آپ Crypto Long & Short پڑھ رہے ہیں، جو ہمارا ہفتہ وار نیوز لیٹر ہے جس میں پیشہ ورانہ سرمایہ کار کے لیے تجزیہ، خبریں اور جانکاری شامل ہے۔ یہاں سائن اپ کریں تاکہ ہر بدھ کو یہ آپ کے انباکس میں آ جائے۔
نوٹ: اس کالم میں بیان کی گئی رائے مصنف کی ہیں اور ضروری طور پر CoinDesk, Inc., CoinDesk Indices یا ان کے مالکان اور ایفیلیٹس کی رائے کو ظاہر نہیں کرتیں۔
ہیلو پڑھنے والے،
ہمارے ادارتی نیوز لیٹر، کرپٹو لانگ اینڈ شارٹ میں خوش آمدید۔ اس ہفتہ:
کوینڈیسک سنگاپور میں 6 اکتوبر کو ڈیجیٹل اثاثے ییلڈ سمرٹ میں شرکت کرے گا۔ یہ ایک صرف دعوت نامہ پر مبنی نجی سرمایہ کار کانفرنس ہے جو ڈیجیٹل اثاثوں پر مرکوز ہے۔ اگر آپ ہمارے ساتھ اس تقریب میں شرکت کرنے میں دلچسپی رکھتے ہیں تو مزید جانیں!
ہم سے شمولیت کے لیے شکریہ!
- کم کلیمبلا
ہولڈنگ کے قواعد: متوازن پورٹ فولیو میں بٹ کوائن شامل کرنے کے بارے میں ایلocator کو کیا جاننا چاہیے
گریگوری مل، چیف انویسٹمنٹ آفیسر، لائنزول جلوبل
یہ گریگوری مل کے کیس کا دوسرا حصہ ہے جس میں کہا گیا ہے کہ کرپٹو کی تخصیص کا اصل سوال انتخاب نہیں، بلکہ سائز ہے۔ آپ حصہ ایک یہاں پڑھ سکتے ہیں۔
جو سرمایہ کار کریپٹو کو بہت زیادہ اسپیکولیٹو سمجھتے ہیں اور اسے چھونا نہیں چاہتے، وہ فیصلے کو دوطرفہ بناتے ہیں۔ زیادہ عملی نقطہ نظر جرعت اور نفاذ سے متعلق ہے: ایک متوازن پورٹ فولیو میں بٹ کوائن کی کتنی مقدار ہونی چاہیے اور اسے کس قاعدے کے تحت رکھنا چاہیے۔
ہم نے اسے ب без تجربہ کیا۔ جنوری 2021 سے مارچ 2026 تک ماہانہ ریبالنسنگ کے ساتھ عالمی اسٹاک اور کور بانڈ کے روایتی 60/40 پورٹ فولیو سے شروع کرتے ہوئے، ہم نے سپاٹ بٹ کوائن کو 2.5% اور 10% وزن کے ساتھ شامل کیا۔ سرخیوں کے نتائج واضح ہیں۔ بٹ کوائن شامل کرنے سے مضبوط کریپٹو سالوں میں منافع اور شارپ نسبت (منافع کا خطرے کے ساتھ معیاری اندازہ) بڑھا، جبکہ روایتی کور نے کمزور سالوں کو برداشت کیا۔ ایک چھوٹا سا حصہ نتائج کی شکل تبدیل کر دیا، جبکہ پورٹ فولیو کی 60/40 پہچان برقرار رکھی۔ زیادہ وزن نے اتار چڑھاؤ اور گہرے زیادہ سے زیادہ ڈراڈاؤن بھی لائے، اور یہ ٹریڈ سائز کے سوال کے مرکز میں ہے۔
ہم نے پھر اسی مشق کو دہرایا، لیکن اس بار سپاٹ بٹ کوائن کی جگہ ایک قاعدہ بنیادی رجحان سلیو کے ساتھ، جو رجحان کے سگنلز کے مطابق بٹ کوائن اور نقد رقم کے درمیان ٹوگل کرتا ہے۔ یہی منطق CoinDesk Bitcoin Trend Indicator جیسے سسٹماتک ٹولز کے پیچھے ہے، جو CoinDesk ڈیٹا سے بٹ کوائن کے مومنٹم کی سمت اور طاقت کا سگنل دیتا ہے۔ رجحان والی اس ورژن نے دونوں طرف سے انتہائی سالوں کو کم کردیا۔ یہ خطرہ اور منافع کے لحاظ سے عام 60/40 اور سپاٹ مکس کے درمیان آئی، جس نے کچھ مثبت فائدے کے نقصان پر ڈراڈاؤن کا رویہ بہتر بنایا۔
جس طرح انتظامیہ ظاہر کرتی ہیں
200 دن کی متحرک اوسط کے ذریعے کھڑکی کو بول، بیئر اور سائیڈ وے مارکیٹس میں تقسیم کرنا تصویر کو کافی واضح کر دیتا ہے۔ بول ریجیمز میں دونوں اقدامات عام 60/40 سے بہتر کام کرتے ہیں، حالانکہ ٹرینڈ ورژن نے ایک زیادہ کنٹرول شدہ راستے پر زیادہ تر اپسائیڈ برقرار رکھا۔ بیئر ریجیمز میں سب سے وسیع فرق پیدا ہوا۔ اسپاٹ ایکسپوژر نے کرپٹو کے نقصان کو وسیع پورٹ فولیو میں زیادہ منتقل کیا، جبکہ ٹرینڈ سلائیس، جو مستقل ڈاؤن ٹرینڈز سے دور جانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا تھا، نے نقصانات کو کم رکھا اور سفر کو زیادہ برداشت کرنے والا بنایا۔
پہلوؤں والے مارکیٹس کو عام طور پر جتنی توجہ دی جاتی ہے اس سے زیادہ توجہ کی ضرورت ہے۔ رینج باؤنڈ حالات، جہاں قیمتیں کسی واضح رجحان کے بغیر گردش کرتی ہیں، مجاز کو انعام دینے کے لیے کوئی مضبوط رجحان نہیں دیتے اور بھاری وقت کو بحال کرنے کے لیے کوئی صاف ریباؤنڈ نہیں ہوتا۔ ان دوران، براہ راست بٹ کوائن کی معرضیت نے اپنا اضافی اتار چڑھاؤ justify نہیں کیا، جبکہ قواعد پر مبنی حصہ خطرے سے بچنے کا بہتر موقع رکھتا تھا بغیر کسی انعام کے۔ حقیقی پورٹ فولیوز بالکل ان گنجائش والے، فیصلہ نہ لینے والے انتقالات میں بہت زیادہ وقت گزارतے ہیں۔
آگے کا معاملہ
تین ساختی طاقتوں سے یہ فیصلے شکل لیں گے۔ ETF کے بعد کا مارکیٹ زیادہ فلو سنسیٹیو ہے، اس لیے مانگ کے صدمے جلدی منتقل ہوتے ہیں اور رجحانات اور رجحانات کے اُلٹ جانے دونوں کو تیز کر سکتے ہیں۔ فراہمی کا اضافہ 2024 کے ہیلوونگ سے منسلک ہے اور مسلسل کم ہوتا جائے گا۔ بڑے علاقوں میں ریگولیٹری وضاحت مستقل طور پر سرمایہ کاری کے قابل منصوبوں کو سSpeculative نوائس سے الگ کر رہی ہے، جس سے شفاف بنچ مارکس اور انسٹیٹوشنل گریڈ کے مصنوعات پر پریمیم بڑھ رہا ہے۔
یہ چارٹس ہر تخصیص کے انتخاب کی خطرہ شخصیت کو ظاہر کرتے ہیں۔ وہ اگلے سائیکل کی پیشنگوئی کا دعویٰ نہیں کرتے۔ واپسی کے چارٹ پر عالی شان دکھائی دینے والے پورٹ فولیوز ابھی تک ناامنہ ثابت ہو سکتے ہیں جب ان کے نقصانات غیر برداشت کے ہو جائیں، اور خاموش پورٹ فولیوز اکثر بہتر طریقے سے مرکب ہوتے ہیں کیونکہ سرمایہ کار واقعی ان میں رہتے ہیں۔ خطرہ اتنا ہی تجربہ کیا جاتا ہے جتنا کہ اس کا اندازہ لگایا جاتا ہے۔ تخصیص کرنے والوں کے لیے، مفید سوال یہ ہے کہ بٹ کوائن کی نمائندگی کو کون سا قاعدہ چلتا ہے، اور کیا وہ قاعدہ اس وقت جب سب سے زیادہ اہم ہوتا ہے، جذبات کو اپنی انضباط سے زیادہ نہیں چلنے دیتا۔
مکمل رپورٹ پڑھیں۔
ہفتے کے سرخیاں
فرانسیسکو رودریگز کے ذریعے
اس ہفتے کے سرخیوں میں ظاہر ہوتا ہے کہ ادارے اب کرپٹو ٹریڈنگ میں بڑھتی ہوئی کردار ادا کر رہے ہیں، جبکہ صنعت کی ریگولیٹری واضحی کے لیے امریکہ میں کوششیں روک گئی ہیں۔ تاہم، وال اسٹریٹ کے بڑے گروہ ترقی کے لیے دباؤ بنائے ہوئے ہیں۔
ہفتے کا چارٹ
میٹاڈی او نے پلیٹ فارم کی کشش کے ساتھ 46 فیصد میٹا ریلی کو 45 ملین ڈالر سے زیادہ جمع کر لیا
میٹاڈیو پر جمع کردہ کل پूंجی نے صرف جولائی میں $5.4 ملین جمع کرنے کے بعد $45 ملین کا عبور کر لیا۔ یہ بڑھتی ہوئی پلیٹ فارم کی تفویض نے مضبوط مارکیٹ کی کارکردگی کے ساتھ مل کر $META کو MTD کے لحاظ سے 46% تک بڑھا دیا۔
سُنیں۔ پڑھیں۔ دیکھیں۔ شامل ہوں۔
سُنیں: “وال اسٹریٹ کے بڑے گروہز CLARITY Act کے ایک مہم جوئی مہینے کے قریب آنے کے ساتھ بٹ کوائن کو کوانتم پروف بنانے کے لیے 15 ملین ڈالر کی مہم کی حمایت کر رہے ہیں،” CoinDesk کے NYSE کے فلور سے Public Keys پر۔ جینیفر ساناسی کے ساتھ شامل ہیں چارلس شواب کے کرپٹو ریسرچ کے ہیڈ جیم فیرائولی، گلیکسی کے فرم وائڈ ریسرچ کے ہیڈ الیکس تھورن اور فالکن ایکس کے ڈیریویٹیوز کے ہیڈ گرiffin سیئرس۔
پڑھیں: ایڈوائزرز کے لیے کرپٹو، آرون بروگن کے بروگن لاء PLLC کی طرف سے تجزیہ کرتے ہوئے کہ Clarity Act صنعت کی ضروریات کو پورا نہیں کر رہا۔ پھر، “ایک ماہر سے پوچھیں” میں، ٹریور کوورکو اس بل کے ممکنہ نفاذ پر اپنا خیال رکھتے ہیں۔
دیکھیں: “BNY $8.6T فنڈ بزنس کو آن چین پر منتقل کرتا ہے،” CoinDesk Daily میں جینیفر ساناسی کے ساتھ۔
شمولیت: کوینڈیسک ریسرچ نے جولائی 2026 کی اسٹیبل کوائنز اور ٹوکنائزڈ ایسٹس رپورٹ جاری کی۔ "ٹوکنائزڈ RWA MiCA دور کے آغاز کے ساتھ $32.1 ارب کے ریکارڈ تک پہنچ گیا اور اسٹیبل کوائن مارکیٹ میں کمی آئی"
مزید تلاش کر رہے ہیں؟ coindesk.com سے تازہ ترین کرپٹو خبریں اور coindesk.com/institutions سے مارکیٹ اپڈیٹس حاصل کریں۔