Chế độ Ký quỹ Chéo là gì?

Chế độ Ký quỹ Chéo (Cross Margin) là một chế độ ký quỹ sử dụng toàn bộ số dư khả dụng trong tài khoản của người dùng làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế đang mở trong cùng chế độ ký quỹ. Điều này bao gồm cả lợi nhuận chưa thực hiện và lỗ từ các vị thế khác, giúp tối ưu hóa việc sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Tính năng:

• Chia sẻ lợi nhuận và thua lỗ: Tất cả các quỹ và lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện từ các vị thế trong chế độ Ký quỹ Chéo được gộp chung, giúp giảm thiểu rủi ro thanh lý.

• Thích nghi với chiến lược dài hạn và thị trường biến động: Mang lại sự linh hoạt hơn trong việc quản lý các biến động lớn của thị trường, phù hợp với các chiến lược dài hạn và giao dịch tài sản có độ biến động cao.

Ưu điểm độc quyền của chế độ Ký quỹ Chéo KuCoin

Không giới hạn rủi ro phân tầng

Chế độ Ký quỹ Chéo của KuCoin áp dụng một phương pháp tài chính truyền thống được gọi là mô hình không giới hạn rủi ro phân tầng. Điều này có nghĩa là số tiền ký quỹ và đòn bẩy bạn sử dụng càng lớn, vị thế bạn có thể mở càng lớn — về cơ bản, đầu tư càng nhiều dẫn đến vị thế càng lớn. Giới hạn vị thế chỉ phụ thuộc vào số tiền ký quỹ của bạn, mà không có mức trần nghiêm ngặt. Khác với các nền tảng khác yêu cầu chuyển đổi thường xuyên giữa các mức giới hạn rủi ro, chế độ Ký quỹ Chéo của KuCoin mang đến trải nghiệm giao dịch mượt mà và không phức tạp, nổi bật hơn hẳn.

Ví dụ:

Một trader có tổng số dư ký quỹ là $10,000 trong tài khoản của họ và muốn mở vị thế futures sử dụng đòn bẩy.

• Trên các nền tảng có giới hạn rủi ro theo cấp độ, trader có thể phải đối mặt với kích thước vị thế tối đa được xác định trước, thay đổi khi họ tăng tỷ lệ ký quỹ hoặc quỹ, yêu cầu họ phải chuyển đổi cấp độ rủi ro hoặc giảm kích thước vị thế để tránh vượt giới hạn.

• Với mô hình không giới hạn rủi ro theo cấp độ của KuCoin Cross Margin, trader chỉ cần áp dụng tỷ lệ ký quỹ cao hơn, và kích thước vị thế tối đa được phép sẽ tăng một cách tỷ lệ thuận. Ví dụ:
  
  

  • Với tỷ lệ ký quỹ 10x, trader có thể mở vị thế lên đến $95,000.

  • Với tỷ lệ ký quỹ 20x, trader có thể mở vị thế lên đến $180,000.

Không có giới hạn phân cấp hoặc hạn chế theo cấp độ buộc trader phải chuyển đổi giữa các mức giới hạn rủi ro. Việc mở rộng tỷ lệ thuận này cho phép trader tự do điều chỉnh kích thước vị thế dựa hoàn toàn vào ký quỹ sẵn có và tỷ lệ ký quỹ mong muốn, mang đến trải nghiệm giao dịch mượt mà và hiệu quả hơn.

Phân bổ Ký Quỹ Hiệu Quả cho Hai Lệnh Mở Cùng Lúc

Ký quỹ yêu cầu cho các lệnh mở được tính dựa trên mức tiếp xúc tối đa của lệnh mua hoặc lệnh bán. Phương pháp này đặc biệt có lợi cho nhà tạo lập thị trường và trader tần suất cao, vì đảm bảo khi cả lệnh mua và lệnh bán đều được đặt, ký quỹ chỉ được áp dụng cho phía có mức tiếp xúc lớn hơn, từ đó cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Khi lệnh được khớp, yêu cầu ký quỹ sẽ được xác định dựa trên mức ký quỹ lớn hơn giữa ký quỹ lệnh mở còn lại và ký quỹ vị thế.

 

Ví dụ:

Một trader đặt hai lệnh mở đồng thời:

• Lệnh mua với mức tiếp xúc $100,000

• Lệnh bán với mức tiếp xúc $80,000

Theo cơ chế ký quỹ của KuCoin Cross Margin:

• Ký quỹ chỉ yêu cầu cho phía có mức tiếp xúc lớn hơn, đó là lệnh mua với mức $100,000.

• Không có ký quỹ nào được áp dụng cho phía lệnh bán tại giai đoạn này, giúp giảm sử dụng tổng ký quỹ.

Sau đó, giả sử lệnh mua của trader được khớp và trở thành một vị thế mở. Tại thời điểm này:

• Yêu cầu ký quỹ sẽ được tính dựa trên mức lớn hơn giữa:

  • Ký quỹ yêu cầu cho lệnh bán mở còn lại (mức tiếp xúc $80,000)

  • Ký quỹ yêu cầu cho vị thế mua mở (mức tiếp xúc $100,000)

• Trong trường hợp này, ký quỹ sẽ được tính dựa trên mức tiếp xúc $100,000 vì đây là mức lớn hơn.

Quản Lý Tỷ Lệ Ký Quỹ Đơn Giản:

Trên hầu hết các sàn giao dịch, nhà giao dịch thường phải điều chỉnh cài đặt đòn bẩy theo sự thay đổi của số vốn sẵn có để duy trì kích thước vị thế mục tiêu. Với KuCoin Cross Margin, đòn bẩy chỉ cần được thiết lập tối đa một lần, cho phép người dùng liên tục mở các vị thế lớn nhất có thể mà không cần thực hiện các điều chỉnh thủ công thường xuyên.

 

Một Giải Pháp Vượt Trội Cho Các Yêu Cầu Thanh Lý và Ký Quỹ Duy Trì (MMR)

1) Thách thức với giới hạn rủi ro nhiều tầng trên nhiều sàn giao dịch

Trên nhiều nền tảng giao dịch, quá trình thanh lý tuân theo cấu trúc rủi ro phân tầng.

Ví dụ, giả sử mở vị thế BTC lớn nhất có thể với $1 tỷ vốn và đòn bẩy 2x cùng tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) là 48%. Chỉ cần giá giảm 1% đã có thể kích hoạt thanh lý, buộc một phần vị thế rơi vào cấp rủi ro tiếp theo với MMR thấp hơn là 46%. Ngay cả khi thị trường hồi phục sau đó, vốn chủ sở hữu của tài khoản cũng không thể trở lại trạng thái ban đầu, dẫn đến tổn thất tài sản không thể khôi phục.

2) Giải pháp MMR động của KuCoin Cross Margin

• Giảm rủi ro thanh lý: MMR tối đa chỉ 30%.

• Không có thanh lý bắt buộc theo tầng: Miễn là tỷ lệ rủi ro tổng thể vẫn dưới 100%, biến động thị trường thông thường sẽ không gây ra tổn thất tài sản.

• Yêu cầu MMR thấp hơn đối với các loại tiền điện tử lớn: Giảm thiểu nguy cơ thanh lý và cải thiện hiệu suất sử dụng vốn.

Đối với hầu hết các loại tiền điện tử lớn, tỷ lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) của KuCoin thấp hơn trong cùng điều kiện, từ đó giảm rủi ro thanh lý cho người dùng. 

 

Tài Nguyên Thêm Về Cross Margin

Cross Margin là gì?

Ưu điểm của chế độ Cross Margin

Tỷ lệ rủi ro của chế độ Cross Margin

Tự động giảm đòn bẩy trong chế độ Cross Margin

Giá thanh lý trong chế độ Cross Margin

Quy mô vị thế tối đa trong chế độ Cross Margin

Cách sử dụng KuCoin Futures Cross Margin thông qua API

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI (do GPT cung cấp) để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.