tiện trao đổi tĩnh.

Sự minh bạch về tài sản đảm bảo và tài sản thế chấp

Hồ sơ bảo mật của USDY phụ thuộc rất nhiều vào chất lượng các khoản dự trữ nền tảng. Công cụ này bị giới hạn về mặt cấu trúc chỉ được giữ các khoản nợ chủ quyền và các công cụ ngân hàng, được xác minh thông qua các cuộc kiểm toán độc lập từ bên thứ ba:

Trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn: Cung cấp độ an toàn cơ bản với kỳ hạn thường dưới ba tháng để quản lý rủi ro kỳ hạn.
Các quỹ ETF của Bộ Tài chính Hoa Kỳ: Tăng cường thanh khoản tức thì và hỗ trợ tái cân bằng danh mục đầu tư qua các công ty môi giới tổ chức.
Tiền gửi không kỳ hạn: Được duy trì tại các tổ chức tài chính được quản lý để hỗ trợ việc hoàn trả tiền mặt ngay lập tức.

Vị thế thị trường: Một tài sản RWA đang tăng trưởng

Dữ liệu từ nền tảng phân tích tài sản thực tế RWA.xyz xếp USDY vào nhóm các sản phẩm trái phiếu được token hóa lớn nhất toàn cầu. Với tổng tài sản dưới quản lý (AUM) khoảng 2,14 tỷ USD, sản phẩm này chiếm một tỷ trọng đáng kể trên thị trường nợ chủ quyền trên chuỗi. Việc Grvt lên kế hoạch phân bổ 100 triệu USD sẽ tương đương khoảng 4,6% nguồn cung lưu thông toàn cầu hiện tại của USDY, đánh dấu một đợt đầu tư tổ chức đáng kể vào sản phẩm này.

Tính năng	Ondo USDY (Ghi chú được token hóa)	Các stablecoin truyền thống (ví dụ: USDT/USDC)
Mục đích chính	Tạo lợi nhuận + Lưu trữ giá trị	Phương tiện trao đổi + thanh khoản
Tài sản cơ sở	Trái phiếu chính phủ Mỹ, ETF trái phiếu chính phủ, tiền gửi không kỳ hạn	Tiền mặt, các khoản tương đương tiền mặt, giấy nợ thương mại
Phân phối lợi tức	Chuyển trực tiếp sang cấu trúc token	Được giữ lại bởi Thực thể phát hành (Thông thường là 0%)
Khung pháp lý	Cơ cấu tổ chức tổ chức được quản lý	Tuân thủ pháp lý khác nhau theo từng khu vực

Giải quyết hiệu quả vốn: Sự kết hợp giữa giao dịch và kiếm lợi

Trọng tâm cấu trúc của hợp tác Grvt nằm ở cách nó giải quyết vấn đề hiệu quả vốn kém trong các thị trường phái sinh phi tập trung. Trong các khung nền tảng sàn giao dịch tiêu chuẩn, việc phân bổ vốn thường mang tính nhị phân: nguồn vốn либо bị rủi ro trong các khoản ký quỹ giao dịch tích cực, либо bị khóa trong các hợp đồng thông minh tạo lợi nhuận.

Điểm đau của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử truyền thống

Trên nhiều nền tảng phi tập trung và tập trung, tài sản đảm bảo được đặt để hỗ trợ các hợp đồng giao sau, quyền chọn hoặc hợp đồng vĩnh cửu thường nằm im trong các hồ thanh toán. Đối với cả những người tạo lệnh tổ chức lẫn nhà giao dịch lẻ, điều này tạo ra chi phí cơ hội. Vốn được dành riêng để giảm thiểu rủi ro thanh lý không thể đồng thời tận dụng các mức lợi suất thị trường. Động lực này làm giảm tốc độ tổng thể của danh mục đầu tư, buộc các nhà giao dịch phải lựa chọn giữa bảo toàn vốn và tối ưu hóa lợi suất.

Cải thiện cơ chế CeDeFi

Grvt tiếp cận sự đánh đổi này thông qua kiến trúc CeDeFi lai của nó. Bằng cách hỗ trợ các hồ sơ thanh toán của nền tảng bằng các công cụ sinh lợi như USDY, Grvt cho phép một mô hình vốn được thiết kế để tối đa hóa tài sản được gửi vào:

Tự động kiếm lợi nhuận: Người dùng nhận được mức APY cơ bản ước tính khoảng 3,5% mà không cần mua hoặc stake các token phụ.
Vốn đa mục đích: Các khoản ký quỹ nạp tạo ra lợi nhuận trong khi đang được sử dụng tích cực trong giao dịch phái sinh.
Dịch vụ lưu ký cấp tổ chức: Nguồn vốn được đảm bảo bởi các công cụ tài chính thực tế đã được kiểm toán.

Sự điều chỉnh cấu trúc này cho phép các tài khoản ký quỹ tích lũy lãi suất. Người giao dịch có thể duy trì các vị thế phái sinh đang mở trong khi vốn chủ sở hữu cơ sở của họ tạo ra lợi suất liên kết với lãi suất quỹ liên bang, mang lại thêm tiện ích cho các nhà giao dịch tích cực.

Tác động đến hệ sinh thái: Điều này có ý nghĩa gì đối với ZKsync và ngành RWA

Hiệu ứng của việc phân bổ vốn 100 triệu đô la Mỹ lan rộng đến các mạng mở rộng Layer 2 và ngành công nghiệp token hóa tài sản thực tế rộng lớn hơn.

Tăng cường thanh khoản tổ chức của ZKsync

Là một sàn giao dịch sử dụng công nghệ zero-knowledge rollup của ZKsync, việc tích hợp Grvt mang lại lượng thanh khoản đáng kể vào mạng lưới. Các tài sản thực tế trị giá 100 triệu USD được neo giá với đồng USD cung cấp yếu tố ổn định cho Tổng Giá trị Khóa (TVL) trong hệ sinh thái Layer 2. Việc triển khai này cho thấy các mạng mở rộng hiện đại có khả năng xử lý các tài sản quy mô tổ chức cùng với hoạt động giao dịch bán lẻ.

Sự hội tụ của TradFin và DeFi

Trong nhiều năm, việc áp dụng các công cụ RWA vẫn bị giới hạn trong các bao bọc token hóa cơ bản—người dùng có thể mua một trái phiếu trên chuỗi nhưng sau đó không có nhiều tiện ích sử dụng nó. Sự hợp tác giữa Grvt và Ondo đại diện cho một bước tiến thực tế trong việc tích hợp tiện ích RWA. Khi các sàn giao dịch lớn bắt đầu sử dụng nợ được token hóa làm tài sản thế chấp nền tảng, ranh giới giữa thanh khoản bản địa trên chuỗi và cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bắt đầu mờ nhạt. Điều này tạo nền tảng cho các sản phẩm tương lai như các tùy chọn được bảo đảm bởi RWA và đàm phán ký quỹ chéo giữa các lớp tài sản khác nhau.

Khung quản lý rủi ro và tuân thủ chi tiết

Mặc dù việc triển khai 100 triệu USD mang lại thanh khoản đáng kể, việc quản lý rủi ro tổ chức và kỹ thuật vẫn là điều thiết yếu. Grvt và Ondo Finance đã xây dựng các khung tuân thủ và kỹ thuật để bảo vệ vốn người dùng trong suốt giai đoạn 12 tháng này.

Kiểm toán hợp đồng thông minh và bộ ngắt mạch

Để giảm thiểu lỗ hổng hợp đồng thông minh, kiến trúc USDY của Ondo được các công ty an ninh blockchain kiểm toán liên tục. Ngoài ra, lớp tích hợp của Grvt tích hợp các bộ ngắt mạch tự động. Trong trường hợp bất ổn chuỗi nghiêm trọng hoặc nguồn giá bất thường, các bộ ngắt mạch này có thể tạm dừng các quy trình phát hành và hoàn trả, giúp bảo toàn giá trị tài sản được giữ trên bảng cân đối kế toán.

Sự phù hợp với quy định tại nhiều khu vực pháp lý

Ondo Finance hoạt động dưới các khung pháp lý cụ thể để đảm bảo tuân thủ USDY. USDY được cấu trúc như một sản phẩm đầu tư dành cho các nhà đầu tư không phải người Mỹ theo Quy định S của Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ. Bằng cách cấu trúc đối tác ở cấp nền tảng, Grvt nhằm đảm bảo các tương tác của tổ chức tuân thủ các tiêu chuẩn pháp lý xuyên biên giới, duy trì sự tuân thủ vận hành trong bối cảnh môi trường pháp lý đang thay đổi.

Kết luận

Sự hợp tác chiến lược giữa Grvt và Ondo Finance phản ánh sự trưởng thành liên tục của nền kinh tế tài sản kỹ thuật số. Bằng cách cam kết một vị thế USDY trị giá 100 triệu USD, Grvt đang bổ sung các lợi tức DeFi truyền thống dựa trên động lực khuyến khích bằng giá trị kinh tế đến từ các tài sản dự trữ đã được xác lập.

Khi phân bổ này được triển khai trong 12 tháng tới, nó cung cấp một bản thiết kế chức năng về cách các nền tảng CeDeFi có thể tiếp cận hiệu quả vốn. Đối với toàn ngành, nó cho thấy cách các quỹ được token hóa đang tích cực được tích hợp vào hạ tầng chức năng của các sàn giao dịch trên chuỗi hiện đại.

KuCoin cung cấp một lựa chọn ổn định hơn trong thị trường biến động

Nếu bạn lo lắng về những biến động thường xuyên trên thị trường và tìm kiếm một lựa chọn ổn định hơn để kiếm tiền thụ động, KuCoin là nơi phù hợp để bạn đến:

Simple Earn: Nạp và rút token mọi lúc, nhận lợi nhuận ổn định.

KuCoin Earn: Kiếm lợi nhuận ổn định với quản lý tài sản chuyên nghiệp.

Nắm giữ để kiếm tiền: Nhận phần thưởng bằng cách nắm giữ tài sản trong các tài khoản Tài trợ, Giao dịch, Ký quỹ, Giao sau, Khai thác và Tài khoản hợp nhất.

Staking: Khai thác tiềm năng sinh lời từ các tài sản trên chuỗi.

Đầu tư Nâng cao: Đầu tư Nâng cao cung cấp nhiều sản phẩm có cấu trúc giúp tiền của bạn tăng trưởng trong mọi thị trường.

Shark Fin: Bảo vệ tiền vốn và lợi nhuận đảm bảo

Đầu tư kép: Mua thấp và bán cao với tính toán lợi nhuận minh bạch.

Snowball: Lợi nhuận cao, có bảo vệ giá.

Mua với ưu đãi: Mua tiền điện tử với giá ưu đãi.

KCS Loyalty: Nâng cấp cấp độ để tận hưởng các quyền lợi độc quyền bằng cách stakes ≥ 1 KCS.

KuCoin Wealth: Khám phá giá trị tương lai và bắt đầu hành trình đầu tư thông minh của bạn.

Lợi ích KCS: Giữ và stake KCS để truy cập các lợi ích trên toàn nền tảng.

KCS Staking 2.0: Tham gia vào quản trị trên chuỗi của KCS để kiếm lợi nhuận.

Câu hỏi thường gặp

Mục tiêu chính của sự hợp tác giữa Grvt và Ondo Finance là gì?

Grvt nhằm xây dựng vị thế 100 triệu đô la Mỹ trong USDY của Ondo trong vòng 12 tháng. Điều này tích hợp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thực tế trực tiếp vào hệ sinh thái giao dịch và kiếm lợi nhuận của nền tảng.

Người dùng Grvt có cần mua trực tiếp các token USDY để kiếm lợi nhuận không?

Grvt nắm giữ trực tiếp USDY trên bảng cân đối kế toán tổ chức của mình. Người dùng tự động nhận lợi tức từ tài sản cơ sở thông qua Grvt Earn mà không cần mua hay quản lý các token này.

Sự hợp tác này mang lại thêm bao nhiêu lợi nhuận cho Grvt Earn?

Việc tích hợp vị thế kho bạc được token hóa dự kiến sẽ mang lại mức lợi suất cơ bản bổ sung khoảng 3,5% hàng năm (APY) vào các khoản nạp của người dùng đủ điều kiện.

Các nhà giao dịch có thể sử dụng khoản nạp của mình làm ký quỹ đồng thời kiếm lãi không?

Đúng vậy. Kiến trúc CeDeFi lai ghép của Grvt cho phép số tiền gửi đồng thời được sử dụng làm khoản ký quỹ giao dịch phái sinh và liên tục tạo ra lợi tức từ tài sản thực tế mà không cần khóa vốn.

Tài sản nào đảm bảo cho chứng từ được token hóa USDY của Ondo Finance?

USDY được bảo đảm hoàn toàn bởi một danh mục đầu tư ít rủi ro bao gồm exclusively các trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn, các quỹ ETF trái phiếu kho bạc Mỹ dành cho tổ chức và các khoản tiền gửi có thể rút ngay của ngân hàng.

Việc triển khai 100 triệu USD này ảnh hưởng đến hệ sinh thái ZKsync như thế nào?

Nó bơm lượng thanh khoản khổng lồ, ổn định và không thuần túy thuộc về tiền điện tử vào ZKsync. Điều này ổn định tổng giá trị bị khóa (TVL) của mạng lưới và chứng minh sự sẵn sàng của nó cho các tài sản tổ chức quy mô lớn.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm

Thông tin được cung cấp trên trang này có thể xuất phát từ các nguồn bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc chuyên nghiệp. KuCoin không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nó. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số mang theo những rủi ro vốn có. Vui lòng đánh giá cẩn thận mức độ chấp nhận rủi ro và tình hình tài chính của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Sử dụng và Thông báo Rủi ro của KuCoin.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.