"Meta Neoclouds کے لیے خطرہ ہے" کا نظریہ منطقی نہیں۔ مورگن اسٹینلی نے اندازہ لگایا کہ اگر میٹا صرف 250 میگاواٹ کی صلاحیت کو $40 فی میگاواٹ کے ریٹ پر تیسرے افراد کو کرایہ پر دے دے، تو 2028 تک اس سے تقریباً $3 کا EPS اضافہ ہوگا، جو 8 فیصد کے منافع میں اضافہ ہے۔ اسے 1,000 میگاواٹ تک بڑھایا جائے تو آپ $12 اضافی EPS کی طرف دیکھ رہے ہیں۔ یہاں اصل بات ہے: AI کمپیوٹنگ کی ایک گیگاواٹ صلاحیت تعمیر کا خرچ صرف تین سے چار ماہ میں $50 ارب سے بڑھ کر $100 ارب ہو گیا۔ میٹا نے قیمت میں اضافہ ہونے سے پہلے پچھلے سال صلاحیت کو محفوظ کر لیا، اس لیے اب کوئی اور مقابلہ کرنے کے قابل نہیں۔ اس وقت کا تعین پورا تصور ہے۔ آج جو بھی نئے داخل ہونے والے اس جیسی صلاحیت تعمیر کرنے کی کوشش کر رہے ہیں، ان کے لیے صرف داخل ہونے کے لیے $100 ارب کا خرچ آ رہا ہے۔ اس سے نئے مقابلہ کرنے والوں کو مؤثر طور پر باہر رکھ دیا جاتا ہے، اور جو پہلے سے صلاحیت رکھتے ہیں، جیسے $NBIS اور $CRWV، انہیں سب سے بڑا ساختی فائدہ حاصل ہوتا ہے۔ نیبئس اور قائم Neoclouds پر مثبت نظر، کیونکہ داخل ہونے کا رکاوٹ وقتاً فوقتاً ان تمام لوگوں کے لیے بڑھ رہا ہے جو اب بھی صرف سفر شروع کر رہے ہیں۔