کریپٹو الفا کو سمجھنا: کریپٹو میں الفا کیا ہے اور سرمایہ کاروں کے لیے عملیت پسند حکمت عملیاں

کرپٹو کرنسی کی دنیا، جو کہ اعلیٰ خطرات اور مواقع سے بھری ہوئی ہے، میں ایک ایسا اصطلاح جو کبھی روایتی ہیج فنڈز تک محدود تھی، نے ایک طاقتور نیا مطلب حاصل کر لیا ہے: الفا ۔ اس گائیڈ میں ہم کریپٹو الفا کو سمجھائیں گے اور اس سے بھی اہم، یہ کہ اسے منظم طور پر کیسے پیدا کیا جا سکتا ہے۔

 

 

الفا کے تصور کو مکمل طور پر سمجھنے کے لیے، اس کے متضاد یعنی بیٹا کو سمجھنا ضروری ہے، اور یہ کہ دونوں مختلف مالیاتی منظرناموں پر کیسے لاگو ہوتے ہیں۔

روایتی فنانس میں، جیسے اسٹاک مارکیٹ میں، بیٹا ایک اسٹاک یا پورٹ فولیو کی مجموعی مارکیٹ (مثال کے طور پر، S&P 500 انڈیکس) کے مقابلے میں اتار چڑھاؤ، جسے رسک بھی کہا جاتا ہے، کو ماپنے کا پیمانہ ہے۔ الفا اس تناظر میں اس اضافی منافع کو ماپتا ہے جو کسی بینچ مارک سے زیادہ ہو، جو ایک فنڈ مینیجر یا سرمایہ کار کی اعلیٰ اسٹاک سلیکشن، مارکیٹ ٹائمنگ، یا دیگر فعال حکمت عملیوں کے ذریعے حاصل کردہ اضافی قدر کی نمائندگی کرتا ہے۔

کریپٹو دنیا میں، الفا اور بیٹا کی بنیادی تعریفیں وہی رہتی ہیں، لیکن ان کا اطلاق مارکیٹ کے مخصوص ڈائنامکس کی وجہ سے منفرد خصوصیات اختیار کر لیتا ہے۔ یہاں، بیٹا اکثر وسیع مارکیٹ کی نقل و حرکت کی نشاندہی کرتا ہے، جو عام طور پر بڑی کرپٹو کرنسیز جیسے Bitcoin ( BTC ) یا Ethereum ( ETH ) کے ذریعے ٹریک کی جاتی ہیں۔ ایک سرمایہ کار جس کا پورٹ فولیو ان بڑی کرپٹو کرنسیز کی قیمتوں کی نقل و حرکت کی عکاسی کرتا ہے، اس کا بیٹا زیادہ ہوتا ہے۔ ایک بل مارکیٹ میں، انہیں خاطر خواہ منافع ہوگا، لیکن کسی گراوٹ میں، ان کے نقصانات بڑی حد تک مارکیٹ کی کمی کے مطابق ہوں گے۔ ان کی واپسی خالص مارکیٹ کی نمائش کا نتیجہ ہوتی ہے، نہ کہ فعال انتظام کا۔

الفا ، دوسرے الفاظ میں، یہ وہ منافع ہے جو کسی سرمایہ کاری سے حاصل ہوتا ہے اور جو کرپٹو مارکیٹ کی مجموعی کارکردگی سے مکمل طور پر آزاد ہوتا ہے۔ یہ اضافی منافع آپ ایک جان بوجھ کر اپنائی گئی حکمت عملی، منفرد بصیرت، یا کرپٹو ماحولیاتی نظام میں مخصوص فعال مینجمنٹ کے ذریعے حاصل کرتے ہیں۔ الفا کو سمجھنے کا مقصد یہ ہے کہ ایک مؤثر سرمایہ کاری حکمت عملی اور محض مارکیٹ کے اضافے کے دوران خوش قسمتی سے حاصل ہونے والے منافع میں فرق کیا جا سکے۔ مثال کے طور پر، اگر وسیع تر کرپٹو مارکیٹ، جیسا کہ BTC کی نمائندگی کرتی ہے، 50% اوپر جاتی ہے اور آپ کی مخصوص الٹ کوائن سرمایہ کاری 80% کا منافع دیتی ہے، تو آپ کے پورٹ فولیو کا30% اضافی منافع آپ کا "الفا" ہے۔ یہ آپ کی منفرد مہارت اور فیصلہ سازی کا ٹھوس ثبوت ہے، خاص طور پر ایک ایسی مارکیٹ میں جو شور اور اتار چڑھاؤ سے بھری ہوئی ہے۔ کرپٹو مارکیٹ کی منتشر نوعیت اور روایتی ایکوئٹیز کے مقابلے میں نسبتا غیر مؤثر ہونے کی وجہ سے ماہر سرمایہ کاروں کو قیمتوں کے فرق یا ابھرتے ہوئے رجحانات تلاش کرنے اور ان سے فائدہ اٹھانے کے اور زیادہ مواقع فراہم ہوتے ہیں، اور اس طرح الفا پیدا کیا جا سکتا ہے۔

 

 

الفا کو سمجھنے کے لیے، ہمیں سب سے پہلے اسے مقداری طور پر بیان کرنا ہوگا۔ الفا وہ منافع ہے جو کسی سرمایہ کاری پر ایک بینچ مارک انڈیکس اور سرمایہ کاری کی بیٹا کے ذریعے پیش گوئی سے زیادہ حاصل ہوتا ہے۔ ایک آسان ماڈل میں، آپ اسے درج ذیل فارمولا سمجھ سکتے ہیں:

تصویر: wallstreetprep

"بینچ مارک ریٹرن" مارکیٹ کے منافع اور اثاثے کے بیٹا کی بنیاد پر حساب کیا جاتا ہے۔ کرپٹو کے لیے، مارکیٹ بینچ مارک کرپٹو کرنسیز کے ٹاپ-10 انڈیکس ہو سکتا ہے۔ اگر کسی پورٹ فولیو کا بیٹا 1.2 ہے (یعنی یہ مارکیٹ کے مقابلے میں 20% زیادہ خطرناک ہے)، اور مارکیٹ 50% کا منافع دیتی ہے، تو پورٹ فولیو کا 60% منافع صرف اس کے بیٹا کا عکس ہوگا۔ لیکن اگر وہ پورٹ فولیو 70% کا منافع دیتا ہے، تو اضافی 10% حقیقی الفا ہے—یہ سرمایہ کار کی یہ صلاحیت دکھاتا ہے کہ وہ قیمت سے کم قدر والے اثاثے تلاش کر سکے یا اعلی حکمت عملیوں پر عمل درآمد کر سکے۔

حقیقی الفا نظاماتی ہے؛ یہ ایک دہرایا جا سکنے والا عمل ہے۔ یہ کسی میم کوائن سے ایک بار حاصل ہونے والا منافع نہیں ہے، بلکہ مارکیٹ کی کمزوریوں اور مواقع کو تسلسل کے ساتھ پہچاننے اور ان کا فائدہ اٹھانے کی صلاحیت ہے جنہیں دوسرے دیکھ نہیں پاتے۔

 

 

کرپٹو میں الفا پیدا کرنے کے لیے ایک حکمت عملی اپنانا ضروری ہے جو محض مارکیٹ کے وقت کا تعین کرنے سے کہیں زیادہ گہری ہو۔ کامیاب ترین حکمت عملیاں گہرے تجزیے اور محتاط نفاذ کے امتزاج سے پیدا ہوتی ہیں۔

آربٹریج:الفا پیدا کرنے کے ایک سب سے کلاسیکل طریقے آربٹریج کے ذریعے حاصل کیا جاتا ہے، جس میں مختلف پلیٹ فارمز پر ایک ہی اثاثے کے لیے قیمت کے فرق کا فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔

 

 

ان حکمت عملیوں کو عملی جامہ پہنانے کے لئے صرف سرمایہ کی ضرورت نہیں بلکہ پیچیدہ ڈیٹا تک رسائی اور تجزیاتی اوزار بھی درکار ہیں۔ جدید الفا شکار کرنے والے کے وسائل میں شامل ہیں:

یہ تجزیاتی کام صرف آدھی جنگ ہے؛ دوسری آدھی جنگ ایسی پلیٹ فارم کا ہونا ہے جو پیچیدگی اور رفتار کو سنبھال سکے جو عملدرآمد کے لیے ضروری ہے۔ ایک مضبوط اور محفوظ پلیٹ فارم جیسے KuCoin ایک ماہر سرمایہ کار کے لیے ایک لازمی ساتھی بن جاتا ہے۔ اپنے وسیع رینج کے درج شدہ اثاثوں، جدید ٹریڈنگ ٹرمینلز، اور اسپاٹ اور مشتق مارکیٹس تک رسائی کے ساتھ، یہ ایک متنوع سیٹ آف معلومات پیدا کرنے والی حکمت عملیوں کو نافذ کرنے کے لیے مطلوبہ انفراسٹرکچر فراہم کرتا ہے۔