📈 Повідомляється, що TSMC ($TSM) збільшує ціни на валики усіх типів з початку 2027 року. Для 7 нм і вище — 77% доходів другого кварталу — базове підвищення становить 5–10%. Для замовлень HPC, що перевищують попередні прогнози клієнтів, додається додаткова надбавка 10–15%, що піднімає зростання цін для деяких передових нод понад 10%. Для зрілих нод (12 нм, 16 нм, 28 нм та застарілі) — 23% доходів минулого кварталу — ціни зростають до 10%. Переговори з клієнтами розпочалися у червні й завершилися у липні. TSMC передає зростання витрат на матеріали, обладнання та зарубіжні фабрики безпосередньо клієнтам і встановлює надбавку саме тим клієнтам, які постійно переносить попит на HPC вперед.

$ARM зламався, і торгівля AI-процесорами завершилася Щонайменше, саме так ринок цінує це після падіння на 46% за три тижні. Є лише одна проблема: чіп, який всі продають, ще не відправив жодної одиниці. 453 до 243 за чотири тижні. Зниження прогнозів, оцінки, виведення з ETF — усі медв’ячі аргументи вдарив одночасно. Але подивіться, де зупинився продаж: $ARM знову перевіряє зону пробою вище 189 — рівня, який обмежував цю акцію протягом двох років до пробою. Ціна тримається на цьому рівні. Каталізатор зростання Основний бізнес компаундиться, поки новий навантажується. $ARM закінчив фінансовий рік 2026 з доходом у $4,92 млрд, що на 23% більше — це вже третій рік поспіль зі зростанням понад 20%. Це було підкріплено рекордним квартальним доходом у $1,49 млрд у травні. Доход від роялті за данцентри подвоївся порівняно з попереднім роком, і приблизно половина всіх CPU гіпермасштабних провайдерів тепер працює на Arm: Graviton, Axion, Cobalt, Grace — усі вони платять $ARM пошлинну плату. Додайте до цього AGI-процесор, перший дохід від якого очікується у Q4 FY27, і довгострокову ціль у $15 млрд — і сценарій сам собою складається. Два катлалізатори на горизонті: $INTC звітує 23 липня, а $ARM виграє в будь-якому випадку. Сильний Intel означає, що попит на CPU високий; слабкий Intel означає, що частка ринку вже лежить у кишені $ARM. Потім $ARM опублікує звіт 29 липня. Ідеї для торгівлі $ARM вище 285 Денна торгівля: 24.07 300C Свінг-торгівля: 21.08 350C Коли акція повторно перевіряє рівень, з якого почався експлозивний рух, відскок від нього може бути столь ж сильним, як і сам пробій. Більшість трейдерів чекають, поки купівля знову здасться зручною. Але тоді зниження вже минуло. Таких корекцій не буває часто.

$ASML: Зростання виручки та оптимістичний прогноз на 2026 рік — ASML залишається ключовим постачальником для світу чіпів. Аналітики вважають це підтвердженням домінування у літографії; реальність: без довгих термінів поставок справжнього росту не буде. #ASML #Halbleiter #Earnings

𝗔𝗜 𝗘𝗮𝗿𝗻𝗶𝗻𝗴𝘀 𝗚𝗮𝘂𝗻𝘁𝗹𝗲𝘁 | 𝗪𝗲𝗲𝗸 𝟮 На минулому тижні $TSM та $ASML перевиконали очікування та підвищили прогнози, але ринок продав новини. Цього тижня ми дізнаємося про попит: графік @StockSavvyShay показує, що вільний грошовий потік гіперскейлерів зростає до ~$650 млрд, а перші дані щодо капітальних витрат з’являться в середу. 𝗦𝗲𝗿𝗲𝗱𝗮, 𝟮𝟮 𝗷𝘂𝗹𝗶—𝗣𝗶𝘃𝗼𝘁 𝗗𝗮𝘆 ○ $GOOGL: чи підтверджують капітальні витрати гіперскейлерів новий прогноз TSMC у розмірі $60–64 млрд? ○ $SKHY: перевірка пам’яті для розгортання AI ○ $TXN: аналоговий індикатор усього, що не пов’язане з AI 𝗖𝗵𝗲𝘁𝘃𝗲𝗿, 𝟮𝟯 𝗷𝘂𝗹𝗶—𝗙𝗼𝘂𝗻𝗱𝗿𝘆 𝗥𝗲𝗮𝗹𝗶𝘁𝘆 𝗖𝗵𝗲𝗰𝗸 ○ $INTC: амбіції фабрик проти економіки фабрик ○ $KLAC: випуск обладнання з наступними датами: $LRCX 29 липня → $AMAT 13 серпня 𝗟𝗶𝗽𝗲𝗻ь 𝟮𝟳–𝟯𝟭 | 𝗘𝗮𝗿𝗻𝗶𝗻𝗴𝘀 × 𝗠𝗮𝗰𝗿𝗼 𝗖𝗼𝗹𝗹𝗶𝘀𝗶𝗼𝗻 ○ 13 випусків: $LRCX, $QCOM, $ARM ○ Критичні дані щодо капітальних витрат: $MSFT, $META, $AMZN ○ Рішення FOMC 28–29 липня: зараз період мовчання ○ GDP за Q2 та PCE за червень — 30 липня Якщо капітальні витрати підтвердять прогнози щодо пропозиції, а ФРС залишиться поза межами, продавці «sell-the-news» можуть опинитися не на своєму місці. Який звіт зрушить ринок цього тижня?

Цікаво те, що SanDisk співпрацює з UMC. Для тих, хто не знає, UMC — це партнер у проекті HBF (High Bandwidth Flash). Зі розвитком архітектур обчислень ставатиме все більш поширеним розташування компонентів якомога ближче до упаковки. SanDisk не працювала б з UMC над HBF з використанням логічної ноди FinFET, як у HBM, якби це не використовувалося в архітектурі когось 👀 Перспективи для HBF, як доповнення до HBM, дуже цікаві, оскільки ваги моделей продовжують зростати. $SNDK

У віці 54 років його звільнили з двох компаній, і двічі він провалив іспит на кандидата наук. Він звертався до Intel, TI, Motorola та Sony з проханням інвестувати в його наступну ідею. Усі чотири відмовили. Він все одно заснував компанію. Зараз її вартість перевищує 2 трильйони доларів. Його ім’я — Морріс Чан. Він мріяв стати письменником. Він виріс у Китаї під час трьох війн, шість разів переїжджаючи до 18 років. У шість років втік до Гонконгу. Пішки проходив 50 днів, щоб дістатися Чонкінгу, коли японці вторглися. Його дитинство, за його власними словами, було «війна, бідність, несправедливість». Але він кохав історії. Роками мріяв про те, щоб заробляти на життя написанням. Його батько знищив цю мрію одним реченням: «Ти будеш голодувати». Тож він поїхав до Америки. Спочатку — Гарвард. Потім — MIT. Він набирав на машинці роботи інших студентів за 1,25 долара за сторінку, щоб мати можливість купувати смажений рис з креветками в Китайському кварталі. Він отримав ступені бакалавра та магістра з механічної інженерії. Потім він здав кваліфікаційний іспит на кандидата наук. Він провалився. Він здав його знову. Знову провалився. Правила MIT дозволяли лише дві спроби. Його академічна кар’єра закінчилася у 24 роки. Він влаштувався на роботу в невелику напівпровідникову компанію Sylvania. Не тому, що кохав чипи — а тому, що йому потрібна була зарплата. Через три роки його команду ліквідували. Він перейшов у Texas Instruments. За кілька місяців він перетворив лінію з майже нульовим виходом продукції на працездатну операцію. TI помітила. Їх підвищили. Потім — знову підвищили. Протягом 25 років він піднявся до посади старшого віце-президента всього глобального напівпровідникового бізнесу TI — третьої найпотужнішої особи в компанії. TI надсилала його до Стэнфорду, щоб завершити PhD, який MIT йому не дав. На цей раз він склав іспит з відзнакою. У кінці 1970-х TI вийшла з напівпровідникової галузі та перейшла до споживчої електроніки. Чан не погоджувався з цим рухом. TI запустила персональний комп’ютер TI-99/4. Це був соромний провал. Чан керував споживчим відділом. Взяв на себе вину. Його перевели на нульову посаду — директор з якості та продуктивності. Йому скоротили бонус. Зменшили стаж. Власне, він описав це так: «вигнали на випас». Він подав у вихід у 1983 році. Йому було 52. Він прийняв посаду президента General Instrument. Це тривало близько року. Генеральний директор хотів, щоб він продавав маленькі компанії. Чан хотів будувати речі. Його попросили позбутися. Йому було 54. Тоді уряд Тайваню звернувся до нього. Їм потрібен був хто-ось, хто з нуля побудує напівпровідникову галузь. Чан погодився. Він залишив країну, де жив уже 36 років. Його ідея була радикальною: компанія, яка виробляє чипи лише для інших компаній. Без конкуренції з власними клієнтами. Чистий фабрикант. Він запитав Intel про інвестиції. Вони сказали ні. Звернувся до TI. Ні. Motorola. Ні. AMD, Panasonic, Sony. Усюди — ні. Лише Philips, голландська електронна компанія, сказала так. У лютому 1987 року Морріс Чан заснував Taiwan Semiconductor Manufacturing Company з капitalом у 220 мiльйонiв доларiв. Йому було 55. Потiм приїхав Ендi Грув з Intel. Вiн оглянув якiсть виробництва — і замовив партiю. TSMC виробляє чипи всерединi вашого телефону зараз. Вона виробляє бiльшiсть свiтових передових штучних iнтелектуальних чипiв. Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD. Всi вони залежать вiд компанiї, яку побудував 55-рiчний чоловiк пiсля двох провалiв та двох звiльнень.