$OPEN کے چوتھے تریمینے کے دوسرے ہفتے کے حاصلات آ گئے ہیں، 428، یہ برا نہیں، بہت اچھا بھی نہیں، میں واضح طور پر زیادہ چاہتا ہوں، امید ہے کہ اس کا چینج اس تریمینے کے آگے بڑھنے پر ہوگا، اب تک کا Q4 کا رن: → 525 → 428 دو ہفتوں میں Q4 کی اوسط ہفتہ وار 477 ہے، اور اس ہفتے کا رقم پچھلے سال اسی ہفتے کے مقابلے میں ابھی تک 3 گنا ہے۔ 525 کے بعد ایک نرم ہفتہ۔ خریداری ہفتہ وار بدل رہی ہے، اس لیے رجحان ہی اہم ہے۔ میں چاhta ہوں کہ یہ دوبارہ 500 سے اوپر آ جائے، بہتر ہوگا اگر جلد، ANI 2027 میں بنیادی متغیر ہے اور وہ حاصلات ہیں۔ عام ریاضی: 5% مارجن کنٹریبیوشن پر: → 477 × 13 = تریمینے میں 6,201 معاہدے → × $377,500 = $2.34B آمدنی → × 5% = $117M کنٹریبیوشن → − $110M اخراجات = تریمینے میں $7M → تقریباً $0.03 اصلاح شدہ EPS سالانہ → 30x = $0.91 | 45x = $1.37 | 60x = $1.83 6% مارجن کنٹریبیوشن پر: → 477 × 13 = تریمینے میں 6,201 معاہدے → × $377,500 = $2.34B آمدنی → × 6% = $140M کنٹریبیوشن → − $110M اخراجات = تریمینے میں $30M → تقریباً $0.13 اصلاح شدہ EPS سالانہ → 30x = $3.95 | 45x = $5.92 | 60x = $7.89 یہ معاہدے ہیں، خریداری شدہ گھروں نہیں، لیکن اس سے اس بات کا اندازہ لگایا جا سکتا ہے کہ اگر کاز کامیاب ہو تو کیا توقع کرنی چاہئے۔ مقابلہ: Opendoor بمقابلہ MLS: → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x Opendoor کے گھر اب بھی MLS سے 9% بہتر طور پر فروخت ہو رہے ہیں، حالانکہ فرق 1.27x سے کم ہو چکا ہے۔ دوبارہ فروخت شدہ COEs: Q4 کے بندھن زیادہ تر پچھلے سال سے آگے، 14 اکتوبر تک 394 جبکہ پچھلے سال 278 تھا، جو 42% زیادہ ہے، اچھا، ہم سالانہ فروخت میں اضافہ دیکھنا چاہتے ہیں، اس ہفتے کا تصویر: → خریداری میں 18% کمی، لیکن پچھلے سال کے مقابلے میں ابھی تک 3 گنا → فروخت اب بھی MLS سے 9% زیادہ → Q4 بندھن پچھلے سال کے مقابلے میں 42% زیادہ اس ہفتے معاہدات کم، لیکن زیادہ گھر بندھ رہے ہیں، اور بندھن وہیں سے آمدنی بن رہی ہے۔ Q3 کمانڈز کچھ هفتوں باقی ہیں اور میرا توجہ ان پر مرکوز ہے: → آمدنی جس نے سالانہ 10–15% اضافے کا راستہ دکھایا، تقریباً $1.01–1.05B، جو کاز کے تحت پہلا $1B تریمینہ ہوگا 🙈 → مارجن کنٹریبیوشن جس نے 3.2–3.5% کا راستہ دکھایا، ماکرو نے متاثر کیا → Q4 راستہ جس میں کاز نے کہا تھا کہ Q4 مارجن Q3 سے بڑھ جائےگا، جو تاریخی رجحان توڑ دےگا، موجودہ ماکرو کو دेखتے ہوئے اس بات کا خيال بظاھر ناممکن لگتا ہے، لیکن شاید، صرف شاید → آخرِ2026 تک بارھ ماہ کے لحاظ سے ANI مثبت بنانے کا راستہ، زیادہ حاصلات، زیادہ فروخت، تزئینِ فروخت ضروری۔ اس وقت سے نمبرز اپنا ثبوت دینا شروع کرتے ہیں، صبر اور عقیدت، nfa, long $OPEN 🏠